AC自曝Fantom發家史：如何借助DeFi從200萬美元到15億美元？

原文：《 Fantom: an inside financial peek at being a “crypto company” 》by Andre Cronje

編譯：Azuma

11 月28 日，Andre Cronje 於個人Medium 發布了一篇新文章「Fantom：作為一家“crypto 公司”的財務內幕」，文中詳述了Fantom 基金會過往數年的財務狀況，從谷底的不足200 萬美元，到巔峰的近15 億美元，AC 親述了Fantom 基金會在面對不同狀況時是如何調整策略，並最終走出“財務危機”的。

文末，AC 還總結了一些其個人從Fantom 基金會財務狀況變化中得到的經驗教訓，或許值得每一個去中心化項目參考。

Fantom 歷史財務信息

• 2018 年6 月16 日，Fantom 籌集了約4000 萬美元的資金。資金大多都是ETH，籌資時期的價格約在450 - 700 美元。
• 2018 年12 月，Fantom 以明顯低於籌款時的價格將這些ETH 都賣成了美元，財庫賬上只剩下了不到500 萬美元。

這期間主要的開支包括超300 萬美元的交易所上幣費，超50 萬美元的KOL 宣傳佣金及贊助費用。至此，Fantom 決定再也不在交易所、KOL 身上花錢了。我們開始變得非常節儉，營銷預算完全暫停，只僱傭必要的員工，C 級員工一律減薪，有的甚至是免費打工……我們把每年的支出預算降到了50 萬美元以下，如此一來還能撐大概4 年時間。

• 2019 年5 月7 日，Fantom 財庫賬上的非FTM 資產已不足200 萬美元，1 億FTM 的價值也僅剩約90 萬美元。

我們開始定期出售FTM，為計劃外開支準備更多資金。

• 2020 年2 月2 日，Fantom 財庫賬上的非FTM 資產約為300 多萬美元，4500 萬FTM 價值約40 萬美元。

這之後，Fantom 開始積極參與DeFi，利用利潤去回購FTM。

• 2020 年2 月28 日，我們的目標是在年底前將財庫賬上的資金增長到800 萬美元，這可以幫助我們把預算提高至每年150 萬美元，我們需要擴大規模。
• 2020 年3 月，當時我們的年支出約為60 萬美元，與此同時我們手中那300 萬美元的年收益約為20%，這意味著每年也能賺60 萬美元。我們很興奮，開始正式考慮擴大規模。
• 2020 年6 月，COMP 流動性挖礦啟動。當前我們通過sUSD 每周可以挖20320 美元，通過COMP 每周可以挖39071 美元。財庫賬上的資金已從200 萬美元左右增長到了600 萬美元（包括FTM）。
• 2020 年7 月12 日，我們已從市場回購了57933544 枚FTM。賬上資金已達到了800萬美元，收入主要來自COMP 和SNX 的流動性挖礦（Odaily 星球日報：挖礦養活團隊，就問服不服）。
• 2020 年7 月13 日，我們手中的FTM 持倉已達到了207378636 FTM，這意味著我們已回購了超1.5 億FTM。
• 2020 年8 月20 日，財庫資金已達到了1800 萬美元（包括FTM），其中穩定幣1100 萬美元，FTM 700 萬美元。這時一家RPC 服務商向我們要價800 萬美元來進行集成，我們拒絕了。
• 2020 年10 月30 日，我們賬上已有了27114975 美元，如果算上鎖倉代幣則已達到了39687104 美元，基本回到了我們募資初期的狀況。
• 2021 年1 月1 日，財庫資金達到了51684378 美元（包括FTM），年收入則已達到了2009849 美元。
• 2021 年2 月2 日，財庫資金達到了146792798 美元，其中穩定幣約2000 萬美元，FTM 約5000 萬美元，CRV 約5000 萬美元。
• 2021 年2 月15 日，我們每週的收入已超過了100 萬美元。
• 2021 年2 月23 日，我們宣布以0.428831 美元的均價向Alameda 出售8150 萬FTM，合計34949726.5 美元。
• 2021 年2 月24 日，我們又以500 萬美元的總價向Blocktower 出售了10384165 FTM。
• 2021 年5 月3 日，包括FTM 在內我們的財庫資金已達到了1478471641 美元（你沒看錯，接近15 億美元），流動資金也有3 億美元。我們進一步擴大規模，並提高了預算。
• 2021 年9 月30 日，不計算FTM ，我們賬上的資金為2.63 億美元。
• 2022年1月5日，Alameda 請求進一步合作，我們拒絕了。
• 2022年1月14日，一家交易所在上幣時的要求3億美元的上幣費，我們拒絕了。
• 2022年5月，財庫的BOO、CRV、YFI、CVX 和ETH 持倉損失了約5000萬美元，但我們還有1 億美元的穩定幣。
• 2022年10月，一家NFT 交易所要求1億美元的部署費，我們也拒絕了。
• 2022年11月，我們現在擁有超過4.5億枚FTM、1億美元穩定幣、1億美元加密資產、5000萬美元非加密資產。我們的薪資開銷約為每年700 萬美元，財庫資金足以我們在不動用FTM 的情況下支撐30年。

