原文標題：《Solana: Past, Present, and Future》
原文來源：Nansen
原文作者：Sandra Leow
TL；DR
· 自今年年初以來，Solana 的總鎖定價值(TVL) 幾乎翻了一番，TVL 達到3095 萬枚SOL。儘管Solana 網路曾面臨網路中斷和FTX/Alameda 事件等挑戰，Solana 年初至今仍實現了100% 的正常運作時間，體現了該網路顯著的改進和復原能力。
· Solana 引入了狀態壓縮和隔離費用市場等解決方案來解決其技術堆疊中的突出問題。舉例來說，狀態壓縮技術已將Solana 上的NFT 鑄造成本縮減為原有的2000 分之1。
· 流動性質押領域正在迅速發展，Marinade Finance、Lido 和Jito 處於領先地位。只有3-4% 的質押SOL 鎖定在Solana 的流動性質押協議中，而且成長機會巨大。
· 人們對企業採用和支付軌道越來越感興趣，特別是隨著Visa 在Solana 上對USDC 進行結算整合、Solana 上流動質押的增長以及與Shopify 等實體的合作。
· Solana 的其他潛在推動因素包括成功實施Firedancer 願景以及利用Solana 的優勢不斷發展面向消費者的應用程式。
· 然而，FTX/ Alameda 持有SOL 的不確定性等潛在挑戰可能對其成長軌跡構成暫時挑戰。
Solana 的良好勢態與挑戰
良好勢態
更多企業採用Solana 虛擬機器(SVM)
如果有更多機構參與者認識到Solana 不斷改進的技術堆疊（量比區塊鏈同行中較高的TPS，解決了停機問題、經濟高效的鏈上存儲）並決定公開合作和利用Solana 網絡，Solana 的聲譽將進一步提高。一些採用Solana 的案例包括：Visa 引入Solana 作為結算層以促進跨境USDC 支付，以及Shopify 上的新支付系統Solana Pay（與Mastercard 合作）。相較於市場上其他的鏈，Solana 的關鍵價值主張在於低交易成本和網路高速（每秒交易量或TPS 約為3,000，是以太坊和Layer 2 的TPS 的30 倍）。
Solana 開發者正積極推動Firedancer 願景，開發者對SVM 的興趣與日俱增。
Firedancer 可以說是Solana 最令人興奮的升級之一。它可能會促進驗證器客戶端的重大優化，並且應該比當前的Solana Labs 用戶端更有效地運作。
截至目前，加密貨幣敘事主要是97% 的以太坊虛擬機器(EVM) 和3% 的SVM。如果SVM 繼續佔據EVM 的市場份額，Firedancer 升級和改進的硬體/頻寬效率可能有助於加快SVM 的採用。
JitoSOL 和其他流動質押代幣的成長
Jito Labs 是Solana 在流動質押領域的最新「成功故事」。 JitoSOL 的成長在一年內抵押了超過240 萬個SOL，這對Solana 生態系統來說是一項令人印象深刻的壯舉，使其中的許多dApp 受益。以太幣有超過40% 的質押ETH 存入流動性質押協議中，相較之下，Solana 僅擁有約3-4% 的質押SOL。如果Solana 質押的SOL 能夠成功以LSD 的形式持續成長，即使是很小的一部分這也有助於提高Solana 生態系的總TVL。 Solana 的質押殖利率目前是以太坊殖利率的兩倍，歷史風險統計數據也很接近。
更多面向消費者的應用程式認識到Solana 的優勢
在建立面向消費者的應用程式時，Solana 已被證明是最可用的鏈。區塊鏈提供了一個成熟的技術堆疊，針對散戶採用進行了最佳化。 Solana 的cNFT 適用於大規模NFT 鑄幣，經過優化盡可能低成本，本地費用市場旨在消除網路中不必要的擁堵，而高TPS 環境提供了驅動這些應用程式所需的速度。
