交易风险管理指把握交易风险状况并及时进行有效防范和控制的工作。风险管理是一个在交易中最重要的主题。许多交易者只是急于进入交易，他们没有考虑连续亏损的可能性，而只关注到自己这笔交易的损失对于整体账户来看还能够接受，但是连续亏损发生的时候，他们剩下的资金就不能继续支持交易了，这就是没进行风险管理的结果。风险管理规则不仅能保护你，而且从长远来看也能使你获利颇丰。那么用什么指标去评价一个交易系统的风险控制做的好不好呢？

我们在4月14号Alpha交易社群里面进行了主题为“评价交易系统风险的指标有哪些？如何去理解？ ”的讨论。

ID为King的群友的意见是：风险么就回撤和盈亏比。

回撤和盈亏比确实是评价交易系统的风险的重要指标之一，回撤是指在一系列亏损交易后减少的资本。这通常是通过计算资本相对峰值减去相对低谷之间的差额和原来的资本来计算的。盈亏比是指你在交易中的盈利和亏损的比率。通过对不同交易系统的回撤和盈亏比进行比较，可以简单的判断出哪一个系统的风险控制更好。

ID为SJ6666的群友认为：一个交易系统的止损是倒着推出来的，首先你要了解这个策略的极端连错是多少，胜率是多少，然后按照胜率或者极端连错来假想你连续止损，然后设定一个能够接受的最大回撤，比如胜率百分40，接受最大回撤百分五十，就假装自己连错了60次，来倒推你的止损设多少是合适的，这种就是百分2左右。

他在判断一个系统的风险控制的时候，是根据不同的策略具体情况比如胜率等等来确定这个策略的单次止损，然后根据不同的策略的止损来判断哪一个策略的风险控制水平比较好。

ID为朱朱侠的群友认为：可以从亏损净值回撤来考虑，10%对一般人来说是极限了，超过10%，大部分人不会选择止损，而是会继续报以侥幸，所以每次交易在接近这个浮亏时，都要离场，一旦越过这个限度，即使止损了，元气会大伤，之后赌徒心理占据上风，所以我一般会把每笔交易的合理止损设5%，极限止损设10%，同时，你也可以设的更小，但是会造成没在做单的感觉，还要看持有期扛单的情况，止损金占比，有没有频繁在持有期逆向改止损位。

他在评价一个交易系统的风险管理时，不仅仅关注净值回撤这样整体的指标，更加关注这个交易系统做每一单时的具体指标，比如持有期抗单、止损金占比等等，通过这些细致的指标，能够让他对交易系统的风险管理有明确的认知。

ALPHA初级交易员-Joy的观点是：

评价一个策略风险控制好不好是应用策略之前非常重要的一部分，俗话说市场里面从不缺明星，缺的是寿星，要成为明星满仓梭哈就行了，但是要做寿星那就是要实打实控制好仓位依靠交易系统的概率优势去做单。

评价一个交易系统风险的指标一般用净值最大回撤、最长回撤时间、以及最大连续亏损次数来衡量，净值最大回撤反应了系统亏损的最大幅度，当最大回撤幅度超过了50%，此时净值要想再创新高就需要翻一倍，困难程度可想而知，另外由于市场的不可预测性，未来亏损幅度说不定会比测试时更大，如果测试时亏损幅度就很大那么实际使用说不定就会爆仓了。

比如上面这个策略，最大亏损都到43%了，一旦出现极端的亏损说不定就会爆仓。所以控制好亏损的幅度对于交易系统来说是非常重要的，最大回撤百分之三十往上就要考虑减小仓位了，不然会有爆仓风险，回撤时净值也比较难创新高。

最长回撤时间反应的是系统消除回撤的效率的一个指标，当最长回撤时间很短时，回撤往往会很快被消除，净值创新高需要的时间也比较短，其稳定性也就越高，这是从另外一个维度来衡量交易系统的风险，当然MT4上没有这个指标，可以用excel统计。

连续亏损次数影响得更多是心理层面，虽然有些系统连续亏损很正常，损失也不是很大，但是连亏十几次后心态确实会有点炸，之前在手动交易时就碰到了这种情况，心里一热就大仓位进去了，虽然最后运气好赚了回来，现在回想也是心有余悸。

以上就是和大家分享的一些评价风险的指标，当然，离开了盈利来谈风险也是不合适的，毕竟承担了一份风险也是要有一份回报的。

总体而言，在整体上，大家评价交易系统的指标都是通过回撤、盈亏比这些指标，但是在具体情况上面，又有不同的角度，有人从交易系统的最大亏损的方面，有人从交易系统的亏损单的数据方面，有人从回撤消除的时间上面来考虑，这些不同和每一个交易员自身的交易理念和交易经历不同有关系，在使用上面也有他们自己的独到之处。

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