財庫收入構成

• 驗證節點收入—— Fantom 自己運行著9 個驗證節點，總計投入60708615 枚FTM，這意味著我們每年可獲得4182823 枚FTM。
• 委託人收入—— Fantom 將大約6000 萬枚FTM 委託給了網絡上的驗證節點們，這每年可以給我們帶來約410 萬枚FTM 的收入。
• 網絡收入—— Fantom 生態系統賺取所有交易費用的10%。以每日30000 FTM 的平均交易費用計算，我們每年可賺取100 萬美元，每筆交易的平均費用則低於0.005 美元。
• DeFi 收入—— Fantom 通過在自己以及其他生態內的DeFi 操作每年可賺取約598 萬美元（Odaily 星球日報：佔總收入一大半，看看什麼才叫DeFi 大師……）。

Fantom 目前年收入超過1000 萬美元，這還不包括任何投資收益。

我們的現金流為正。我們仍在繼續擴大規模。

一些經驗教訓

永遠不要試圖在“整合”、“上所”、“合作”等數字方面與競爭對手拼面子。與大多數競爭對手不同，Fantom 基金會擁有的FTM 相對較少，其他一些Layer1 可能擁有50% - 80% 的代幣供應，但Fantom 在發行之初的份額佔比還不到3%，而現在我們的持倉比例已超過了14%。我們更喜歡購買我們的代幣，我們不會為了所謂“合作夥伴”去出售我們的代幣。

“區塊鏈公司”並不賺錢，運行驗證節點並不是Fantom 基金會的工作，我們這麼做只是是為了支持我們所相信的網絡，並為此賺取費用。然而，這並不是我們的核心業務，Fantom 的核心業務一直都是構建最具可擴展性、最健壯的Layer1。

網絡收入是Fantom 區別於其他項目的一個點，但這也不是為基金會所設計的，這是所有在Fantom 上部署的Dapps 的平台收入，任何一個在Fantom 上部署的Dapp 都可以獲得這部分收益。雖然Fantom 基金會成功實踐了去中心化的財庫管理，但這也不是我們的核心業務。

實際上，“區塊鏈公司”一般只能通過出售代幣賺錢，這樣的模型在發展上是有限的。

我們花了很多時間比較有限模型和無限模型。我們會問自己“某項合作在10 年的周期裡究竟會產生什麼樣的影響”，也會問自己“我們如何維持這一合作10 年之久”，還會問自己“如果我們為某項合作買了單，他們會不會不久就部署到了其他鏈上”，我們會基於這些問題的答案做出決定。

除了以太坊之外，Fantom 是最古老的非分叉Layer1，擁有著真正的TVL。我們已經運營了4 年多，我們計劃繼續運營至少30 年，你可以隨時跟踪我們的技術進展及交付進度。

如果你全部的收入模式都是出售代幣，那麼你就是在傷害你自己、你的區塊鍊和你的支持者。

如果DeFi 不存在，我們可能無法堅持到今天。我相信很多公司都是如此。

crypto已死，crypto長存。