来源 | Coinbase Blog
编译 | 白泽研究院
注：本文不代表 Coinbase 计划增加对比特币闪电网络的支持，仅是该公司研究人员在研究其潜力后的分享。
在诞生后的 13 年中，比特币已经从“默默无闻”上升到 1 万亿美元市值的高度，链上的总转账价值已经超过 60 万亿美元。
尽管有如此壮举，但比特币网络的去中心化设计，将其限制在每秒仅可处理 7 笔交易。当使用网络的需求超过 7 笔交易时，用户便会经历漫长的等待时间，而每笔交易的手续费用最高可达 60 美元。即使最近的手续费用徘徊在 1-2 美元之间，但比特币网络仍然不适合在现实世界中仅仅购买一杯咖啡。
但是比特币现在有了闪电网络：这是一种建立在比特币网络之上的第 2 层协议，理论上可以每秒处理数百万笔的即时交易，手续费用仅为几美分。如果它能够被广泛认可，它甚至可以降低 Visa 和 Mastercard 等支付服务巨头以及全球汇款市场的费用。
但闪电网络和比特币真的会被认可吗？
与大多数 Layer-2 一样，闪电网络的初衷也是增加交易吞吐量和降低成本，同时通过将交易活动转移到第二个网络来保持足够的去中心化。一旦比特币被转移到在闪电网络上，它通常可以即时的、仅以几美分的费用进行转账。
用户无需再通过比特币网络昂贵地转账，而是可以选择将 BTC 存入闪电网络，然后通过支付渠道进行廉价交易。与大多数 Layer-2 一样，使用的人和公司越多，它就越有用。
显然，闪电网络交易的费用低于 1 美分，比使用比特币网络便宜。然而，更有趣的是，闪电网络有可能在用户不知道 BTC 被用作底层结算层的情况下，取代现有的支付服务提供商进行法定货币交易。接下来我们会解释的。
颠覆支付巨头
Visa 和 Mastercard 是世界上主要的支付服务提供商。通过每次有人刷借记卡或信用卡来收取 2-3% 的交易费用，他们在 2021 年赚取了 240 亿美元。
利用闪电网络的支付服务提供商可能会削弱这一点。
假设你想向某个商家支付 100 美元。使用借记卡或信用卡，将花费 3 美元的手续费用。现在，如果你将 100 美元兑换成 BTC，通过闪电网络以不到一美分的手续费用将其转给商家，然后商家再将 BTC 兑换回 100 美元。一项名为 OpenNode 的支付服务就是利用了闪电网络来做到这一点，用户只需支付 1% 的费用。类似的逻辑也可以应用于 400 亿美元的全球汇款费用市场，在这其中平均每笔跨境交易的手续费率为 6.4%。
虽然用闪电网络取代 Visa/Mastercard 和国际汇款公司对用户来说可能会更加合适，但说起来容易做起来难。这些服务商已经享有了巨大的网络效应，与任何年轻的网络一样，闪电网络面临着冷启动问题。
那么迄今为止闪电网络的情况如何？
闪电网络的现状
虽然目前现有企业对闪电网络的采用仍然很小（但正在增长！）。Arcane Research 估计，在 2022 年第一季度，闪电网络每个月都促成了 2000-3000 万美元的付款，这是 4 倍的同比增长。
衡量闪电网络增长的主要方式是“公共节点容量”——本质上是有多少 BTC 被锁定在公共通道中。然而，估计有 30% 的通道是私有的，因此很难说明网络中的真实价值。然而，我们可以看到的是，公共通道正在增长。
当以美元衡量时，闪电网络受到了因 BTC 价格下跌的打击。然而，令人鼓舞的是，网络中的比特币总量创下历史新高，已经超过 4,500 枚 BTC（约 1 亿美元）。
更重要的是，随着采用率的上升，围绕闪电网络的生态系统也在增长。
闪电网络生态系统
闪电网络位于比特币之上。在闪电网络之上，是核心基础设施。在核心基础设施之上，是越来越多的支付和金融服务，以及应用程序。
核心基础设施包括闪电网络解决方案以及节点和流动性服务。闪电网络解决方案是个人和企业可以运行、连接到闪电网络的软件程序——其中最大的是闪电实验室的 LND，拥有 70% 的市场（截至 2020 年）。节点和流动性服务，会提供对用户较为友好的界面，并帮助管理闪电支付渠道（独立运行你自己的节点很复杂）。