為以Solana 為中心的協議推出原生代幣
加密社群經常想知道為什麼大多數Solana DeFi 應用程式還沒有推出各自的原生代幣。而答案很簡單，協議通常希望其用戶數量和活躍度能夠在發布代幣之前達到的某個閾值。 DeFi 協議的代幣經濟學表明，原生代幣往往會過度膨脹，並且通常伴隨拉高拋售計劃。然而，DeFi 協議的原生代幣發行往往是DeFi 協議生命週期中的必要步驟。
挑戰
如果Galaxy 選擇在短時間內完全清算其SOL 持有量，SOL 價格將跌至FTX 後的水平
如果Galaxy 在短時間內出售FTX/Alameda 的全部SOL 頭寸，則SOL 價格可能會因出售到公開市場而產生負面反應（同時假設其其中一部分SOL 可能在場外交易）。如果SOL 的價格回撤到FTX 暴雷後的水平，這可能會引起市場恐慌。
若再次出現網路宕機狀況將損害Solana 的聲譽
今年迄今為止，Solana 保持了100% 的正常運行時間，這對網路來說是一個非常積極的記錄。如果未來網路出現任何網路中斷，這將對Solana 的聲譽和對其近期技術升級的信心產生負面影響。
缺乏跨連橋基礎設施和原生資產
儘管本報告研究了Solana 生態系統內的顯著發展，但仍缺乏鏈上流動性、缺乏原生資產支持以及沒有足夠的橋接基礎設施。此外，該生態系統仍需打破橋樑「漏洞」的記錄。
宏觀數據
TVL
Solana 的TVL 為3095 萬枚SOL，而年初為2512 萬枚SOL。自今年年初以來，Solana 的TVL（以美元價值計算）幾乎翻了一番，並且如圖表中所示，呈持續上升趨勢。
Solana 過去曾處理過一些迫切的問題，例如FTX/Alameda 事件、網路宕機導致的停機問題、垃圾郵件交易堵塞網路等。但是，大多數問題已透過技術堆疊的改進得到解決，我們將在本報告的後面部分進行深入研究。值得注意的是，Solana 年初至今保持了100% 的正常運作時間。
DeFi Velocity
每1 美元TVL 的交易量可用於衡量鏈活動和採用率，因為TVL 往往無法準確反映用戶行為的細微差別。就「DeFi Velocity」而言，Solana 仍然是使用最活躍的鏈之一，每1 美元TVL 的交易量比率為0.71（過去7 天）。
「DeFi Velocity」指標值即「24 小時DEX 交易量/區塊鏈TVL」，數值越高，代表DeFi 生態系統越活躍。以Solana 為例，每1 美元的流動性，每週的交易量約為0.71 倍（截至2023 年10 月2 日）。與Arbitrum、Binance、Base、Optimism、Ethereum 等網路相比，Solana 在過去24 小時和7 天內也提供了最高的DeFi Velocity。有趣的是，一些鏈報告的TVL 數字較高，但DeFi 資金使用率遠低於Solana，顯示鏈上經濟活動較低。
讓我們縮小範圍，以更長遠的視角考慮每月跨鏈的DeFi Velocity。
日交易量
今年Solana 的每日交易量保持相對穩定，投票交易增加。 Solana 上的交易是投票和非投票交易的組合。投票交易連結到驗證者擁有的投票帳戶，包括配置、註冊、投票收集和新投票簽名。
去中心化
客戶多樣性
擁有多樣化的客戶端對於減少任何給定區塊鏈中的單一故障點非常重要。
Solana 正在開發超過4 個針對Solana 網路的驗證者用戶端。除了Solana Labs 之外，透過Jito-Solana Client 運行的驗證者比例也越來越大，幾乎佔總驗證者代幣量的三分之一。自從3 月Solana 基金會上次發布驗證者健康狀況報告以來，使用Jito 的驗證者數量幾乎增加了一倍。
目前，人們正在努力在Solana 上創建更多完整或輕型驗證器用戶端，包括Jito Labs、Firedancer、Sig 和Tinydancer。有關驗證者客戶端的更多詳細信息，請參閱Solana 基金會關於網路驗證者健康狀況的最新報告。
