Curve War 的新工具：Concentrator 和Clever

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雖然Crypto 處於熊市，但是顯然Defi 的Builder 們可沒有太多的時間怨聲嘆氣，因為還有無數的競爭博弈在等著他們。在眾多的Defi War 中，Curve War 無疑是最引入註目的，今天我們要介紹的就是兩個能幫助你贏得Curve War 的新工具：

Concentrator 和Clever。

Concentrator 和Clever 有2 個共同點：都是基於Curve 生態、都是由AladdinDAO 打造。所以在介紹項目之前，我們先簡單了解下孵化這兩個項目的Cruve 生態和AladdinDAO。

眾所周知，Curve 如今無疑是DEX 賽道的王者，能夠讓其在眾多的競爭對手中脫穎而出的因素有很多：

而其中最關鍵的因素可能就是其獨特的ve 經濟模型，這個經濟模型讓參與Curve生態的人除了獲得常規的利息和交易費收入之外，同時可以利用CRV 代幣的投票權獲取賄選收入或給自己的項目吸引更多流動性，因此一場爭奪CRV 投票權的Curve War就展開了。

在這場爭奪CRV 資源的Curve War 中，有一個項目已經成為了實際的大贏家，它就是Convex。作為一個收益聚合平台，Convex 匯集用戶的資產去獲取更多的CRV，進而在投票中能夠獲取最大的收益。目前Convex 持有2.8 億枚veCRV，佔總數的53.4%，遙遙領先第二名。

然而Convex 的勝出並不是意味著Curve War 就此結束，而是進入了一個新的階段：一場爭奪Convex 話語權（代幣CVX）進而控制Curve 的新戰爭打響了。而今天本文的兩個主角就是在這場新戰爭的形勢下誕生的。

除了Curve 生態，今天兩個項目繞不開的另一個話題就是AladdinDAO。

自2020 年夏季以來，Defi 賽道湧現出無數令人眼花繚亂的項目，如何在這些參差不齊的眾多項目中挑選優質標的，成為一件非常困難的事。 AladdinDAO就是在這種背景下誕生，他們致力於用DAO 網羅Defi 高手，篩選優質投資項目，幫助社區成員獲得豐厚的回報。

AladdinDAO 創始成員由重量級加密投資機構和DeFi 高手組成，其中就包括來自Polychain、Digital Currency、Multicoin、CMS、Dragonfly 等知名機構的專家。在他們的號召下，AladdinDAO 組建了一個幾十人團隊的Defi 大咖團隊，在過去的一段時間里為DAO 社區成員提供了高質量的投資管理服務，幫助普通用戶也能享受到Defi 的高額收益。

基於過去對Defi 領域豐富的實操經驗，現在AladdinDAO 更進一步地將他們的部分專業服務進行了產品化，推出的Concentrator 和Clever 兩個項目，可以讓更多的用戶享受到他們的專業能力。

Concentrator 作為一個收益聚合、自動复投的工具，旨在最大化Convex APY並在最優DEFI 代幣中獲得收益。

通過上面的描述，我們知道Concentrator 的關鍵詞是：收益增強、自動复投。

其實現路徑主要如下：

Concentrator 收益聚合和自動复投的特點，很容易在市場上找到PMF 機會：

1、熊市、各種Defi 旁氏暴雷以後，市場對可持續、穩健的收益需求越來越大。在2022 年上半年Terra 和眾多其他DeFi 龐氏騙局發生史詩般的崩潰之後，市場尋找那些不通過龐氏激勵而能真正提供穩健收益的平台，而Concentrator 無疑會是一個不錯的選擇。

2、為Defi 萌新們提供一個簡單獲取高收益的機會。只需一次操作，平台即可自動幫你去捕捉Defi 高收益，對於大量的萌新們屬於剛需。

3、幫助DAO 管理國庫資金，免去多籤的複雜流程。自動复投的功能對於DAO 來說也是一個福音，一方面節省了大量的gas 費，同時也免去了每次國庫資金支出的多簽流程。