建立在核心基础设施之上的是一系列支付和金融服务以及应用程序。例如，Strike 建立在 LND 解决方案之上，允许用户买卖 BTC，在 Twitter 上使用 BTC 打赏创作者，允许电商平台 Shopify 的商家接受 BTC。
同样建立在核心基础设施之上的是越来越多的新兴用例。例如，Mash 旨在通过流媒体小额支付颠覆创作者订阅模式——每观看一分钟你喜欢的节目仅仅支付几美分的 BTC，而不是购买昂贵的、包含所有节目的“订阅”。Zebedee 使用闪电网络来实现游戏经济模型，用少量比特币奖励玩家。
日益增长的可访问性和动力
随着生态系统的稳步增长，用户对闪电网络的使用也在不断增长。在 Cash App 集成闪电网络和萨尔瓦多推出支持闪电网络的 Chivo 钱包这两件事发生之间，使用闪电网络的用户数量从 1000 万激增至 8000 万（萨尔瓦多推出的钱包，成功喜忧参半，据一项研究表明该国只有 5% 的日常交易额是使用 BTC）。
有 26 个加密货币交易平台也支持闪电网络，其中 Kraken、Bitfinex 和 Bitstamp 是最突出的。Robinhood 最近还宣布集成闪电网络，供该平台超过 2000 万的用户所使用；P2P 交易平台 Paxful 为其超过 700 万用户提供闪电网络交易。与典型的 BTC 交易相比，这些交易平台的用户可以即时且廉价的在任何闪电钱包中存入和提取比特币，从而提高速度并降低成本。
资金也在增加，OpenNode 以 2.2 亿美元的估值发起了 A 轮融资，Lightning Labs 为其 B 轮融资筹集了 7000 万美元。值得注意的是，Meta 的加密部门前负责人 David Marcus 的 Lightspark 以未公开的金额筹集了 A 轮融资，研发用于公司、开发商和商家的闪电网络基础设施。
采用的障碍
潜力、资金和动力肉眼可见，但仍然存在重大障碍。主要是缺乏开发者工具、对快速支付的需求、技术障碍以及合规性/监管问题。
仍然需要构建开发者工具以增加更多的应用程序。由于大多数人仍然只是将 BTC 视为一项投资，我们尚未看到将其用于支付的广泛需求（使用 Lightning rails 进行法定货币支付仍然是一个令人信服的机会）。尽管基础设施公司取得了进展，但闪电网络对于新用户和商家来说仍然很麻烦。
最后，缺乏合规和监管框架限制了现有支付服务提供商对比特币闪电网络的采用。
开端不是很成功
闪电网络是在 2018 年推出的，可以说现在仍处于早期阶段。闪电网络中目前锁定了大约 1 亿美元的 BTC，与以太坊上锁仓数十亿美元的 Layer-2（Arbitrum、Optimism 等）相比，规模相形见绌。然而，与推动智能合约区块链大部分增长的投机活动相比，闪电网络上的支付活动更能反映现实世界的效用。
除了不是很成功的开端，将 Crypto 市场上最有价值的资产（BTC）转变为真正的交换媒介，是有能力为任何拥有智能手机的人带来更大的金融包容性。在用户不知道他们正在使用比特币的情况下，将更具成本效益的闪电网络取代法定货币交易，可能会破坏每年 1500 亿美元以上的支付行业。
Visa/Mastercard 适用于法定货币，闪电网络适用于比特币。在“世界上第一个开源货币协议”之上结合普遍可访问的支付网络，可以帮助 BTC 发展成为真正的全球储备货币。如果想让这种情况发生，那么带路的将会是通货膨胀率高、智能手机数量多于银行账户的发展中国家。
总结
闪电网络所显示的增长令人鼓舞——尤其是在过去六个月中。值得注意的是，这种增长来自熊市，这时候手续费用相对较低。在未来的牛市中，随着比特币网络的费用上涨，我们可能会看到闪电网络活动激增，从而促使用户使用闪电网络这个更便宜的交易方式。
如果闪电网络继续发展，它将对世界上最古老和最有价值的加密货币 BTC 的未来效用和价值产生重大影响。
风险提示：
根据央行等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，本文内容仅用于信息分享，不对任何经营与投资行为进行推广与背书，请读者严格遵守所在地区法律法规，不参与任何非法金融行为。
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