地區
Solana 目前共有2,919 個節點，分佈在全球31 個國家、211 個城市。按節點數量排名的國家/地區排名第一的是美國，其次是德國、加拿大和立陶宛。美國擁有1,370 個節點，幾乎佔總節點數的一半。節點集中在美國可能會帶來輕微的風險，但值得注意的是，節點分佈在美國不同地區的驗證者群集中。
中本聰係數
中本聰係數是衡量可以協同關閉一個區塊鏈所需的最小獨立實體數量的指標。根據這個框架，係數越高，區塊鏈就越去中心化。在典型的權益證明網路（如下面在Nakaflow 上列出的網路）中，中本聰係數由節點營運商的比例定義，這些節點營運商共同控制著網路上所有權益的三分之一以上(33.33 %)。自該鏈成立以來，Solana 的中本聰係數一直在持續增長，並且在過去一年中相對穩定地保持在30-31%。然而，必須強調的是，Solana 基金會控制著約20% 的股份，並將其委託給中小型驗證者。
在衡量去中心化程度時，僅靠中本聰係數是不夠的。還應考慮其他指標，例如地理多樣性、資料中心所有權和驗證者用戶端多樣性。 Firedancer 升級以及Jump Crypto 的「Firedancer」客戶端正在推動客戶端多樣性，我們將在報告的後面部分對其進行研究。
催化劑、驅動力與挑戰
Alameda / FTX 拋售SOL
FTX 是SOL 的最大的持幣實體，鎖定並持有超過7,180 萬枚SOL（價值約合11.6 億美元）。這相當於SOL 流通供應量的17%（數據截至撰稿），相當於其總供應量的約13%。免責聲明：並非所有持幣帳戶都是公開的，非公開帳戶可能會對某些數據產生影響。特別感謝SolanaFM 提供的數據。
我們所知的是：
Alameda 和FTX 共持有價值約13 億美元的加密資產，包含SOL、BTC、ETH 和APT 等。
其熱錢包地址為：
· 9uyDy9VDBw4K7xoSkhmCAm8NAFCwu4pkF6JeHUCtVKcX
· 6wEMcwrcF5AP9jpHWQcPxHXciWA2g217Qq81CTWjbgBw
· 6b4aypBhH337qSzzkbeoHWzTLt4DjG2aG8GkrrTQJfQA
· 熱錢包地址持有698 萬枚SOL。
其質押錢包一共有三個，共持有6,500 萬枚SOL
其中質押帳戶有6,100 萬枚SOL，其中包含鎖定質押的SOL 5,200 萬枚；
另外還有380 萬枚SOL 處於鎖定狀態。
Galaxy Digital 正在推動Alameda 和FTX 出售其份額，但這一過程何時進行尚不清楚。售出的代幣每週限額為1 億美元（包括對沖），以限制價格波動。
我們不清楚的是：
質押鎖定的5,200 萬枚SOL 2027 年完成解鎖，其中一個Alameda / FTX 帳戶將於2025 年3 月1 日解鎖750 萬枚SOL。儘管這些SOL 被鎖定/ 質押，FTX 清算人仍有權完全清算所有FTX / Alameda 持有的SOL。
我們無法確定SOL 清算或出售對市場的衝擊，因為Galaxy Digital 可能會盡可能進行場外交易。 Galaxy Digital 還可以選擇大量出售、完全清算SOL，或使用我們可能無法在鏈上驗證的其他替代方法。另一點值得注意的是，FTX / Alameda 的SOL 場外交易可能會消除市場的部分購買壓力。
生態亮點
近來Solana 的生態發展態勢良好：
2023 年9 月：Visa 在Solana 上引入USDC 結算。如果我們考慮未來的支付架構以及由公共區塊鏈與私人（或公共）金融實體互動的其他用例，這一點就非常值得注意。
2023 年9 月：MakerDAO 的創辦人正在考慮將Solana SVM 作為Maker 的新原生鏈。這是Maker「Endgame」升級計畫的一部分，預計需要2-3 年時間，將分為5 個階段。
