良い資産の長期保有には 2 つの側面があります。1 つは、認識の範囲内でお金を稼ぐことです。もう 1 つは、お金は非線形であり、誰もが最初に認識できる範囲を超えていることです。

主催：E2Mリサーチ

この記事の内容は、E2M Research の毎週金曜日のスペース「推測と反駁」から編集されたものです。

『推測と反駁』という本は、E2M Research の数人の基調講演者から多くの情報を得ました。この本を読むだけでなく、その優れたアイデアを私たち自身の投資事例で実践したり、検証したりすることもできることを願っています。

私たちが信じているように、世界には白黒はっきりしないことがたくさんあります。より良い説明を常に探し、誰もが大胆に推測し、積極的に反論し、慎重に検証を求めることを奨励する「第三者のアイデア」がたくさんあります。人生。

最近市場は上昇傾向にありますが、良い資産を長期的に保有するにはどうすればよいでしょうか？完売後に再度位置を変更するにはどうすればよいですか?改めて議論する価値があり、ゲストも自身の業界経験を通じて交流し、議論しました。

フルオーディオ:

https://www.xiaoyuzhoufm.com/episodes/673b43ef43dc3a43879d5cb8

ハイライト

  • ビットフィッシュ Twitter @bitfish1

良い資産の次元は、現在の認識に基づいて長期的な判断を下すことです。その発展曲線、将来の成長傾向、重要な転換点が現時点ですでに満たされている場合、それは良い資産のバスケットに入れられ、比較されます。他の資産も。

最後の核心的な問題は、良好な資産を発見した後、どのようにして長期間保持するかということです。

ここで強調する必要がある核心点は、理性的なレベルではなく、より心理的なレベルです。そのため、理性的なときにある程度の方法とルールを設定して、いつでも相対的に理性を維持できるようにする必要があります。私たちはフォモ状態にあります。

このアーキテクチャを構築するにはどうすればよいでしょうか?

ここで「ポジション管理方法」について言及しなければなりません。これには、資産プールを 4 つのプールに分割する必要があります。

1つ目はコールドウォレットで、主にコインを保管し、アクセスを困難にするさまざまな障害を作成するために使用されます。そこにコア資産を入れると、おそらく資産の60％以上を入れることになります。

2つ目は、いわゆるWen Walletシステムで、主に資産を管理し、比較的安全で安定したキャッシュフローを提供し、非常に悲観的な状況でもより安定した精神を提供することができます。 30%。

3つ目は、主に消費のために使用され、商品を試したり、将来的に良い資産であるかどうかを判断するための経験を提供するために投機的な資産を使用します。資産サイズ以下。投機や消費によりこのウォレットのサイズが実際に増加した場合は、すぐにウォームウォレットまたは対応するコールドウォレットに転送してください。

残りの 1 つは法定通貨ウォレットです。ここには 4% の原則という小さな原則があります。法定通貨ウォレットの資産サイズの 4% は年間支出に等しくなります。仮に、以前のウォレットが事故に遭ったと仮定すると、法定通貨ウォレットが生み出す定期預金利息や国債利息は基本的に日常生活をカバーすることができ、基本的には生命準備金や孤立資産と言えます。

  • Zhen Dong Twitter @zhendong2020

現在暗号資産やテスラを保有している場合は、複雑なシステムの進化や非線形の成長とイノベーションの拡散などのモデルについてさらに理解する必要があります。なぜなら、今日のインターネット時代では、情報の普及や知識の普及の速度、効率、コストが数十年前に比べて飛躍的に増加していることがわかります。

良い資産を理解するには、まず一定の基礎知識が必要です。多くの人が良い資産を保有することを妨げている非常に重要な理由は、現在、ほとんどの人が長期保有について間違った理解を持っていることです。つまり、良い資産を長期保有することの最大の欠点は、敵は短期取引への熱意です。多くの人が長期保有と短期取引を混合しています。

ポパーは最も重要なことは何だと言いましたか?最も重要なのは、知的な謙虚さです。

何が良い資産なのかを分析するにはどうすればよいでしょうか?私たちは、ねじ込むという無駄な作業を繰り返すのではなく、長期的な複利効果をもたらす、前向きで優れた投資判断を継続する必要があります。そして謙虚さとは、自分が間違いを犯す可能性があることを知り、間違いを犯したことに気づいたら常に変化し、調整することを意味します。

  • オデッセイ Twitter @OdysseysEth

良い資産を長く保有するためのポイントは2つあり、1つは意識、もう1つは長期です。理解には、理性的な理解と感情的な理解の2種類があります。どのようにして知り合ったのでしょうか？購入時に構築したものは、販売時に認知レベルと感情レベルの両方に影響します。購入したらどうやって組み立てますか？これが良い資産を理解する方法です。

認知能力を構築するプロセスにはいくつかのポイントがあり、それらはすべて販売時に重要な役割を果たします。

1つ目のポイントは、初期の資産については質問しないことです。なぜなら、最初に理解していなければ、当然触れませんし、その後も販売しないからです。入った時点ですでに臨界点を超えていると、もう一度見るときに集中力が高まり、理解がとても深まります。

