关键要点

  • BitGo 最近修改了 wBTC 的托管模式，最初提出了跨司法管辖区的设置，这引发了人们对中心化和监管风险的担忧。在社区强烈反对后，BitGo 引入了第三个密钥持有者来改善去中心化，但透明度和监管合规性问题仍然存在。

  • wBTC 托管模式的最新变化凸显了在 DeFi 中使用封装比特币的持续挑战。这种情况凸显了加密领域对安全、透明和去中心化托管解决方案的迫切需求，以维持信任和稳定。

  • dlcBTC 专注于自我托管、链上透明度和最小监管风险，为 wBTC 提供了更安全、更透明的替代方案。dlcBTC 采用去中心化方法，解决了传统托管模式的漏洞，为在 DeFi 中使用比特币提供了更安全的选择。

自 2019 年以来，BitGo 一直是 Wrapped Bitcoin (wBTC) 的主要托管人和代币发行人，该代币在推动比特币在DeFi生态系统中的应用方面发挥了至关重要的作用。最近，BitGo宣布对其 wBTC 托管模式进行更改，由于可能引入的风险，引发了业内人士的担忧。

尽管 BitGo 迅速修改了其提案，但有关 wBTC 中心化托管模式的争论仍在继续，引发了对其安全性、监管合规性和透明度的质疑。本文探讨了 wBTC 托管模式的发展，以及它与更去中心化的替代方案 dlcBTC 的比较。

究竟发生了什么？ 

wBTC 是一项突破性的创新，为 DeFi 带来了比特币流动性，并成长为前 15 名代币，总锁定价值超过 100 亿美元。然而，它对 BitGo 作为唯一托管人的依赖一直是一个弱点。尽管 BitGo 声誉良好，但对链上透明度不足和潜在监管风险的担忧仍然存在。

BitGo 最近宣布将 wBTC 的托管转变为“多司法管辖区和多机构”设置，这引起了加密社区的警惕。

TronDAO 生态系统相关的实体 BiT Global控制了三个密钥中的两个，这引发了人们对中心化、监管不确定性和信任问题的担忧。该提案引起了强烈反对，包括MakerDAO 停止了针对 wBTC 的新借贷，Coinbase宣布推出竞争产品 cbBTC。

新的 wBTC 托管模式及其与 dlcBTC 的比较

图片来源： Coinbase

为了回应强烈抗议，BitGo 于 2024 年 8 月 14 日修改了其提案，内容如下：

  • 3 个司法管辖区：美国、香港和新加坡。

  • 3 家机构： BitGo Inc.、BiT Global 和 BitGo Singapore Ltd.

  • 2-of-3 冷钱包多重签名设置：每个机构持有一把钥匙。

虽然此次修订解决了眼前的集中化问题，但有关 BiT Global 的角色、监管合规性、可审计性和紧急程序的问题仍然存在。

BitGo 提案对 DeFi 的影响 

BitGo 的更新提案对 DeFi 生态系统具有深远影响：

  1. 去中心化问题：继续依赖中心化实体对 wBTC 进行托管可能会促使开发更加去中心化的 BTC 封装解决方案。

  2. 加强审查： DeFi 项目可能要求对所有封装资产的托管安排进行更严格的审查，这可能会导致基于 BTC 的抵押品选择的多样化。

  3. 信任和透明度：这种情况凸显了托管模式中透明度和信任的重要性，这会对 DeFi 生态系统的稳定性和增长产生重大影响。

dlcBTC 与 wBTC 的新托管模式相比如何

dlcBTC为 wBTC 提供了一种去中心化的替代方案，解决了与中心化托管相关的许多问题。以下是 dlcBTC与 wBTC 的比较：

抵押品管理

  • wBTC：在新的托管模式下，商家必须将他们的比特币转移到 BitGo 控制的钱包中，其中有三家机构管理密钥。这种方法虽然是分布式的，但仍然依赖外部实体来确保资产安全，从而引入了管理不善或监管行动的潜在风险。