2023 年8 月：Solana Pay 與Shopify 整合。
2023 年6 月：Tensor NFT 推出了壓縮版NFT 市場，並佔據了Solana 上大部分NFT 市場。 Tensor 和Magic Eden 幾乎佔整個Solana NFT 交易量的90%。
從2023 年4 月起：隨著Solana 上的Backpack Wallet 獲得採用，用戶與錢包基礎設施的互動更加無縫。 Backpack Wallet 還附帶了眾多插件，例如Jito Stake、Solend 和Drift Protocol，以及用戶可以直接在錢包介面上進行互動的遊戲。
發展及合作
Solana 的狀態壓縮
狀態壓縮是一種鏈上解決方案，可顯著降低儲存成本。它指的是在鏈外儲存大量資料（例如本例中的NFT 資料），並使用梅克爾樹將其「足跡」保留在鏈上。這種壓縮友好的資料結構允許開發人員在鏈上存儲較小的資料並直接在Solana 帳本中更新，從而減少資料存儲，同時仍保留Solana 的基礎層。
比較使用和不使用狀態壓縮技術鑄造NFT 的成本，在Solana 上鑄造100 萬個NFT 的成本，在引入狀態壓縮之前為253 萬美元，而啟用狀態壓縮後僅為113 美元。相較之下，類似的收藏規模在以太坊上花費3,360 萬美元，在Polygon 上花費3.28 萬美元。
如果沒有狀態壓縮升級，在Polygon 上鑄造集合實際上比在Solana 上便宜得多。顯然，Solana 在壓縮技術方面獲得了顯著優勢，這大大降低了NFT 的鑄造和交易成本。
資料來源：Flipside
有關NFT 壓縮及其技術工作原理的深入文章，請查看Helius 的這篇文章。
Solana 的狀態壓縮技術在整個生態系統中得到應用，許多專案都從升級中受益。總而言之，Drip Haus 和Mad Lads 已成為壓縮NFT 領域的兩個頂級系列，總共鑄造了740 萬個和590 萬個NFT。
資料來源：Flipside
注意：費用是估計值，取決於給定時間範圍內每種資產的價格。上述費用是根據Solana、Ethereum 和Polygon 2023 年10 月2 日的價格計算。
以下是迄今為止Solana 狀態壓縮的一些有趣用例：
DRiP
DRiP 最近達到了一個里程碑，它鑄造了第100 萬枚Solana NFT，並被譽為所有鏈上最大的NFT 集合。
就背景而言，DRiP 每週為其用戶提供免費的NFT。 Solana 上的藝術家社群創作NFT，而鑄造這種規模的NFT 只能歸功於Solana 的狀態壓縮。
Mad Lads
Mad Lads 是第一個xNFT（可執行NFT）集合，這是一個允許代碼代幣化的新代幣標準。
簡而言之，xNFT 可以視為一個dApp，用戶可以直接從錢包存取它。它與Google Chrome 上的插件功能非常相似。另外，xNFT 也是一種可編程的動態資產，並且僅使用React xNFT 框架在Solana 區塊鏈上運行。相比之下，常規NFT 是靜態且不可編程的。
Backpack 是支援Mad Lads 的錢包的平台。 Backpack 是Mad Lads NFT 首次鑄造和管理的地方，也是xNFT 的執行環境。
Crossmint
Crossmint 是一個NFT 基礎設施，供開發者無縫建置NFT 應用程式。
Dialect
Dialect 是Solana 上的一個訊息傳遞平台，透過利用該平台的壓縮能力而受到歡迎，使創作者能夠鑄造NFT 並將其分發給平台上的用戶。
若要了解如此大規模的應用程式內貼紙製作的技術組成部分，請參閱Solana 在Dialect 上的案例研究。
從本質上講，狀態壓縮的引入將基礎設施成本（「文字」或本例中的NFT 的提供和存儲，以及商品成本）降低到幾乎可以忽略不計的數字。