2点目は、独占を多面的に考え検証することです。独占のために買った場合、売る理由は独占が消滅するか、より優れた独占者が現れることだけになります。この対称性は完全に構築できます。独占プロセスを理解することで、ユーザーのニーズや潜在的な市場全体などをより深く理解できるようになります。このプロセスは、多くの合理的な構築と感情的な構築をもたらします。

優良資産の長期保有には 2 つの側面があります。

一つの側面は、あなたの認知の範囲内でお金を稼ぐことです。最初から長期の製品ロードマップを明確に考え、長期の製品ロードマップに到達しているのであれば、このタイミングで売却すべきでしょうか？必ずしもこの種のお金を稼ぐことができる人もいますが、運が悪い人は自分の知識を超えてお金を稼ぐことができません。

一方で、お金は多くの場合、誰もが当初認識していた以上に非線形です。投資家としては、この部分の驚きに耐えることができなければなりません。10 年前の限られた合理的な頭脳で未来を予測する必要はありません。この非対称性を構築して、将来の利益を継承することができます。将来の利益をどのように継承するか？資産を所有すると、その特徴を認識し、それが良い資産であることを認識し、それが想像以上に優れている可能性があると信じることができます。

販売後に再度位置を変更するにはどうすればよいですか?実際には、これはより心理的な問題であり、これにはもちろん認知の問題も含まれます。認知的な側面では、この心理に基づいて独占後にポジションを増やすと、当然、以前の価格が高かったかどうかは気にならなくなります。なぜなら、市場が継続するにつれて、独占企業のポジションの増加はすでに価格から切り離されているからです。重いポジションに戻る際に最も重要なことは、ほとんどの人にとって、間違いを修正するのは非常に苦痛であるということです。投資はただの投資だと思っている人が多いですが、投資の裏には、自分を証明したい、あるいは現在抱えている問題を解決したいという欲求が潜んでいます。多くの場合、適切な投資意思決定を行うためには、まずその欲望やその背後にある心理的問題を解決する必要があります。最初に非常に強い欲求に駆られてしまうと、合理的な投資判断を下すのは難しくなります。

  • Q. ポジション管理制度を設ける必要があるのはなぜですか？

私がトレードで下した重要な決断をいくつか数えてみましたが、その勝率はわずか 40% で、せいぜい 45% でした。そのため、後で大きな決断を下したときは、さまざまな状況と自分の判断を分析するために決断記録を書きました。そのときの感情を分析し、世界の発展に対する自分の理解、この出来事の将来についての判断、なぜそのような決断をしたのか、そして後悔するかどうかを分析し、半年か1年後にもう一度見直します。

結局のところ、世界は未知であり、この現実世界のモデル化と合理性には限界があることがわかります。モデル化のプロセスでは、オープンな心と頭脳を持っていることを確認する必要があります。

非常に痛ましい間違いがいくつかあります。これらの間違いは、本質的に、人が成長できるかどうかを決定する情報です。現実の世界がそれらに陥らないようにする必要があります。感情を後から見直し、考え、繰り返すことができます。 (神鱼Twitter@bitfish1)

  • Q. 良い資産を見つけるのと、それらを売却して再度配置するのでは、どちらの方が難しいですか?

私の周りでビットコインを保有している人の多くは、ビットコインを売却してから買い戻すことができる人がほとんどいないため、買い戻しについて話す必要はありません。重い立場。ヘビーポジショニングは、資産の大部分を資産タイプに投資することを意味し、それ自体が課題です。

テスラを買うときに色々調べたのですが、実際に買ってみるとやはり絶対値でしか買えず、人間の性としてはちょっと苦手だなと思いました。以前テキサスホールデムをプレイしたときも含めて、大きな数字の適応は、チップの絶対値の増加が心理的なプレッシャーをもたらすこともわかりました。資産比率の観点からはそれほど多くはありませんが、絶対値は依然として増加します。無意識のうちに通常の出費と比較して。

売り切った後にポジションを補充する際にさらに難しいのは、間違いに直面することです。間違いを認めることは、単にそれを認めるということではなく、根底にあるロジックの多くを再構築する必要があるプロセスです。第二に、間違いに対する態度はしばしば問題となります。なぜなら、間違いに対する態度は個人的なイメージに関連している場合があり、間違いを認識した後は恥ずかしいと考えられるからです。普通の人の中には、間違いを犯すことは恥ずかしいことだと考える人もいますが、賢い人の多くは、間違いを正す能力がないことはさらに恥ずかしいことだと考えるでしょう。

ポパーの科学哲学の枠組みは、哲学的なレベルから見ると、人類全体が前進するためにこれらの間違いに依存していることを理解でき、新しい知識を生み出す唯一の方法は推測と反駁であり、私たちはそれらの間違った推測を排除しなければなりません。 、結局のところ、残りの推測は比較的正しいです。これは、間違いを犯すプロセスが、たとえ避けられないとしても、新しい知識を見つける唯一の方法であることを意味します。 (Peicai Li Twitter @pcfli)