从Swell到Babylon：一览Restaking赛道最具带代表性的项目

DeMan ｜2024-01-16 8:00

围绕以太坊资产的理财玩法又出新花招，能否拯救日益式微DeFi赛道？

Restaking（或称重新质押）是一项在以太坊和其他区块链平台上重新质押相同加密资产的创新过程，为不同网络之间的信任建立和加密经济安全性提供了全新的途径。虽然以太坊面临来自其他公链的竞争和去中心化应用平台的威胁，但它仍然是拥有最多开发者和最具创新性的加密平台之一。

举例来看，EigenLayer是一个基于以太坊区块链的协议，以其彻底改变加密经济安全性的方式而著称。EigenLayer的独特之处在于，它允许新项目借助以太坊强大的安全性，通过Restaking验证新应用的网络。这不仅增强了以太坊生态系统的完整性和弹性，还有助于降低以太坊网络的启动成本。EigenLayer协议中的Restaking机制激励ETH持有者积极参与将加密经济安全性扩展到各种网络应用中。

从Swell到Babylon：一览Restaking赛道最具带代表性的项目

与传统的质押机制不同，EigenLayer的Restaking引入了一种更动态的方法，允许用户持续参与网络安全。通过Restaking，EigenLayer鼓励用户积极适应并将加密经济安全性扩展到新兴应用，从而创建更强大的生态系统。这一机制有助于验证和推广以太坊区块链上的新应用程序。

最新数据显示，EigenLayer在过去几个月中经历了高交易量，该Restaking平台于2023年6月上线后，吸引了大量活跃用户。根据DefiLlama的统计数据，其锁定总价值（TVL）从2023年6月的1,330万美元增长到2023年9月的2.265亿美元。

在这个充满潜力的加密领域备受投资者和持有者关注，因为它代表着重新定义权益质押的机遇。这种创新性的方式为以太坊生态系统带来了更多的安全性，同时也为投资者提供了更多的收益机会。当然，除了EigenLayer项目以外，Restaking赛道还有一系列代表性的优质项目，下面逐一为大家进行介绍。

Kelp DAO：基于EigenLayer打造的Liquid Restaked Token（LRT）解决方案

Kelp DAO的创始人Amitej G和Dheeraj B曾创立过多链流动性质押平台Stader Labs，而Kelp DAO则是他们基于EigenLayer打造的Liquid Restaked Token（LRT）解决方案的新尝试。Kelp DAO的核心是rsETH，这是通过以下方式运作的：

1、用户将流动性质押代币（LST，例如stETH等）质押，并铸造出rsETH代币。

2、rsETH合约将存入的LST分配给与Kelp DAO合作的节点运营商。

3、rsETH持有者可以享受来自协议的各种奖励，包括LST协议本身和其他Restaking协议的奖励。

从Swell到Babylon：一览Restaking赛道最具带代表性的项目

此外，rsETH持有者可以通过AMM将其rsETH代币兑换成其他支持的代币，或者选择通过rsETH合约赎回其原始资产。这种多功能性使rsETH成为了DeFi世界中的一枚瑰宝。除了核心机制外，Kelp DAO还有两个显著特点：

1、通过Kelp质押的用户可以获得Kelp的积分，这表明Kelp可能会发布自己的代币。这将为Kelp DAO的社区成员带来更多激励和机会。

2、Kelp团队将其以太坊质押到EigenLayer，并将积分分发给社区成员。这意味着，通过Kelp进行的以太坊存款将额外获得一小部分EigenLayer积分和Kelp DAO的积分奖励。

通过与Stader的合作，Kelp DAO得到了支持，尽管它没有自己的代币，但我们可以期待未来可能的SD代币与Kelp代币的联动效应，例如空投等。这也解释了为什么通过Kelp向EigenLayer进行的存款已经占据了所有EigenLayer存款的10%以上。

Swell：已经吸引了超过14万枚以太坊，并且提供再质押机制用户可借此增加积分

最初，Swell是一个类似于Lido的以太坊质押协议，旨在为用户提供质押以太坊的便捷方式。然而，随着加密市场的发展和趋势的变化，Swell正在经历一次重大的演变，将其关注重心逐渐转向了Restaking领域。这一变革不仅改变了项目的核心目标，还为用户和持有者带来了更多机会和价值。