  • dlcBTC：相比之下，dlcBTC 采用自我托管方式。商家将他们的比特币锁定在隔离保管中，确保不会出现单点故障。这种模式增强了安全性和控制力，消除了与集中托管管理相关的风险。

审计与透明度

  • wBTC： wBTC 的铸造和销毁过程仍处于链下，这给实现完全透明带来了挑战。修订后的托管模式尚未明确社区将如何有效地审核这些流程。

  • dlcBTC：所有 dlcBTC 交易均在链上进行，由比特币的完整算力保护。dlcBTC 还集成了 Chainlink 的储备证明以进行额外验证，确保流通供应量不超过抵押品。与 wBTC 相比，这种方法提供了更高水平的透明度和可听性。

监管不确定性

  • wBTC：新的托管模式带来了监管复杂性，尤其是 BiT Global 的参与。针对任何密钥持有机构的监管行动都可能危及 wBTC 的运营。

  • dlcBTC：通过允许商家自行保管其 BTC 抵押品，dlcBTC 可最大限度地降低监管风险。此模式可确保抵押品仍处于其所有者的直接控制之下，从而降低外部干扰的可能性。

用户主权

  • wBTC： wBTC 模型要求用户将其比特币的控制权交给外部托管人，这与用户主权原则相矛盾。

  • dlcBTC： dlcBTC 优先考虑用户主权，允许商家将比特币锁定在多重签名钱包中。这种自我包装过程确保只有原始存款人才能访问资金，即使在发生黑客攻击或监管机构扣押的情况下也是如此。

防盗机制

  • wBTC： wBTC 托管模式中密钥的中心化管理，存在被政府或其他实体黑客攻击或操纵的潜在风险，从而造成重大损失。

  • dlcBTC： dlcBTC 采用防盗机制。DLC 多重签名钱包的设计只向存款人的地址付款。这种设置确保即使发生违规行为，资金也不会被转移，从而提供无与伦比的安全性。

交易速度

  • wBTC： wBTC 的打包和解包过程涉及多个机构之间的手动步骤和协调，因此部分自动化。这可能会导致延迟，交易时间从几个小时到一天以上不等，具体取决于操作的复杂性。

  • dlcBTC： dlcBTC 利用谨慎日志合约 (DLCs) 完全自动化封装和销毁过程。这种自动化显著缩短了交易时间，使 dlcBTC 比 wBTC 快 3-10 倍。它通常只需 3-6 个比特币区块确认即可完成，时间不到一小时。

费用

  • wBTC：需要跨多个托管人和司法管辖区管理比特币储备，这会带来额外成本，例如保险库费用和保险费。这些成本会转嫁给用户，使 wBTC 交易更加昂贵，尤其是对于较大的交易。

  • dlcBTC： dlcBTC 利用智能合约来管理比特币储备，无需传统的托管服务。这消除了托管管理费用，使 dlcBTC 能够提供比 wBTC 低 25-50% 的费用，为用户提供更具成本效益的解决方案。

通过 DLC 实现去中心化和安全性

  • wBTC：虽然修订后的 wBTC 托管模式试图通过让多家机构参与来实现去中心化，但它仍然依赖中心化实体来管理和保护比特币储备。这会产生潜在的漏洞，例如监管风险和单点故障。

  • dlcBTC： dlcBTC 建立在 DLC 之上，允许用户将比特币自行封装成 dlcBTC。该系统确保比特币始终处于用户的控制之下，大大增强了安全性和去中心化。DLC 消除了对中央托管人的需求，降低了黑客攻击、欺诈或政府扣押的风险，并确保只有原始存款人才能访问锁定的比特币。

结论

dlcBTC 为 wBTC 提供了一种引人注目的替代方案，可提供增强的安全性、透明度和用户主权。通过允许每个商家自行保管资金并消除对中心化托管机制的依赖，dlcBTC 解决了 wBTC 模型中固有的许多风险。随着 DeFi 格局的不断发展，托管模式的选择将在塑造比特币在去中心化金融中的未来方面发挥关键作用。