NFT開闢DeFi新大陸，淘金全景圖

Ethean ｜2021-04-09 20:26

根據CoinGecko 2021年3月29日數據，目前加密世界的資產價值總量達1.8萬億美金，相比於2017年年末6000億美金的市值，其體量增長之迅速人咋舌。但若站在全景角度俯瞰加密世界與現實世界，會發現加密貨幣世界中的資產絕大多數都是基於ERC-20協議開發的同質化通證，對比於“找不到兩片完全相同的樹葉”的現實世界，加密世界不免有一些單調。所謂同質化通證是指每一枚通證對應的權利完全相同，不論是使用權、股權、收益權等。

近一年以來， NFT （即非同質化通證）受到了市場越來越多的關注，就Google Trend顯示的搜索熱度數據來看，自今年2月份以來， NFT的搜索熱度便大幅上升並穩定在較高水平，已經遠遠超過去年以來大火的DeFi ， 3月的搜索熱度甚至超過了以太坊。

圖1 ： Google Search Trends

到底什麼是NFT?如果現在還只把NFT理解成加密貓、加密遊戲或是加密藝術收藏品，那就太狹隘了。 NFT描述的是非標資產，想像一下現實世界有多少非標資產，契約關係、著作甚至Twitter發文等等這些資產都可以通過“ NFT ”這個入口進入加密世界。 NFT對非標資產的賦能，會大大激發加密世界非標資產領域的創造力和活力。

一片新大陸出現在加密世界，遊戲、音樂、收藏品、 DeFi等眾多領域的項目團隊紛紛趕赴這塊新大陸築起陣地，而DeFi是其中頗受關注的一師大軍。本文將聚焦於NFT在DeFi領域的應用，對DeFi不同賽道典型項目的NFT陣地做一一盤點。通過調研，筆者發現這些將NFT資產引入自身平台的DeFi應用可以分為兩大類：一類是引入收藏品NFT的DeFi應用，本文稱其為Old School DeFi ，另一類是創造新型金融NFT的應用，稱其為New School DeFi 。

Old School DeFi + NFT

1 、挖礦： MEME

最初， MEME是由ConsenSys開發人員Jordan Lyal為諷刺DeFi泡沫而虛構的項目，但如今MEME已轉型為一個用於挖礦的NFT平台，用戶可通過質押MEME代幣賺取菠蘿積分，再用這部分積分兌換限量款NFT收藏卡，每款NFT收藏卡均由著名加密藝術家繪製。值得一提的是，著名漫畫家、 DC“神奇女俠”漫畫作者Jose Delbo還創作了“MEME Man” NFT 。

圖2 ： “MEME Man”by Jose Delbo

2 、聚合器： DEGO

DEGO可以理解為“NFT + DeFi ”聚合器，通過模塊化的設計理念，將現有的DeFi產品各個要素如樂高般組合在一起，形成具有特定功能的子系統。而這些子系統會作為通用模塊與其他模塊結合在一起，從而幫助用戶實現多樣化的投資組合。與此同時， DEGO還推出了NFT挖礦，用戶通過質押DEGO可獲得NFT收藏品，且持有DEFO還可參與挖礦、分紅和治理。

圖3 ： DEGO NFT

3 、抵押借貸： NFTfi

NFTfi是P2P版本的NFT抵押借貸平台，允許借款人將自己的NFT作為抵押品放在市場中，放貸人來對NFT進行報價。當借款人選定哪筆貸款後，可以收到放貸人的wETH或DAI （目前僅支持兩種資產），而抵押的NFT則被鎖定在NFTfi智能合約中，直到借款人在期限內還清貸款。在這個過程中， NFTfi會向貸款人收取5%的利息收入作為手續費。

這種NFT抵押借貸的方式也獲得了包括Dapper Labs首席執行官Roham Gharegozlou 、 The Sandbox首席運營官Sebastien Borget等NFT領域大佬的投資。

4 、收藏品： Aavegotchi

基於DeFi借貸協議Aave創造的Aavagotchi是一個結合DeFi的NFT數字收藏品，通過對各種受支持的ERC-20代幣進行抵押而生成。 Aavegotchi生態引入的一系列功能包括代幣抵押，動態代幣稀有性，稀有性挖礦，以及由去中心化自治組織（ DAO ）管理的遊戲機制。

Aavagotchi的治理代幣GHST不僅可以購買Aavegotchi生態中的裝備、消耗品和收藏品等，還可參與DAO治理以及稀缺性收益挖礦。

總結以上項目的共同點，會發現這些項目引入的NFT均為數字收藏品。如前文所說，任何非標資產，例如契約關係、高階金融衍生品等都可以通過“ NFT ”這個入口進入DeFi,而以上介紹的DeFi項目並沒有為加密世界創造新的金融類NFT資產。接下來介紹的兩個項目通過創造新型的金融NFT資產實現了各自領域產品升級。

New School DeFi + NFT

1 、交易所： Uniswap V3

3月25日， Uniswap V3正式公佈全新的自動做市商方案， V3版本帶來聚合流動性、多級費率控制、範圍訂單（ Range Orders ）、歷史預言機等功能。聚合流動性是V3最大的亮點，該新功能使每位LP都可以自由選擇為不同的價格區間提供流動性，因此每一個LP Token都可能是獨特的， LP Token將不會是ERC-20代幣，而是NFT 。

Uniswap借助NFT形式的LP Token實現了協議升級，為LP帶來更靈活的做市選擇，提高了資金利用效率，突破了AMM做市的天花板。

2 、保險： Yinsure.Finance

Yinsure是由YFI創始人Andre Cronje發起的NFT保險類項目，由Nexus Mutual承保，保單將基於NFT格式代幣化。該產品包含三個核心部分：承保金庫、投保金庫和索賠治理。承保金庫的保險服務是由流動性提供方（ LP ）提供的，但是可以獲得相關的費用作為收入。其中首個上線的承保金庫是USDC ，首個提供的投保金庫是yVault中的yUSD （包裹的yCRV ）資產。目前Yinsure支持的保險包括Balancer Labs 、 Compound 、 Curve Finance 、 Synthetix和iearn finance等。

當然， Yinsure的NFT保單用戶除了可以持有，還可在NFT市場進行交易或參與挖礦。

3 、一級發行市場： Solv IC Market

Solv IC Market是一個基於創新的vNFT票據通證協議創建的DeFi一級市場。目前Solv向市場公開的信息十分有限，依據其官方Twitter(@SolvFinance)消息，該項目由區塊鍊和DeFi領域資深人士孟岩、王瑋、周志強聯合發起，今年3月剛剛結束種子輪融資， vNFT是該團隊的原創資產協議，也是核心創新點，是一種既能描述資產複雜的多維屬性，又支持拆分、合併的新型資產協議。

Solv IC Market用vNFT創建投資憑證票據通證（ IC) ， IC可以支持拆分與合併。也就是說， Solv IC Market用vNFT解決了一級市場鎖倉份額的流動性難題。 Solv團隊成員表示Solv是一個以vNFT為核心的開放平台，基於vNFT可開發NFT團購、分期付款、定期借貸等多領域應用。 Solv IC Market是其路線圖中的第一個應用，後續Solv會將代碼開源以便其他開發者開發基於vNFT的各類應用，共同豐富加密生態。