Dialect 發布了其首個NFT 收藏，並允許用戶免費認領。 。相比之下，這在以太坊或任何其他L1/L2 上客觀上是不可能實現的。
DePIN 敘事
DePIN 的敘事受益於狀態壓縮技術。 DePin 代表分散式實體基礎設施網路（Decentralized Physical Infrastructure Networks）。多年來，我們看到DePIN 網路的爆炸式增長，從繪圖到能源到物流等等，其中一些是Solana 獨有的。 Solana 基金會的dePIN 負責人Kuleen Nimkar 也表示，dePIN 正在重塑傳統的基礎設施模式，提供了類似當今零工經濟的機會。隨著時間的推移，我們可以看到人們透過為dePIN 協議貢獻硬體來獲得額外收入。
Helium
Helium 是一個去中心化無線網絡，為170 多個國家/地區的各個熱點提供支持，並為美國的一些城市提供5G 服務。 Helium 在網路開發的初始階段開始建立自己的熱點，然後轉向開源其硬體規格。
Helium 將每個熱點鑄造為NFT——由Solana 的狀態壓縮技術支援。與未壓縮的代幣相比，鑄造NFT 的成本僅為一美分的幾分之一。 Helium 是最早的DePIN 業務之一。 Hivemapper 就是一個例子，它是一個去中心化的地圖網絡，最近開始使用Helium 來驗證每個司機的位置。
Hivemapper
Hivemapper 是一個去中心化的地圖網絡，本質上是建立和分發自己的硬體行車記錄器。 Hivemapper 也控制整個製造和分銷流程，這使其對其供應鏈擁有完全的自主權。
Hivemapper 向安裝「行車記錄器」的司機提供代幣，並在他們開車時收集地圖資料。
Render Network
Render Network 讓個人能夠貢獻未使用的GPU 能力來幫助專案渲染動態圖形和視覺效果。它最近宣布從Polygon 擴展到Solana 區塊鏈。
QUIC
QUIC 取代了UDP（User Datagram Protocol），這是Solana 先前的交易傳播協議。 Solana 先前採用了基於原始UDP 的協定來處理來自客戶端到主驗證器用戶端的交易訊息。 UDP 無法處理網路內的某些交易過濾，這曾導致過去出現網路宕機問題。
QUIC 目前被用作預設的交易攝取協議，可以更好地控制資料流，以避免像垃圾資訊攻擊這樣的問題。 QUIC 被設計用於快速的非同步通信，就像UDP 一樣，但具有類似TCP（Transmission Control Protocol）的會話和流量控制。這個升級提供了對網路流量的更多控制，並且更為最佳化，適用於資料攝取，從而解決了Solana 的宕機問題。自QUIC 部署以來，Solana 已保持了100% 的正常運作時間。
本地費用市場
Solana 網路在現有的基本收費基礎上引入了優先收費。本地收費市場允許任何用戶向驗證者發送優先費用。以前，用戶必須向網路發送垃圾交易，以確保他們的交易被優先處理，從而導致網路擁塞。此外，用戶或演算法發送的無效或重複訊息的數量也可能導致總成本增加。很明顯，優先費用對於區塊包含和交易隊列排序變得非常重要。優先費用只是增加了網路垃圾訊息攻擊的成本。
優先費用也可以用作衡量網路內發生的活動的代理。優先費用的增加（作為總費用的百分比）也可以歸因於網路上經濟活動的成長（例如大規模NFT 鑄造、DeFi 活動等）。
目前，優先費用是根據交易預計需要的計算資源量來計算的。例如，與同時發生的大型NFT 造幣相比，DeFi 活動的簡單交易需要更低的總優先費用，因此，它將根據正在發生的交易類型進行動態調整。
Solana 上的流動性質押
