黃金歷史新高、美國歷史新高,比特幣也快歷史新高了,發生了啥?為何資本強力買進BTC?

距離2024年美國總統大選僅剩一週時間,當前,世界各地經濟、金融、貿易和地緣政治情勢充滿不確定性,所以此次美國大選對資本市場乃至未來全球的格局都會有重大影響。在這種背景下,避險資產如黃金和比特幣受到投資人的青睞,二者價格連續上漲,成為資金的避險首選。

StarEx交易所分析師認為美債連續下跌導致收益率飆升,同時黃金、比特幣、美股連續上漲是對美國債務擴張和通膨繼續頑固的定價,畢竟萬億級別的真金白銀在下注。

從全球經濟環境來看,各主要經濟體內部也都面臨嚴峻的挑戰。美國的高通膨問題尚未解決,歐洲則被能源危機和通膨困擾,新興市場國家的經濟成長放緩,債務問題愈發嚴重。在這種全球不確定性之下,資本市場對避險資產的需求愈發強烈。黃金作為傳統的避險資產,再次吸引了大量資金流入,而比特幣則因為被視為「數位黃金」而獲得越來越多的認可。在比特幣連續上漲之際,比特幣ETF也連續獲得資金大量買入。

資本市場對川普的當選更加憂心忡忡,川普的經濟政策一向以「美國優先」為核心,特別是他提議的關稅政策,若實施將導致進口成本上升,從而推動國內價格上漲,加劇通脹壓力。同時,他的勞工政策,如驅逐非法移民,可能導致部分產業勞動力短缺,進而推高企業成本,間接推升物價。為了應對這些問題,川普傾向於依賴聯準會降息,以透過貨幣寬鬆來緩解經濟壓力。

目前聯準會在面對通膨和經濟成長的雙重壓力下,已處於兩難。美國的債務規模已經達到了歷史新高,在高利率環境下,利息支付成為聯邦政府的一大負擔。高利率雖然有助於抑制通膨,但同時也大幅增加了政府的債務負擔。特斯拉老闆馬斯克在為川普助選時提到,美國債務的成長速度已經在高利率環境下顯得過於迅猛,必須採取措施減輕這種壓力。由於美國政府的財政狀況無法在長期高利率下維持,市場已經逐漸形成了共識:容忍一定程度的通膨可能是削減債務的唯一現實途徑。

StarEx交易所分析師認為在市場預期通膨難以避免的情況下,黃金和比特幣等抗通膨資產自然受到資金的追捧。市場普遍認為,如果川普當選,而他的政策如果引發進一步的通膨,同時經濟成長放緩甚至停滯,黃金和比特幣將可能迎來數年的牛市週期。避險需求加上通膨預期的雙重推動,將使這些資產的價格持續走高,成為全球投資者眼中的「安全港」。

在比特幣即將突破歷史新高之際,資金費率和ETF成交量仍低於2024年3月的水平,這意味著加密市場仍在等待一劑強心針,也就是川普確定當選。

StarEx交易所分析師認為2024年比特幣突破10萬美元,並開啟長期多頭市場是肯定的,堅定持有。