一文解读超流动性协议LSDx Finance

关于LSDx融资情况

2023年3月17日，LSDx官方发布推文：LSDx是一种旨在优化流动性衍生品（LSD）资产财务价值的协议，已获得知名投资机构Foresight Ventures 200万美元的战略投资。这项投资相当于4000万枚LSD，估值为5000万美元，证明了项目的潜力和Foresight Ventures对团队的信心。为了确保透明度，LSDx为Foresight Ventures的战略投资设计了解锁机制，其中25%的代币立即解锁，而剩余的75%将在从现在开始的3个月内线性解锁9个月。 Foresight Venture战略投资的解锁机制确保了代币的公平分配，并为投资者提供了长期价值。

项目简介

LSDx是一种适用于所有LSD的超流动性协议。它旨在优化流动性质押衍生品（LSD）资产的财务价值，解决其流动性有限和缺乏阻碍其与各种DeFi协议连接的各种金融场景的问题，这些问题阻碍了它们与各种 DeFi 协议的连接。随着采用权益证明 (PoS) 作为共识机制在以太坊和其他 layer1 网络中扩展，对 LSD 资产的需求也在增加。

然而，目前 LSD 资产的流动性相对匮乏，这限制了其更广泛的金融应用潜力。LSDx 寻求建立专门针对 LSD 资产的协议，使它们能够释放更大的流动性和更广泛的金融场景，同时提供更高的基础回报。通过提升LSD资产的价值主张，LSDx致力于促进LSD项目的成功并提升其在加密生态系统中的知名度。

同时，以太坊生态系统一直面临着风险资产的挑战，包括对第三方风险和低效互换机制的担忧。LSDx旨在通过为所有LSD资产提供超流动性协议来解决这些限制，使用户能够充分受益于抵押资产提供的机会。

LSDx是一个新兴的专门针对LSD资产的流动性协议，我们可以先通过白皮书中公告的2023年上半年Roadmap来进一步具体的了解LSDx协议：

• 2023年3月16日 - Genesis Mining启动，团队将拥有必要的基础设施来支持采矿业务，并将开始建立协议的加密货币储备。

• 2023年3月23日 - Genesis Mining进行首次减半，这意味着开采区块的奖励也将减少一半。这对协议的原生代币来说是一个重大事件，因为它将影响代币长期价值和稀缺性。

• 2023年3月31日 - ETHx产品上线：ETHx是一种加密货币投资工具，它将允许投资者获得以太坊的风险敞口，而无需管理自己的钱包。LSDx将向机构投资者和高净值个人推销这一产品。（由于部署后发现的一些与经验有关的问题，已经推迟至04/06星期四再发布上线，官网首页也在同步倒计时中。）

• 2023年4月30日 - ETHx首次调整收益：调整ETHx产品的收益以反映市场状况。密切监察产品的表现，并在必要时做出调整，以确保投资者可以获得最佳回报。

• 2023年6月30日 - UM产品上线：UM是一种稳定币，提供价格稳定性并减少加密货币市场的波动性，其抵押机制和超额ETHx质押保证了其价值和稳定性。UM的潜在用例包括支付、贷款、流动性提供和结构化产品。随着UM的不断发展和采用，它可能会成为稳定币市场的重要参与者。

LSDx Finance明星产品

• Farm 农场 -当前LSDx农场中共拥有五个类型的资产池子，用户可以将ETH，stETH，frxETH，rETH和LSD/ETH UNI-V2-LP存入相应的池中以赚取平台代币$LSD。 -农场于3月16日上午9点（UTC）开始为期14天的Genesis Mining活动，以奖励LSDx的早期支持者。而农场上线的Days 15-21依然还有吸引人的奖励活动：每日日产量50万枚$LSD。

• ETH pool: 75,000 $LSD /day

• stETH pool: 262,500 $LSD /day

• frxETH pool: 25,000 $LSD /day

• rETH pool: 12,500 $LSD /day

• LSD/ETH UNI-V2-LP pool: 125,000 $LSD /day -ETHx上线之后（04/06），新增两个资产池，每日日产量50万$LSD。

• ETHx pool: 300,000 $LSD /day

• LSD/ETH UNI-V2-LP pool: 200,000 $LSD /day

ETHx（04/06上线）

• 简介：ETHx是一个包含各种基于以太坊的LSD的资产篮子组合，它内置了本地LSD快速交换。ETHx允许用户使用ETH、stETH、fraxETH或rETH造币，为用户提供了灵活性和便利性。它的目的是实现基于流动性，安全性，利息和DAO参与的最佳比率。

• 竞争力：ETHx被设计为直接交换，而无需先通过ETH。这意味着当用户在LSDx上交换他们的资产时，与Curve和Uniswap相比，他们可以以更低的滑点率进行交换。这是因为ETHx是一篮子ETH LSD代币，提供了更优的组成代币比例，从而带来更好的流动性和更低的滑点率。最终，ETHx和LSDx为用户提供了一种高效且经济的方式来交换资产，而不会影响安全性和效率。

• 提供流动性Mint ETHx：向平台提供流动性，用户可以存款四种资产中的任何一种（ETH/stETH/frxETH/rETH）进入ETHx池合约。同时，相应数量的ETHx代币被铸造。ETHx的铸造量与存入的资产量和ETHx池中三种资产的当前比例成正比。提供池中供不应求的资产将被视为有助于补充ETHx稀缺的流动性，从而获得更多的ETHx奖励。

• ETHx兑换赎回：如果用户想要赎回ETHx，可以选择按比例赎回ETH/stETH/frxETH/rETH资产，也可以选择赎回任意单边资产。赎回单边资产意味着ETHx池中已经发生交易，将收取0.1%的交易手续费。