流動性質押是DeFi 中最重要的經濟活動之一，甚至已經在幾個DeFi 指標上超越了借貸，就像在以太坊上看到的，幾乎有202.2 億美元的ETH 被鎖定在流動性質押協議中（例如Lido、RocketPool 等），這佔總ETH 流動性質押的約40%（請參見Nansen 關於Mapping the Ethereum landscape 的文章）。然而，在Solana 上，只有約3-4% 的權益SOL 位於Solana 的流動性質押協議中。 Solana 有巨大的機會利用其流動性質押領域，以增加其代幣的資本效率，從而增加總TVL 和生態系統。
以太坊上的權益與Solana 上的權益相比如何？我們研究了Lido 在這兩個鏈上的流動性質押，以及歷史平均波動率、最大回撤和風險回報比。目前，對於非常相似的風險配置，Solana 的投資收益幾乎是以太坊的兩倍。
目前Solana 網路上累計抵押了2.957 億枚SOL 代幣，但流動性質押衍生品的使用仍然非常有限。 Solana 上的流動性質押領域在FTX（加密交易平台）的影響下受到了衝擊，最高時流動性質押總鎖定價值（TVL）曾達到了1280 萬SOL，但在市場崩潰期間下降至500 萬SOL。然而，自那以後，流動性質押活動已經完全恢復，回到了FTX 之前的水平，即1200 萬SOL 以上。
我們也看到了新的流動性質押協議參與者，例如Jito，一個權益委託服務提供商，自去年11 月底推出以來，已經積累了超過4486 萬美元（230 萬枚SOL）的TVL。此外，流動性質押衍生品（LSD）和DeFi 用例的成長也非常顯著，某些DeFi 協議允許用戶存入他們的SOL LSD 代幣，並將其用作交易抵押品（在永續合約中），或在藉貸平台中進行借貸/出借活動。
Marinade Finance 仍然佔據Solana 流動性質押領域的大部分市場份額，鎖定了超過547 萬枚SOL 代幣，其次是Lido 和Jito。值得注意的是，Marinade、Socean、Lido、BlazeStake、Jito 等更多的流動性質押協議開始湧現，並都提供不同的獎勵計劃，以吸引更多的用戶抵押SOL 代幣。
Marinade 的新專案「Marinade Native」讓用戶在保持提款權的同時，順暢地委託抵押權。作為他們激勵計劃的一部分，Marinade 還宣布了「Marinade Earn」計劃，將在2023 年10 月1 日至2024 年1 月1 日期間進行。在此計劃期間持有mSOL 或Marinade Native 代幣的用戶將獲得1 MNDE/SOL 的獎勵（約3 個月的時間）。還有一個推薦系統，推薦人可以透過他們的獨特推薦連結獲得1 MNDE/SOL 的獎勵。
說到「新來者」，Jito 在2023 年10 月2 日達到了歷史最高的總鎖定價值（ATH TVL）為5750 萬美元，目前有240 萬枚SOL 代幣被質押，自推出以來一直處於上升趨勢。在第三季度，總鎖定價值（TVL）成長了100%，從74 萬枚SOL 增加到162 萬枚SOL。
Jito 是Solana 的第一個包含MEV 獎勵的抵押產品。用戶可以抵押他們的Solana 代幣以換取LSD 代幣JitoSOL。
JitoSOL 有兩個主要優點：
- JitoSOL 為在Solana 上進行MEV 交易的用戶提供了額外獎勵。
- Jito 在運行專門設計的軟體以改善網路效能的驗證器上進行抵押。
根據JitoSOL 存款金額，排名前列的項目有超過750,000 SOL，各自的市佔率如下：
· Marginfi - 250,000 SOL
· Drift Protocol - 225,000 SOL
· Squads Protocol - 146,000 SOL
· Orca - 51,000 SOL
· 還有其他30 個項目
