作者：BENI HAKAK | 編譯者：Maya
當人們對區塊鏈技術的理解開始超越比特幣而擴展到更通用的應用層面時，行業內的許多人看到了利用這項技術重塑關鍵金融基礎設施的機會。他們很快就意識到，這種具有改變遊戲規則潛力的新技術缺乏可靠性和性能，無法與環球銀行間金融電信協會（SWIFT）等行業老牌機構競爭。潛力是有的，但普及還為時過早。
快進幾年，這種在開放網絡上重塑核心金融功能的大趨勢，催生了一個全新的區塊鏈原生金融服務世界。開放金融又稱去中心化金融，從少數在公共區塊鍊網絡上嘗試金融服務的應用發展成為一個主流的子行業，不到兩年時間就鎖定了超過10億美元。
當新冠疫情開始蔓延並造成經濟混亂時，作為衝擊金融市場的全球流動性緊縮的一部分，DeFi領域經歷了第一次真正的考驗。全世界各經濟體謹慎地重新開放，為我們提供了一個機會，來思考DeFi如何超越其目前的局限性，成為全球金融體系的一個組成部分。
歷史的教訓
歷史是一篇韻文，有人如是說。對“黑色星期一”記憶猶新的投資者會記得1987年10月19日看著道瓊斯工業平均指數大跌22.8%，創下歷史上最大單日跌幅。許多觀察家認為，剛剛開始在華爾街普及的自動交易軟件是造成這次暴跌的原因。此外，由於Fedwire和紐約證券交易所DOT傳遞金融信息的系統都因活動頻繁而堵塞，大額資金轉移被延遲。
2020年3月12日，這一天被稱為“黑色星期四”，在區塊鏈上承載金融交易的協議再次被巨大的交易量堵塞。最初的市場下跌被出錯的金融自動化（機器人和其他工具）和擁堵的網絡共同放大，造成了災難性的結果。
去中心化應用（DeFi）尤其感受到了黑色星期四災難的熱度。雖然DeFi領域的創新和興趣持續增長，但“黑色星期四”事件動搖了投資者對這些新型金融協議可靠性的信心。
公共網絡被堵塞，交易成本大大增加，依賴這些網絡的金融服務都凍結了。由於安全故障和數字資產的貶值，投資者損失了數百萬美元。
1987年股災後，行業領袖們的反思促使金融市場採取了故障保護措施，如“熔斷機制”，在出現重大損失時，會暫時停止交易。在2000年的網絡泡沫、2008年的全球金融危機以及最近的新冠黑色星期四崩盤期間，熔斷機制在關鍵時刻終止了交易，以防止市場遭受更大的衝擊。
DeFi尚未完全恢復3月12日以來損失的金額。成長中的DeFi生態系統有機會從黑色星期四中吸取教訓，做出改變，進入主流市場，就像1987年的黑色星期一之後，股票市場變得更加穩健一樣。