Swell的核心创新是swETH，这是一种与Restaking紧密相关的LST代币。swETH的成功不可忽视，它在EigenLayer网络上已经成为第三大TVL代币，仅次于stETH（来自Lido）和ETH，其质押量已超过11万枚。为更好地在Restaking领域竞争，Swell还推出了Restake版本的swETH，被命名为rswETH。此外，Swell成立了Liquid Restaking委员会，吸引了像AltLayer和InfStones等项目的加入，进一步推动了其在Restaking生态系统中的发展。

目前，Swell协议已经吸引了超过14万枚以太坊，这个庞大的用户基础显示了其在加密世界中的重要性。尽管Swell尚未发行独立的代币，但它提供了再质押机制，为用户提供了增加积分的机会，激励社区成员积极参与项目。

从Swell到Babylon：一览Restaking赛道最具带代表性的项目

Swell最初是一个专注于以太坊质押协议的项目，但随着市场的发展和Restaking领域的崭露头角，团队决定调整策略，将关注点转向Restaking。当EigenLayer开启存款大门时，Swell已经在Restaking领域占据了领先地位，成为EigenLayer网络上LRT项目中的佼佼者。

ether.fi：3月份将发布通证经济模型，第二季度将发布V3主网

与Swell一样，ether.fi是另一个经历了从LSD协议到Restaking领域的演进的项目。不过，与Swell不同的是，ether.fi目前将焦点集中在eETH的发展上，这是一种直接将以太坊质押到EigenLayer的代币，而不涉及其他LSD代币。

根据ether.fi官方的介绍，eETH本身是通过EigenLayer进行Restaking的，这意味着该平台的ETH质押没有硬顶限制。质押ETH所获得的eETH不仅可以享受ETH质押奖励，还可以获取ether.fi积分以及EigenLayer积分，为用户提供了多重激励。

截至2024年1月4日，ether.fi平台已经成功吸引了超过4.7万枚以太坊，这证明了其在加密领域的受欢迎程度。

ether.fi也公布了2024年上半年的发展蓝图，其中包括以下关键计划：

2月：发布DAO框架，为社区治理打下基础。

3月：发布代币经济学文档，提高代币经济体系的透明度。

4月：进行代币生成活动（TGE），以推动项目的发展和社区参与。

此外，主网V3计划于第二季度初发布，其中将包括一些特殊功能，例如用户可以使用2 ETH Bond运行个人节点。这些计划表明ether.fi积极努力，不断提供更多功能和机会，以满足用户和持有者的需求，同时积极参与加密领域的创新和发展。 ether.fi的蓬勃发展标志着其在加密世界中的重要性和潜力。

Restake Finance：RSTK代币近期涨幅接近20倍，各路金主也在不断涌入其中

Restake Finance是首个为EigenLayer推出模块化流动性质押的协议。其核心代币rstETH是一种去中心化的1:1 stETH锚定rebase代币，作为一种收益代币，rstETH通过EigenLayer对持有者的stETH进行再抵押。模块化基础设施使持有者能够选择他们希望从中获得奖励的特定模块（AVS）。目前，Restake Finance已经发行了2073枚rstETH。

值得一提的是，Restake Finance是为数不多已经发布代币的项目之一。此前，Restake Finance通过Fjord Foundry进行了LBP IDO，其RSTK代币在此过程中的价格最低约为0.21美元，最高价为0.55美元，目前RSTK的价格已达1.79美元。

Restake Finance专注于与EigenLayer相关的再质押业务。

此外，Restake Finance还有自己的原生代币RSTK，构建在以太坊上，具有治理、质押和增加收益的功能：

治理：RSTK持有者可以参与节点运营商和AVSs的选拔过程，从而参与保障以太坊相关组件的安全性；

增加收益：RSTK可以用于质押，以增加EigenLayer原生产出的收益。Restake Finance平台累积的EigenLayer再质押奖励的5%将分给质押者，同时赚取Restake协议本身的收入份额。

总体而言，代币的设计围绕质押获取额外收益展开，虽然没有太多新意，但在市场上表现出色。RSTK代币近期涨幅接近20倍，虽然市值仅为3800万美元，但每天都有聪明资金购入不等数量的RSTK，这显示出市场对其的高度关注和认可。 Restake Finance在Restaking领域发挥着重要的作用，其模块化流动性质押为用户提供了更多选择和机会，为EigenLayer网络的发展和壮大做出了积极贡献。

RenzoProtocol：支持更多LSD代币，提供原生ETH奖励、EigenLayer积分和ezPoints奖励

RenzoProtocol在2024年1月4日宣布正式上线积分计划Renzo ezPoints，该计划旨在激励和奖励为协议做出贡献的用户。Renzo ezPoints的首个获得途径是通过铸造ezETH代币，而未来随着再质押生态系统的不断成熟，Renzo将发布更多获得积分的方式。

