A. 市場觀點

一、宏觀流動性

貨幣流動性改善。美國第四季核心PCE上修至2.1%超出預期,凸顯通膨壓力依然存在。投資人對聯準會降息幅度的預期持續減弱, 認為24年只會降息75個基點。美股持續走強,以英偉達為首的科技公司們的財報再度支撐了漲勢,沒有出現嚴重回調的跡象。加密市場大漲,美國現貨ETF連續幾天大幅流入。

加密市場一週綜述(2.24-3.1):機構全面進場,meme季悄悄來臨

二、全市場行情

市值前100漲幅榜:

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本週BTC飆升接近歷史新高,開始吸血行情。 BTC統治率提升到55%的近年歷史高點,市場只有30%的山寨幣跑贏BTC。市場熱點主要集中在AI和meme,機構炒作AI,散戶炒作meme。

1. PEPE:meme符合大交易所的利益,幫助拉新用戶。上輪meme板塊整體市值佔比5%,如果這輪保守設為2%,至少能達到1200億美元規模。 DOGE、SHIB處於守成位置,目前看來已經上線大所的PEPE潛力較大。

2.AR:原來是永久儲存賽道龍頭,轉型做eth殺手的公鏈L1。最近發佈公共測試網Arweave AO,用於為AI 設計計算層。

3. COTI:原來是2017年的支付項目,團隊來自以色列。最近轉型做ETH的隱私版l2,才有全同態加密技術,自稱遠優於Multicoin Capital投資的Fhenix。市值數億美元,和動輒幾百億美元市值的ZK L2相比有較高盈虧比。

三、BTC行情

1)鏈上數據

新的現貨ETF 產品為BTC創造了新的需求來源。超過9 萬個BTC的淨流量流入了ETF。這些流入金額達到60億美元,並使ETF總規模達到400億美元。

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穩定幣市值季增2%,持續維持上升趨勢。

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長期趨勢指標MVRV-ZScore以市場總成本作為依據,反映市場整體獲利狀態。當指標大於6時,是頂部區間;當指標小於2時,是底部區間。 MVRV跌破關鍵水準1,持有者整體處於虧損狀態。目前指標為2.67,進入中間階段。

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機構的加密投資產品連續4週淨流入,年初至今突破60億美元。

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2)期貨行情

期貨資金費率:本週費率快速上漲創一年新高,市場情緒fomo。費率0.05-0.1%,多頭槓桿較多,是市場短期頂部;費率-0.1-0%,空頭槓桿較多,是市場短期底部。

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期貨持倉量:本週BTC持倉量大漲,量價齊升。

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期貨多空比:1.1,市場情緒正常。散戶情緒多為反向指標,0.7以下比較恐慌,2.0以上較貪婪。多空比數據波動大,參考意義削弱。

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3)現行行情

BTC大漲逼近前高69000,月線六連陽。來自現貨ETF的資金源源不斷流入,許多美國主流機構被動進行策略性配置。短期只有ai和meme敘事的山寨幣能夠跑贏BTC,其他70%山寨幣基本上跑輸。

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B. 市場數據

一、公鏈總鎖倉量狀況

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二、各公鏈TVL佔比狀況

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本週總TVL為925億美金,整體上漲178億美金,上漲幅度為23.8%。 BTC一路突飛猛進直接突破60000的位置,直接逼近歷史新高。本月主流公鏈TVL全數大幅上漲,本週主流公鏈TVL也全數上漲。本週ETH鏈上漲4%,TRON鍊和ARB鏈上漲9%左右,BSC鍊和SOLANA鏈都上漲15%,BTC鏈飆漲38%之多。 ETH鏈過去一個月暴漲接近60%,總TVL達52.6b,是第二名的五倍之多。

三、各鏈協議鎖倉量狀況

1) ETH鎖倉量情況

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2) BSC鎖倉量狀況

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3) Polygon鎖倉量情況

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4)Arbitrum鎖倉量情況

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5) Optimism鎖倉量狀況

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6) Base鎖倉量狀況

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7) Solana鎖倉量狀況

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加密市場一週綜述(2.24-3.1):機構全面進場,meme季悄悄來臨四、NFT市場數據變化1)NFT-500指數

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2)NFT市場狀況

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3)NFT交易市佔比

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4)NFT買家分析

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NFT本周大盤小幅下跌,本週NFT市場藍籌專案地板價有漲有跌。 Pandora上漲1.5%,BAYC上漲1.8%,MAYC下跌不到1%,Milady上漲13%,Azuki下跌5.4%。 NFT市場交易量相比上周有著小幅提升,Pandora的交易量依然佔據頭部位置。值得關注的是,首次購買NFT的用戶累積數量突破過去近三個月新高,NFT市場整體仍持續低迷。

五、專案最新融資狀況

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六、投後動態

1)ORA— 可驗證預言機協議ORA(原Hyper Oracle)發布鏈上Optimistic 隱私AI 方案“opp/ai”ORA發布鏈上Optimistic 隱私AI 方案“opp/ai”。

官方表示,opp/ai 結合了zkML(Zero Knowledge Machine Learning)與opML(Optimistic Machine Learning),並同時具備兩者的隱私與效能。在測試中,opp/ai 可以將zkML 的效能提升2-5 倍,同時保留其隱私與去中心化特性。此外,opp/ai 具備整合任意zkML 方案的能力,這意味著zkML 方案的提升與最佳化將會直接作用於opp/ai。 2)EthStorage — 基礎設施

EthStorage 已與模組化資料可用性網路Celestia 集成,此次整合將為以太坊L2/L3 提供完整的長期資料可用性(DA)解決方案。 Celestia 的Blobstream 將Celestia 的模組化DA 層橋接到以太坊,而EthStorage 由其原創的隨時間採樣的資料可用性證明演算法作支持,將作為DA BLOB 的永久資料儲存解決方案。 Celestia 和EthStorage 共同打造了一個高吞吐、可程式動態儲存介面的Rollup。此功能不僅為Rollups 提供長期DA 解決方案,還將支援新的全鏈應用,包括全鏈遊戲、去中心化社交網路及鏈上AI 應用等。

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3)Merlin —BTC L2

本月Merlin Chain 在開啟質押活動14 天內,其TVL 總額就已經達到了19.7 億美元,超過了去年11 月上線的Blast。本月26 日,Merlin Chain 生態內的NFT 總價值超過了4.2 億美元,成為除以太坊以外NFT 市值最高的公鏈項目。 2 月5 日,Merlin Chain 宣布完成融資,OKX Ventures、ABCDE、Foresight Ventures、Arkstream Capital 等24 家機構參投。

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