來自| 《 紐約時報》
作者| Emily Flitter、David Yaffe-Bellany和Matthew Goldstein
編譯| PANews
11月11日，FTX宣布申請破產，之後SBF宣布辭去FTX首席執行官一職。
但現在，SBF的罪名可能要再加一條——市場操縱！根據兩位知情人士透露，美國曼哈頓聯邦檢察官已經開始調查前FTX首席執行官Sam Bankman-Fried（SBF）和他的對沖基金Alameda Research是否在今年五月利用市場操縱交易手段導致TerraUSD和LUNA崩盤，導致產生多米諾骨牌效應並引火燒身，最終引發FTX破產。
SBF罪加一等？
目前相關調查尚處於初期階段，因此還不確定檢察官是否已經確定SBF存在相關不當行為，也不知道檢察官審查TerraUSD和LUNA交易的起始時間。據悉，本次調查將是監管和執法機構針對SBF、以及FTX挪用數十億美元客戶資金更廣泛調查的一部分，美國聯邦檢察官和美國證券交易委員會此前也一直在審查FTX將客戶資金轉入AlamedaResearch是否涉嫌違法。
另有三位知情人士稱，美國執法機構其實早在FTX破產幾個月前就對其啟動了反洗錢調查，該消息最早由彭博社披露，報導稱執法希望了解FTX的客戶是誰、是否向執法機構舉報過任何潛在的非法活動、以及其他離岸加密貨幣交易活動。
SBF在一份聲明中表示，自己不知道存在“任何市場操縱行為，他本人也從未打算參與市場操縱”，並且補充說：“據我所知，所有交易都是為了投資或對沖”。截至目前，美國紐約南區檢察官代表拒絕對相關調查情況發表置評，FTX公司代表也沒有立即回應置評請求。
在美國，個人故意進行旨在使資產價格上漲或下跌的市場活動——即操縱市場，是一項非常嚴重的違法犯罪行為，這意味著SBF將面臨更加劇烈的法律風暴。
Alameda Research或是TerraUSD大量賣單的幕後推手
TerraUSD是一種新型穩定幣，與其他穩定幣不同的是，TerraUSD的價值並不直接由美元支持，而是通過一組複雜的算法從另一種代幣LUNA來保持價值錨定。數字生態系統內的交易者可以鑄造LUNA，其價格會根據流通量的自動做市機制靈活調整。 Terra通過發行代幣LUNA抵消TerraUSD的波動性。如果TerraUSD高於一美元，就有一個套利的機會，燒掉LUNA，創造更多的TerraUSD。如果TerraUSD低於一美元，也有一個套利機會，創造LUNA和燃燒TerraUSD。
一位了解市場活動的人士表示，今年五月，一些主要加密貨幣做市商（包括交易所、以及安排買賣雙方匹配的個體交易者）發現大量“賣出”訂單湧入TerraUSD，這些訂單交易金額相對較小，但下單速度很快。
結果，TerraUSD賣單的短時暴增導致系統不堪重負，因為市場上很難迅速找到與之匹配的“買單”。在正常情況下，任何長期未履行的賣單都會與較低價格的買單匹配，可一旦訂單在沒有匹配的情況下徘徊越長時間，它們就越能壓低TerraUSD的價格，由於TerraUSD和LUNA兩種代幣之間的錨定關聯關係，結果導致LUNA價格大幅下跌。
到目前為止，此前TerraUSD和LUNA兩種加密貨幣價格崩潰的確切原因依然沒有答案，但據了解市場活動的人士稱，TerraUSD的大部分賣單都來自於一個地方——SBF的加密交易公司Alameda Research，因為該公司押注LUNA價格下跌。
如果Alameda Research做空交易按預期進行，LUNA價格暴跌可以給他們帶來豐厚的利潤。但可能令Alameda Research自己都沒有想到的是，TerraUSD-Luna生態系統徹底崩潰了，這種崩潰帶來的骨牌效應給整個加密行業帶來麻煩，數家知名加密公司破產，加密市值更是被抹去了1萬億美元。
所謂殺敵一千自損八百，LUNA崩盤的連鎖反應最終引發了SBF商業帝國分崩瓦解。據一位知情人士透露，2021年11月，AlamedaResearch首席執行官Caroline Ellison告訴旗下員工，雖然LUNA事件引發了市場混亂，但向AlamedaResearch提供的貸款已被收回，當時Caroline Ellison還說了一句，AlamedaResearch使用FTX的客戶資金來支付款項，但以後他們再想藉出資金可能不會那麼容易了（可能暗示遭遇流動性危機）。
AlamedaResearch真是TerraUSD和LUNA崩盤的幕後推手？ SBF會因為市場操縱罪名而受到嚴懲嗎？讓我們拭目以待。