RenzoProtocol最早于2023年10月推出，作为基于EigenLayer的再质押协议，其核心代币ezETH旨在简化用户的重质押流程，使用户能够自动获取奖励并维护流动性。ezETH不仅让用户参与DeFi活动，还能保留再质押奖励。

RenzoProtocol是EigenLayer生态系统的一部分，专注于提供LRT（Liquid Restaked Token）和策略管理平台，以支持AVS（Actively Validated Services）的安全性，并提供比ETH质押更高的收益。

RenzoProtocol的工作原理与之前提及的Kelp DAO类似，但与众不同之处在于它支持更多的LSD代币，同时提供原生ETH奖励、EigenLayer积分以及ezPoints奖励。

根据2023年12月20日的报道，RenzoProtocol和Rio Network（Rio 是一个用于发行 Liquid Restaking Token（LRT）的网络，专门做流动性再质押的平台。接受所有 EL LSTs 和 ETH，以换取平台的 LRT reETH）共同致力于应对Eigenlayer面临的挑战，采用了结构化方法来选择高质量的节点运营者和AVS服务提供商，以提高网络的安全性，并降低用户参与的门槛。

在LSD和Restaking等领域，安全审计和战略合作至关重要，RenzoProtocol已与合作伙伴如Figment、Gauntlet、Biconomy、Balancer和Wormhole等进行了合作，这也是导致其质押量急剧增长的原因之一。Renzo ezPoints的推出将进一步激励用户积极参与再质押生态系统，为EigenLayer生态系统的壮大和发展贡献力量。

Babylon：已完成1800万美元融资，已集成39条链并将推出可扩展的再质押功能

2023年12月7日，比特币质押协议Babylon宣布成功完成1800万美元的融资，由Polychain Capital和Hack VC领投，同时Framework Ventures、ABCDE Capital、IOSG Ventures、Polygon Ventures和OKX Ventures也加入了融资行列。

Babylon的独特之处在于，它将比特币用作经济安全代币，以支持使用权益证明共识机制的区块链。传统上，权益证明链会使用本地代币进行质押，但这可能会导致在链上本地代币不受欢迎的情况下出现安全性问题。Babylon的解决方案将比特币用于除了储值之外的用途，将比特币的价值最大化。

Babylon于2023年1月首次进入测试网，目前已经集成了39条链，并即将推出可扩展的再质押（Scalable Restaking）功能。该项目的目标是解锁2100万枚比特币的收益潜力，将比特币的安全性扩展到更多的POS去中心化世界，使比特币成为一种生产性资产，而不仅仅是一种硬通货。

第一阶段的质押已经圆满结束，而第二阶段的发展进程也备受关注。Babylon计划在比特币的“减半”事件之前推出主网，这将取决于Babylon测试网的安全审计结果。

此外，Babylon还致力于将比特币的安全性扩展到比特币的数据可用性层和Layer2。比特币DA协议将发挥比特币的区块空间，为权益证明链提供额外的安全性。而Babylon的Layer2将为整个生态系统提供更高的效率和更低的交易费用。

综上所述，Babylon作为比特币生态的新生力量，不仅将比特币质押发展成为一种重要的收益方式，还将拓展比特币的生态系统，为比特币持有者提供更多的机会和收益。通过不断的创新和扩展，Babylon将推动比特币生态的发展，为整个加密货币行业带来新的机遇和可能性。

LiNEAR：Near链上的流动性质押协议，年化收益率达到8.35%

LiNEAR是建立在Near Protocol上的流动性质押协议。Near Protocol主网于2020年8月上线，是一个分片的、采用股权证明共识机制的第一层区块链，其核心设计理念包括了分片技术，将网络基础设施分成几个部分，以使节点只需处理网络交易的一部分。

LiNEAR的关键优势在于其能够自动监测和调整验证人的委托，以确保整体收益具有竞争力且稳定，目前年化收益率达到8.35%。

再质押策略涉及到三种代币：$NEAR、$LiNEAR以及$bLiNEAR。用户只需质押$NEAR即可获得$LiNEAR代币，这些代币可以进一步用于Near和Aurora等生态系统中的各种DeFi协议，极大提高了$NEAR质押者的资本效率。而$bLiNEAR则是LiNEAR推出的流动性再质押的衍生代币，用户将$NEAR存入$bLiNEAR质押池后将获得$bLiNEAR，代表用户对$NEAR进行了再质押。