BlazeStake 是另一個新進入市場的項目，自推出以來，其總鎖定價值（TVL）經歷了超10 倍的增長，從63.1 萬美元增長到發文時的1068 萬美元。 SolBlaze 推出了其本地代幣BLZE，並計劃為其平台推出新功能，包括BLZE Gauges，並推出用於質押的激勵計劃。在SolBlaze 平台上進行質押的預估年化報酬率（APY）約為9.37%（其中約2.13% 來自BLZE）。
Hyperledger Solang
Solana 以其用於智能合約的Rust 或C 程式語言而聞名。最近引入了Hyperledger Solang，以允許來自EVM 鏈的開發人員在Solana 上部署其dApps 而無需學習新語言。 Hyperledger Solang 降低了開發人員的門檻，使Solana 成為更容易建立的區塊鏈。然而，目前尚不清楚這將如何影響Solana 上的開發者活動。
即將出現的催化劑
新興的Solana DeFi 應用程式
Phoenix
Phoenix 是Solana 上的去中心化限價訂單簿，支援現貨資產市場。它由Ellipsis Labs 團隊構建，該團隊最近完成了由Electric Capital 領投的330 萬美元融資。 Phoenix 基本押注於Solana 原生資產的成長。 Phoenix 專案是他們去中心化交易平台的入口，該團隊認為市場創建應該是無需許可的。所有市場事件（限價訂單下單、限價訂單取消、成交等）都被記錄在鏈上，因此交易員可以輕鬆查詢所有Phoenix 市場的即時和歷史狀態。
Drift Protocol
Drift Protocol 是Solana 上的衍生性商品交易平台。 Drift v2 最近累計交易額已超過10 億美元，未平倉利息為490 萬美元。 Drift 的總鎖定價值在過去一個月內成長了超過50%（以美元和SOL 計價）。整體而言，Drift Protocol 在各項指標上都取得了強勁的成長。
除了高層次的統計數據外，Drift 還推出了CONNECT，這是一個開源的Metemask 插件，允許Metamask 錢包的用戶在EVM 鍊和Solana 之間建立橋接。此外，Drift 還計劃未來支援無需許可的預測市場，這仍處於初步討論階段。
Squads Protocol
Squads Protocol 剛剛推出了其新平台，是Solana 生態系統獨家的綜合多簽名平台。 Squads Protocol 已獲得6 億美元的資產，總交易量為9.5 億美元。
Kamino Finance
Kamino 是一種自動化流動性解決方案，可讓使用者透過為集中流動性市場製造商提供流動性而賺取收益。在第三季度，Kamino Finance 已促成了超過10 億美元的交易，並為其存款者產生了125 萬美元的費用。 Kamino Finance 的v2 備受期待，計劃在第四季推出。
DeFi 協議的積分系統
積分系統允許協議測試不同的激勵機制，因此協議可以評估什麼有效、什麼無效。到目前為止，系統已經在很大程度上由Tensor 和Blur 領導的NFT 協定進行了嘗試和測試。我們還需要看到這些積分系統對Solana DeFi 應用程式的採用程度。
MarginFi
MarginFi 是一個借貸市場，已經在Solana DeFi 領域引進了積分系統，其他協議也跟隨其後。積分系統受到了著名NFT 平台Blur 和Tensor 的啟發，但已經在DeFi 協議中進行了改進和應用。在MarginFi 之後，一些Solana DeFi 協議開始推出自己的積分計劃，包括Cypher、Solend 和Jito。
MarginFi 的系統推出了類似Swell Network 的積分系統，其中每借出的一美元相當於每天累積1 個積分，每借入的一美元相當於每天累積4 個積分。借入獲得更多積分，因為它是藉貸協議成功的主要驅動因素。
Cypher
