寫在前面：加密研究機構Messari對一季度加密資產表現進行回顧，整體表現優異，各細分領域龍頭普遍領漲6-11倍，BSC生態的CAKE以30.31倍的漲幅遠超平均水平，在中心化交易平台中，幣安系的WRX與BNB佔據前2位置。二季度的開端，BNB繼續上揚，今日突破新高，達638美元，幣安系選手一季度的神話是否能在二季度得以延續？讓我們拭目以待。

以下是回顧原文：

2020年是加密資產行業最成功的一年。儘管冠狀病毒大流行引發了全球封鎖，但事實證明，新的趨勢和央行的行動對加密資產和去中心化技術是有利的。到了年底，比特幣新高為2021年成為具有歷史性意義的一年奠定了基礎。

2021年第一季度，加密資產表現良好。根據Messari的分類法，所有的細分領域都取得了優異的回報。本文將審視整體市場的季度表現，並對每個領域中表現最好的一些資產進行深入分析。

按市值計算的頂級資產

比特幣的樂觀前景導致所有資產表現強勁。在按市值分類的十大資產中，Binance coin（BNB）表現突出。幣安智能鏈已經迅速成為使用量僅次於以太坊的智能合約平台，為礦工提供了低成本的選擇，它受益於以太坊不斷上漲的交易費用，以太坊的高昂費用讓用戶望而卻步。進一步助力BNB上漲的因素是交易所激增的交易量和狂暴牛市所推動的收益。在高市值資產中，比特幣和萊特幣是落後者，季度累計表現分別為103%和58%。

DeFi

在DeFi資產中，有兩個突出的贏家：PancakeSwap和Terra。 PancakeSwap是Binance智能鏈上的自動做市商(AMM)，在2月和3月期間，隨著BSC成為一個不錯的選擇，而Ethereum的費用嚴重膨脹，交易量大量湧入PancakeSwap。 CAKE本季度的成績是3000%的回報率，成為DeFi領域表現最好的資產。

Terra區塊鏈的原生代幣LUNA在本季度也在幾大催化下經歷了巨大的增長。 1月，Galaxy Digital 宣布向Terra的創建者Terraform Labs投資2500萬美元。隨後，在Jump Trading提交的治理提案通過後，LUNA價格在2月份大幅上漲，且Terra的UST穩定幣的鑄幣效率更高。

Terra也是一個快速發展的DeFi生態，主要項目包括Mirror Protocol（允許用戶交易合成股票的協議）和Anchor（貨幣市場協議）。這些協議為Terra穩定幣創造了額外的需求，而Jump Trading的提議讓Terra迅速提高其UST的鑄幣能力以滿足這一需求。當Terra穩定幣發行時，LUNA被燒毀，這對價格走勢影響是積極的。

CAKE和LUNA在本季度因為具備催化因素，因此成為DeFi行業中的佼佼者。然而，該領域的其他項目也有驚人的回報。 THORChain、Uniswap和SushiSwap等去中心化交易所是本季度表現最好的資產之一。相比之下，Compound和Synthetix等藍籌DeFi代幣則處於最底層，不過本季度仍分別上漲了147%和168%。

智能合約平台

Solana在智能合約平台領域中脫穎而出。它在2月解除了全面通脹，使SOL持有者能夠將其代幣委託給驗證者，並首次賺取質押獎勵。在通脹上線兩週內，FTX和Binance都增加了對SOL質押獎勵的支持。

Solana的另一個催化事件是其應用生態系統的崛起。 2月下旬，隨著Solana生態系統中的第一個AMM——Raydium的宣布推出，Solana的價格有了很大的起色。公告發布後不久，SushiSwap論壇上發布了一份代號為'Bonsai '的提案，建議在Solana生態系統上構建Sushiswap。該提案涉及將交易所與Raydium整合，試圖擺脫Ethereuem的高成本負擔，這標誌著Solana在開發者中的影響力越來越大。第一季度推出的其他Solana應用包括衍生品交易平台Mango Markets（衍生品）和去中心化交易所Orca。