• LSD Swap功能：未来将开放LSD Swap功能，允许用户通过ETHx相互交易ETH/stETH/frxETH/rETH。每笔交易将收取0.1%的服务费，这笔费用将进入LSDx资金库。

• ETHx Earn功能：该功能允许用户下注ETHx以赚取平台代币$LSD。用户可以选择质押期限，质押期限越长对应的收益率越高。在前30天，ETHx Earn将提供300，000枚$LSD作为每日奖励。随后每隔30天，LSDx Finance将对ETHx的奖励池做出DAO的奖励调整决定，以调整对应代币通胀。

UM (Ultrasound Money) 超声波稳定币（06/30上线）

• 简介：UM是一种基于LSD的稳定币，它是由超额抵押ETHx以确保其价值铸造生成的。UM的目标是成为一个真正的超级货币，具有多种用例：

  • UM的价格稳定性使其成为理想的交换媒介，其快速的交易速度使其适合日常支付。

  • UM可用于借贷目的，用户可以抵押UM以借入其他加密货币或稳定币。由于UM是由超额抵押铸造而成的，其稳定性降低了贷款人的风险，使其成为借款人的一个有吸引力的选择。

  • UM可以作为DeFi协议中的流动性提供者。UM可以添加到流动性池中，用于促进DeFi协议中的交易，为用户提供另一种流动性供应选择，获取额外的收益。

  • UM还可用于创建结构化产品，例如Farm策略或合成资产。这些产品可以为用户提供更复杂的投资选择，并通过UM的价格稳定性和抵押机制成为可能。

• -铸造：用户可以通过将ETHx作为LSDx的抵押品来铸造UM。铸造费用为0%，造币率最高可达50%。这意味着每2美元的ETHx，最多可以铸造1 UM。多余的ETHx作为抵押品，以确保UM稳定币的价值。

• 清算：当用户的ETHx价值下行时，直至抵押比率达到110%时，将触发清算！清算人将执行该过程：清算人将首先偿还债务，剩余的金额将归还给铸造者。此过程确保UM保持稳定并保持其价值。

• 提取抵押品燃烧UM：用户可以燃烧UM以提取已抵押的ETHX，燃烧费是1%。该过程是直接的，一旦UM被烧毁，相应量的ETHX将被返回给用户。

• 持有UM奖励：持有UM会从用于铸造硬币的抵押品ETHx中获得奖励，所有奖励均以$LSD代币分发，具体奖励模式还未说明。

代币经济学

LSD Token是平台的治理代币，用于对与LSDx的开发和管理相关的提案和决策进行投票。$LSD代币的总供应量为10亿枚，分配图以及具体内容如下：

• 45% - Mining Pool矿池： 4.5亿$LSD代币将被分配到矿池，并根据采矿合同释放代币。这用于激励用户为保护网络做出贡献并获得更多牵引力。

• 20% - 储备金国库：2亿$LSD代币将分配给储备金国库，并通过DAO进行管理。这部分将用于资助未来的发展和升级，以及社区倡议和激励赠款。

• 15% - 团队：1.5亿$LSD代币将分配给团队，但会有一年的悬崖期释放和接下来3年的线性释放。这用于激励团队长期参与项目，并确保他们对LSDx的成功有既得利益。

• 10% - 市场营销：1亿$LSD代币将向市场分配，其中最初解锁10%并可用于流动性，剩余的部分在下一年线性释放。这种分配将有助于确保$LSD代币的价值健康和市场流动性。

• 10% - 社区建设：1亿$LSD代币将被分配用于社区建设，它将受6个月的悬崖期释放和随后2年的线性释放影响。这一分配将用于支持确保平台的长期财务稳定。

• 总体而言，$LSD代币经济学旨在为LSDx平台创建可持续和平衡的代币经济，激励所有利益相关方为平台的增长和成功做出贡献。

$LSD代币已于3月17日在农场开启挖矿，让我们一同看一下自$LSD代币的市场情况：自3月17日19：00以0.1491/$LSD的价格登市，并于一日内达到迄今最高价$0.2389，文章撰写日期实时代币价格为$0.0879，对比初始上市-40%。代币总发行量和最大发行量都为41,000,000枚，完全释放后的市值约为300万美元。上市后随着农场活动大量挖出$LSD代币，且消耗场景还未完全，市场上流通数量开始极具增多，币价开始不断下跌，3月23日到达迄今最低价$0.0401，对比初始上市-73%。但是，LSDx特色产品ETHx临近上线，这将是LSDx真正意义上的踩下油门闯入LSD市场的里程碑事件，随着上线日期的临近，7日$LSD投资回报比达到了25.89%，代币价格波动小幅上涨，可持续观望后续走势。

结语

对于知名投资机构Foresight Ventures投资LSDx Finance的原因，官方总结为以下四点：

• 及时定位使LSDx Finance有可能执行“吸血鬼攻击”;

• 类GLP流动性解决方案解决LSD资产流动性问题;

• ETHx作为$LSD代币的篮子，平衡了不同的LSD风险和利益;

• UM作为一种去中心化的、有息的稳定币资产，对整个加密生态系统都有价值。

• 并且Foresight Ventures认为LSDx Finance协议能为LSD行业注入新的活力，并且看好LSDx Finance可以有效地获取LSD资产流动性的市场份额。

LSDx Finance的重点产品ETHx的上线日期是04月06日，感兴趣的朋友可以通过以下链接了解更多的最新信息：

官网地址：https://www.lsdx.finance/

推特地址：https://twitter.com/LSDxfinance

Discord: https://discord.com/invite/GnXWfsz8Dm

白皮书：https://docs.lsdx.finance/