Cypher 之前經歷了爆炸性TVL 成長，但隨後經歷了平台安全漏洞。儘管由於漏洞的利用而出現了回退，但Cypher 後來解決了大部分問題並重新啟動營運。
Cypher 的積分系統分配給了平台上的交易、借貸和貸款。對於現貨和永續市場積分的方式：
· 永續市場
掛單交易量：每1 美元的交易量積分20 分
吃單交易量：每1 美元的交易量積分15 分
· 現貨市場
掛單交易量：每1 美元的交易量積分10 分
· 借貸市場
借入：每借入1 美元，每天積分5 分
借出：每貸出1 美元，每天積分1 分
Solend
Solend 採取了獨特的方式，Solend Points 具有最低獎勵池，並根據「季節」進行分隔。第1 季將以10 萬枚SLND 開始，並隨著吸引更多合作夥伴和達成交易而成長。
· 借貸/貸款市場
每天分配10 百萬積分，按供應和借款比例分配。借款量是供應量的2 倍。
· 槓桿交易
每1 美元的槓桿交易量可賺取10 點
Jito
Jito 於9 月28 日推出了Jito Points，供用戶複利化其jitoSOL 資產。獎金/積分分配如下：
· 在任何JitoSOL/xSOL 交易對中提供流動性的積分增加1.5 倍
· JitoSOL/SOL 流動性提供者獲得2.5 倍積分
· JitoSOL/USDC 和其他波動性交易對提供者獲得3.5 倍積分
潛在策略（非金融建議）：
在這些整合的協定上提供JitoSOL 流動性：
· Kamino Finance
· Meteora
· Orca
· Raydium Protocol
· Drift Protocol
Firedancer：何時達到每秒超過1 百萬筆交易？
Firedancer 是由Jump Crypto 開發的Solana 驗證器用戶端，旨在進一步減少延遲並提高Solana 的用戶端多樣性。為了有效實現每秒1 百萬筆交易的目標，網路需要擴展負載平衡。 Firedancer 利用硬體和軟體的升級來擴展負載平衡。在這份報告中，我們不會深入探討Firedancer 及其實作的更多細節。
Firedancer 將分階段發布其各個元件。
QUIC 交易傳播協議的實施標誌著Firedancer 開發的第一步。在效能測試中，「fd_quic」的結果顯示了每秒1 百萬筆交易的傳播吞吐量。
目標是重新創建Solana 架構的每個元件，以充分發揮Firedancer 的潛力。 QUIC 標誌著重新建立每個驗證器元件的第一步，全面技術的發布日期在目前階段尚不清楚。
結論
Solana 已經取得了一系列關鍵技術成就，應對了挑戰，並為基礎設施、應用程式甚至與傳統金融領域的合作夥伴關係的潛在未來方向開創了先河。儘管Solana 在過去曾經面對各種技術和網路挑戰，但其技術堆疊的強大以及對改進的承諾，例如QUIC 的實施，已經大大減輕了擔憂。
Solana 不斷增長的總鎖定價值（TVL）、領先的DeFi 交易速度以及穩定的月度交易數據，突顯了該鏈成為多樣化經濟活動中心的潛力。去中心化度量指標，如Nakamoto 係數，揭示了該鏈致力於創建更分佈式的生態系統。
生態系統得到了各種合作夥伴關係和技術進步的支持。從極具前景的狀態壓縮技術(可顯著降低NFT 鑄造成本)，到對Firedancer 的期待以及其進一步優化Solana 體驗的潛力，該鏈不斷創新。與Metamask Snaps 的整合以及Hyperledger Solang 等發展也暗示了Solana 努力成為更EVM 友好型的方向。
迄今為止，Solana 的發展歷程代表了更廣泛的區塊鏈演進，充滿了希望，偶爾也有挑戰，但不斷發展。與任何新興技術一樣，前路充滿不確定性。由Galaxy 進行的FTX/Alameda SOL 持股的即將清算，可能代表Solana 時間軸上的潛在波動點。然而，Solana 對創新、適應和以用戶為中心的承諾暗示了這個區塊鏈競爭者充滿希望的發展前景。
