作者：Felix, Nancy, PANews
全球股市暴跌，加密市場崩盤，被稱為「黑色星期一」的這一天注定載入史冊。關於導致暴跌的原因分析有很多，包括經濟衰退的擔憂、日本央行升息、中東局勢緊張等。除了全球性的宏觀因素外，與加密貨幣有直接關聯的或許是Jump Trading的大舉「拋售」行為。
套現4.4億美元離場？ Jump七月已開始撤退
Jump Trading似乎正在大額套現。根據Lookonchain最新數據監測，自7月24日開始出售以太坊以來，Jump Trading從幣安提現了6.06億美元的USDC，並向Coinbase存入了4.4億美元的USDC。這些存入Coinbase的USDC可能會以1:1的比例兌換為美元。
而Jump Trading大規模的清倉行為，也被市場認為這輪ETH暴跌的「元兇」。鏈上數據顯示，近一段時間以來，Jump Trading的加密貨幣部門Jump Crypto似乎正在清算部分頭寸，已將數億美元的代幣轉移到交易所，其中大部分加密貨幣都是以質押的以太幣的形式存在。自7月24日以來，Jump Trading已贖回價值3.77億美元的wstETH，其中大部分流向Coinbase、Gate.io、Binance等CEX，目前資金流動仍在持續。
巧合的是，Arthur Hayes在Jump Trading「大甩賣」加密資產時還在X上表示，其透過傳統金融領域的訊息管道得知，某個「大傢伙」倒下並賣出了所有加密資產。儘管Hayes未透露具體名字，但社群均將矛頭指向Jump Crypto。
根據Arkham最新數據顯示，截至發文，Jump Trading仍持有倉位價值4.1億美元的加密資產，其中穩定幣持股佔比達93.9%。
大舉拋售惹猜測，市場信心遭受打擊
Jump Trading是高頻交易巨頭，旗下加密子公司更是重要加密參與方，參與了許多知名專案的投資與孵化，其大舉拋售行為自然也引發市場諸多猜測與不安。
其中，日圓交易部位是市場討論較多的原因之一。根據Nothing Research共同創辦人Todd發文猜測，Jump在外匯交易領域是極為頭部的做市商，它一定大量參與日圓相關業務。所以日圓的變化，讓人不得不懷疑是不是它的部位出了問題，需要補充更多彈藥。他進一步解釋稱，日圓突然加息，對美元上漲，導致許多過去借低息日元去買股票的“聰明資金”，如今要被迫賣股票去還回日元，因此這些股市現在處於類似於被一群資金不斷「強平」的狀態，自然淒淒慘慘。而現在加密貨幣最主要的水管在美股ETF，美股失意，加密資產自然也極為難受。所以，與其說Jump trading是今天Crypto血流成河的“成因”，不如說這是“結果”。
「考慮到加密貨幣本身是很好的流動資產，再加上Jump又攤上美國的調查和起訴，Crypto部門領導換帥，於是Crypto就被Jump拿來'棄車保帥'。 」Todd在推文中指出。
監管挑戰也被認為是Jump離場原因之一。據了解，先前根據《富比士》引述知情人士報道，美國商品期貨交易委員會（CFTC）正在調查Jump Crypto的加密貨幣業務，包括其交易和投資活動。
有社區人士表示，此CFTC對Jump Crypto的調查與LUNA的倒閉有關，因參與2022年5月TerraUSD和Terra生態的崩潰而面臨法律挑戰。美國SEC正在調查Jump Crypto涉嫌操縱UST價格，導致該公司及其執行長Kanav Kariya獲利約13億美元。因此，如果Jump Crypto不向CFTC做出重大讓步，他們不太可能避免法律後果。
而調查事件傳出的幾天后，6月24日，Jump Crypto總裁Kanav Kariya宣布辭職，結束在Jump Trading六年的職業生涯。隨後Jump開始賣BTC，並在過去的幾天裡，幾乎每天都在贖回stETH，然後轉入CEX。
在社群看來，Jump Crypto的退出或將對加密產業造成重大打擊，尤其是對Solana的影響。作為Jump的重點關注項目和最大投資組合，Solana的高速發展一定程度上離不開該機構的推動。包括7月13日Solana生態的USDC日流水從最高1000億瞬間跌到50億，似乎也印證了這個說法。
同時，Jump Trading與DeFi領域有著多重聯繫，其中包括曾是Serum（託管在Solana鏈上的去中心化交易所）的活躍市場參與者和流動性提供者，也曾是跨鏈橋Wormhole開發的管理者，這些基礎設施和項目也促進了Solana的爆炸性增長。值得注意的是，去年11月，由於Wormhole遭駭客攻擊，Jump還自掏腰包填補了高達3.2億美元的漏洞。
在加密市場的動盪時期下，Jump的離場打擊了市場信心，且疊加廣泛的經濟和政治不確定性，讓加密市場短期未來增加了不可預測性。即便降息可能會推動加密產業復甦，但很可能將面臨重大洗牌。而目前加密市場的重挫，也凸顯了加密市場的脆弱狀態以及未來謹慎樂觀的必要性。