$bLiNEAR可以用于各种DeFi协议中，包括再质押借贷和提供流动性等金融活动。其显著优势在于可以快速兑换回$NEAR，避免了通常的长期锁定和解质押延迟。

作为协议的治理代币，用户可以将$LNR存入保险基金，质押者将会获得$sLNR，代表其在基金中的份额。$sLNR持有者有权制定质押池的费率、管理授权策略、监督协议金库，并分享协议收入的一部分，该收入会随着生态系统的发展而增加。

目前，LiNEAR正为现有的$LiNEAR用户和早期的$bLiNEAR持有者准备$LNR代币的空投活动。用户可以在特定日期之前锁定$NEAR，并在到期后自动获得$bLiNEAR。尽早锁定将会获得更多的$LNR代币，从而增加潜在收益。

Picasso Network：实现对多链的资产再质押功能，并支持多个Layer1生态系统

Picasso Network是一个多链生态系统支持平台，主要着眼于推动Polkadot、Kusama、Cosmos等生态系统之间的跨链通信（IBC），同时也计划扩展到其他网络，如Ethereum和Solana。然而，该项目目前的重点是针对Solana生态中的流动性再质押领域，通过IBC功能实现Solana生态系统的再质押机会。

在以太坊的流动性再质押领域竞争激烈的情况下，Solana生态系统可能提供了一个备选计划，而其中一个备选项目就是Picasso Network。

Picasso Network的目标是支持多个Layer1生态系统，主要通过Polkadot、Kusama、Cosmos等进行生态系统之间的跨链通信，并计划扩展到其他网络，如Ethereum和Solana。然而，该项目目前专注于填补Solana生态系统中流动性再质押领域的空白，通过IBC功能实现Solana生态系统的再质押机会。

Picasso Network最近推出了LST$DOT和$lsDOT，这些代币将用于再质押以确保安全性。具体而言，Picasso Network正在推出一个Restaking Vault计划，类似于Solana上的EigenLayer。其执行方式如下：

1、通过Picasso的Solana<>IBC连接，提供Solana验证器。

2、用户可以将Solana上的流动性质押代币（如Marinade、Jito、Orca、Blaze等）再质押到验证器中。

3、在保护网络安全的同时，获得再质押收益。

值得注意的是，Solana的流动性质押率低于以太坊，数据显示大约还有8%的SOL未被质押，这可能意味着流动性再质押领域仍有增长空间。

考虑到Solana生态系统在最近一周内未能表现出色，与以太坊相关项目相比，Picasso Network的市值较高，约为1亿美元左右。然而，由于其具有IBC特性，并且主营业务不仅局限于流动性再质押，因此市值无法与以太坊上的类似项目进行直接比较。

鉴于Solana生态系统在最近一周内未能吸引与以太坊相关项目相当的市场资金流入，Picasso Network可以被视为一个备选投资选择，可以观察市场资金是否会涌入Solana生态系统，然后再决定是否进行操作。

Layerless：基于多链生态应用系统Omnichain，将在第一季度推出测试网

在EigenLayer和LayerZero的支持下，Layerless是一家独具创新性的Omnichain Liquid Restake协议。为了更好地理解Layerless，首先让我们简单了解一下Omnichain资产的背景。

Omnichain是一个多链应用生态系统，它建立在LayerZero之上，旨在将底层多链架构与应用层产品分离，使终端用户无需担心不同公链之间的复杂性差异，将整个区块链生态视为一个无缝整体。在Omnichain生态中，用户的资产将更具一致性和安全性，并且具备了极其重要的可组合性。

Omnichain上的资产根据其是否同质化可分为两类：Omnichain Fungible Token（OFT）和Omnichain Non-Fungible Token（ONFT）。

而Layerless正在致力于创建一种名为Omnichain Restaked Token（ORT）的Omnichain再质押代币。当用户将LST（如stETH、cbETH或rETH等）存入EigenLayer时，他们将获得相应数量的ORT，代表其在EigenLayer中的份额。这使ORT具备了流动性、可组合性，并可以在各种DeFi协议中进行使用。

为了确保ORT代币可以在多条链上通用，Layerless采用了LayerZero OFT（Omnichain Fungible Token）标准。除了以太坊之外，Layerless还支持在其他链上应用ORT代币，例如L2 Arbitrum、Optimism、Base、Metis、zkSync、Linea等。

目前，Layerless计划在第一季度推出测试网，为用户提供机会来亲身体验和参与这一Omnichain Liquid Restake协议的创新。