熊市代表了任何投資週期中最可怕的時期，但有幾種方法可以保持領先地位並度過難關。
通常，熊市會給任何投資者帶來不確定感。對於一個新人來說更是如此，對他們來說，這就像世界末日一樣。眾所周知，在牛市週期中，投資者肯定會獲利。而在這樣的熊市中，出現了難以想像的悲觀情緒。
Kylin Network 的聯合創始人兼戰略負責人Dylan Dewdney 告訴Cointelegraph，投資者在感到焦慮時犯的兩個主要錯誤是“一是過度投資，二是沒有堅定地投資。”
“你需要找到對投資有足夠信心的最佳點，同時管理用於投資的資源，這樣你就可以100% 地適應很長一段時間的耐心。最後，熊市才是奇蹟真正發生的地方——例如，在2019年12月以90美元的價格買入以太坊，”Dewdney 說。
根據區塊鏈分析公司Glassnode 的數據，5 月初，交易員在加密貨幣交易所發出了近43,000 筆買賣請求。其中，比特幣價值高達31億美元。但是，引起這些請求的恐慌來自於Terra 的崩潰，這導致市場進一步下跌。
當資產價格從最近的高點普遍下跌至少20% 時，就會出現熊市。例如，當前的熊市使比特幣（BTC）從11 月的創紀錄高點68,000 美元下跌了55% 以上。在撰寫本文時，比特幣目前的交易價格低於22,000 美元。
熊市：起源、嚴重程度及其持續時間
根據Nerdwallet 的說法，熊市通常與全球經濟聯繫在一起。也就是說，它們發生在經濟陷入衰退之前或之後。有熊市的地方，要么是持續的經濟崩盤，要么是即將到來的崩盤。
從本質上講，價格從近期高點持續下跌並不是熊市持續的唯一指標。投資者還必須考慮其他經濟指標。這是為了使他們能夠了解熊市是否正在上演。其中一些指標包括利率、通貨膨脹和就業率或失業率等。
然而，經濟與熊市之間的關係比這更簡單。當投資者註意到經濟正在萎縮時，人們普遍預期企業利潤也將很快開始下降。而且，這種悲觀情緒使他們拋售資產，從而將市場推低。正如《焦慮的投資者：掌握投資的心理遊戲》一書的作者Scott Nations 所說，投資者經常對壞消息反應過度。
無論如何，熊市都比牛市短。根據CNBC 最近的一份報告，熊市持續約289 天。然而，牛市甚至可以超過991 天。此外，景順數據分析報告顯示，熊市帶來的損失平均為33%。因此，下行週期通常不如牛市159% 的平均收益給人印象深刻。
儘管沒有人確切知道熊市會持續多久，但有一些技巧可以幫助你度過難關。
駕馭熊市
作為投資者，可能任何人都無法阻止不利的市場條件或整個經濟。儘管如此，人們可以採取許多潛在的重大舉措來保護他們的投資。
美元成本平均法
美元成本平均(DCA) 描述了一種投資策略，在該策略中，投資者定期購買固定美元數量的某種資產，而不管該資產的美元價格如何。該策略基於這樣一種信念，即隨著時間的推移，價格通常會加快步伐並最終在牛市期間呈上漲趨勢。
CoinShares 的研究主管James Butterfill 告訴Cointelegraph，比特幣現在與美元具有公認的負相關性：
“由於其新興的價值存儲特性，這是有道理的，但它也使其對利率異常敏感。在過去六個月中，比特幣進入了'加密貨幣的冬天'，這在很大程度上可以被解釋為美聯儲日益強硬的言論的直接結果。聯邦公開市場委員會(FOMC) 的聲明很好地表明了這一點，我們可以觀察到與聲明發佈時間和價格走勢之間的明確聯繫。”
當掌握了這種審慎的投資方法後，投資者的購買價格就會隨著時間的推移而平均化。也就是說，人們可以享受逢低買入的好處，也可以避免在市場高點時將畢生的積蓄投資。畢竟，就像投資界的熊市一樣可怕，它們也是以最低價格購買加密資產的最佳時機。
多樣化投資組合
對於投資組合中擁有多種資產的投資者來說，熊市的影響可能沒有那麼嚴重。當完全進入熊市時，資產價格通常會暴跌，但不一定會暴跌相同的幅度。因此，這種有價值的策略可確保投資者在熊市期間的資產中有贏家和輸家。因此，投資組合的總損失將降至最低限度。
考慮防禦性資產
在漫長的熊市中，一些公司（主要是規模較小或年輕的公司）會一路疲軟。而其他擁有更強大資產負債表的成熟公司可以在必要時承受住嚴酷的環境。
因此，任何想要投資公司股票的人都應該選擇那些已經經營了很長時間的公司的股票。這些是防禦性股票。而且，它們通常在熊市中更加穩定和可靠。
債券
在熊市週期中，債券還可以為投資者提供一些緩解。這是因為債券價格通常與股票價格相反。因此，債券是任何近乎完美的投資組合的關鍵部分，讓投資者相對輕鬆地應對熊市的痛苦。
指數基金或交易所交易基金
眾所周知，一些行業在市場低迷時期發展得相當好，包括公用事業和消費品行業。與其他任何行業相比，它們的表現更能為他們贏得“穩定資產”的稱號。通過指數基金或交易所交易基金(ETF) 投資上述行業可能是明智之舉。這是因為每個指數基金或ETF 都持有不同公司的股票。
盲目
毫無疑問，熊市會促使投資者逃跑，再也不回頭。他們的意志和耐力也將受到考驗。但是，正如歷史所表明的那樣，熊市不會永遠持續下去，本輪熊市也不會。
根據Hartford Funds 的數據，從1928 年到現在，已經發生了超過26 次熊市。而且，每一次熊市都緊隨其後的是牛市，帶來了足夠多的利潤來彌補可能發生的任何損失。
因此，重要的是要始終把注意力從普遍的低迷中解脫出來，特別是如果你是長期投資，比如退休。最終，你將見證的牛市將超過熊市。
最終的決定
如前所述，熊市伴隨著巨大的風險。但是，它們也為下一次牛市的成功提供了良好的基礎。然而，這取決於良好的戰略投資規劃和耐心。因此，當市場最終好轉時，無論你總是進行DCA 交易、多元化投資其他資產、投資ETF 和指數基金，還是股票，都可以確保利潤。
賠錢永遠是一顆難以下嚥的苦果，但度過市場低谷的最好方法不是逃跑。相反，請注意各種恢復選項並保持冷靜。
“儘管面對激進的美聯儲，比特幣的價格表現一直疲軟，但目前的價格表現停滯很可能是短暫的。我們認為，美聯儲極有可能出現政策錯誤，比特幣價格可能與成長型股票背道而馳。與此同時，前者可能會受益於鴿派的美聯儲和疲軟的美元，而後者在面臨衰退或滯脹時表現不佳，”Butterfill 說。他補充道：
“可悲的是，我們認為美國和世界其他地區可能會在2023 年陷入經濟衰退，儘管還有很多未知數。也許滯脹隨後會發展為衰退？由於流動性陷阱確實對央行行長產生了影響，我們相信，面對這種貨幣政策混亂局面，比特幣是一種很好的保險政策。”