儘管EOS和Tezos仍有85%和140%的回報，但在該組中排名墊底。儘管這兩個協議擁有所有加密技術中最大的兩個團隊，但仍繼續落後於市場。

中心化交易所

在本季度的第一個月，所有中心化交易所的收益都非常接近。然而，從2月份開始，OKEx的代幣(OKB)和Bitfinex的代幣(LEO)開始落後於該領域的其他成員。其餘的平台在接下來的時間有著出色的表現，然而到了季末，Binance旗下的印度交易所WazirX以1,123%的累計回報率名列前茅。

儘管加密貨幣交易在監管方面不斷遇到阻力，但印度的年輕一代仍然對加密技術感到興奮。這種興奮感反映在WazirX的代幣WRX上，該代幣在3月的最後一周經歷了價格的大幅上漲，且24小時交易量為3.5億美元，表明印度對該領域的興趣正在增長。

去中心化交易所

去中心化交易所是市場表現最好的領域之一。除了PancakeSwap的天價回報外，相對於該領域的其他玩家，DODO的回報率也高達2403%。 2月中旬，運行在Ethereum和幣安智能鏈上的主動做市商（PMM）DODO宣布推出V2公測版。交易者對這一消息作出了積極的反應，導致自本季度初以來的回報率達到了4000%。然而，由於黑客攻擊——黑客從交易所抽走了價值380萬美元的代幣，導致價格衝高維持的時間很短。

除了鶴立雞群的CAKE和DODO，THORChain（RUNE）和Bancor（BNT）也領銜去中心化交易所賽道的上漲。 2月中旬，RUNE在Multicoin Capital透露‌他們在這上面有大的倉位（且其季度回報率達到300%）後的24小時內上漲了30%。這一消息在整個加密市場引起共鳴，引發代幣需求上漲，使RUNE在21年第一季度的總回報率達到579%。

2020年10月，Bancor宣布發布2.1版本，該版本的升級引入了Bancor的單邊敞口能力和無常損失保護。此次升級取得了巨大的成功。自推出以來，Bancor交易量增長了60倍，達到23.6億美元。此外，鎖定的總價值出現了15倍的增長，目前協議中鎖定的價值超過7億美元。因此，BNT在本季度升值了488%。

Web 3

Web 3默默地見證了一個特殊的季度。貫穿過去的幾個月的主題是存儲類資產，包括Arweave、Storj、Filecoin和Sia。

整個季度，人們對文件存儲協議重要性的認識不斷提高，部分原因是NFT的發展。在這方面，IPFS面臨著一些數據存儲的挑戰，而Arweave的永久文件存儲模式則被Mirror、Mintbase和各種NFT項目默默地採用。 Storj的異軍突起很可能源於其在2021年3月25日在Coinbase上市，這與其價格的快速升值大致吻合。

此外，The Graph繼續擴大其產品範圍，宣布將從Polkadot、NEAR、Solana和Celo開始為其他各種區塊鏈添加索引。雖然以接近200億的完全稀釋估值可能被高估了，但The Graph持續獲得新用戶，僅在3月份，託管服務就處理‌了約190億次查詢。

最後，Helium的網絡繼續擴張‌，現在聲稱網絡上有超過26000個熱點，這意味著平均每個月的熱點收入為145HNT，即每天4.82HNT。此外，Helium在上一季度對其網絡提出了各種改進建議，包括新的驗證器類型‌和另一個HIP，允許另外兩家第三方製造商為The People's Network創建新的硬件熱點。

最後的感想

2021年第一季度是一個值得紀念的季度。隨著牛市的全面延續，所有行業的資產價格都達到了歷史新高。投資者和開發者都急於尋求該領域的機會，他們對該行業的興趣已經達到了拐點。如果這一趨勢預示著前方的道路，那麼2021年將成為該行業最成功和歷史性的一年。