Concentrator 項目代幣CTR，總供應量（500 萬）分配如下：

• 50%給參與IFO 的LP

• 30%分配給Aladdin DAO（通過DAO 資金庫分配給社區，該部分會立即鎖定最長期限）

• 10%留歸國庫

• 3%用作空投、3%給社區貢獻者、3%用作Balancer 流動性挖礦、1%用來獎勵初始流動性。

CTR 有著和Curve 相似的ve 經濟模型，鎖定CTR（最高4 年）獲得具有投票權的veCTR：

每個Vaults 都有提款費，由每個Vaults 指定，提款費用分配給保險庫中的其他存款人（而非代幣質押者或國庫）。

目前Concentrator 仍處於IFO 期間，預計將在10 月31 日結束，平台最新的TVL 為6100 萬左右，APY 在13%左右，已經聚合了550 萬枚cvxCRV 。在熊市期間表現仍算亮眼。但項目仍在早期，還需持續觀察。

什麼是Clever？在AladdinDAO 官網中，有一句高度總結的話：CLever 為CVX 持有者提供了一種連續、自動化的方式來賺取賄賂和獎勵，並允許用戶提前支取他們於未來獲得的治理收益。

一個提供如此便捷服務、且能提高資金使用效率的神奇協議，它是如何做到呢？

Clever 通過以下一系列設置，來保證實現前面的功能：

正如前面所說，Clever 的提前支取未來收益本質上仍是借貸，即抵押了CVX 借出了clevCVX，但是因為獨特的設計，Clever 的模式相比一般的超額抵押借貸仍然存在不少優勢和亮點：

1、提高了資金利用率，主要提現在兩方面：一個是抵押的CVX 仍然在產生賄賂和獎勵，二是貸出的clevCVX 可以作進一步的抵押，貸出更多資產獲取更多賄賂和獎勵，從而最大化槓桿。

2、 Clever 沒有採用預言機，從而避免了清算的風險，因為在這種機制下就不存在抵押物價格暴跌或被利用影響到借入資產。

3、穩定的資金成本，Clever 的收費模式是藉入的資產採用零利息，但是收取客戶收益的20%作為費用（這些費用在clevCVX/CVX 池中的流動性提供者和（最終）收益共享系統之間分配）。在典型的超額抵押借貸中，借貸利率可能隨著流動性的變動而大幅波動，而Clever 很好地規避了這個弊端。

4、極大的便利性，用戶使用Clever 就享受自動复投功能，無需在每個週期重新操作。

Clever 項目的代幣是CLEV，總額200 萬枚，分配及排放的進度大概如下：

• 流動性獎勵48.25%，首年排放5%，此後每年減少10%，完成所有排放需要50 年；

• 社區貢獻者獎勵4%，國庫儲備5%，均在未來2 年內排放；

• IDO5%，在2022 年10 月5 日啟動，用戶可以用CVX1:1 購買，預定的發行期是7 天，但是實際情況是，一上線即被秒空；

• 空投5%，未來1 年排放；

• AladdinDAO30%，未來兩年線性排放；

其他合計2.75%；

從上面的排放安排可以看出項目方的誠意，在IDO 前沒有項目方分配、沒有預售和VC 的提前參與，所有用戶都將與公平的方式參與。

同時CLEV 也藉鑑了Curve 的ve 模型，用戶鎖定CLEV 可以享受治理投票、協議收益分享（至少75%協議收益會分配給鎖定者），鎖定的時間越長（最長4 年）獲益越多。 Curve 的歷史已經向我們表明，ve 模型能非常好的穩定幣價，市場幾乎沒有拋壓，同時未來是否會出現爭奪CLEV 資源的現象猶未可知。

Defi 的樂高魔力，吸引了不斷的創新和組合。同出一源的Concentrator 和Clever 自然也有進行組合放大收益的操作空間：

正如前面所說，Curve War 已經進入了一個新階段---爭奪Convex（CVX）資源和話語權，而與Convex 佔據CRV 絕對領導地位不同，在CVX 的爭奪戰中還沒有出現一個絕對的領先者。

目前基於CVX 的流動性協議中，第一名也僅佔據 4.76%的份額，新生的Clever已經在其中排名第三佔比 1.66%。同樣新生項目Concentrator 上聚合的cvxCRV 數量也占到了Convex 上cvxCRV 總額的1.9%。再考慮到AladdinDAO 眾多Defi 大咖的加持下，Clever 和Concentrator 的組合是否有機會成為這場新戰爭的最終贏家，值得期待。

Peter MarsDAO 投研公會

Anne MarsDAO 投研公會

本文僅為個人研究分析，僅供參考

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