穩定幣正逐步成為全球金融體系的關鍵環節，尤其是在跨國支付和去中心化金融中，充當連結法幣和加密資產的橋樑。在穩定幣市場上，Tether（USDT）和USD Coin（USDC）長期佔據主導地位，佔據了接近90%的市場份額。然而，Paxos近期攜手Anchorage Digital、Bullish、Galaxy Digital、Kraken、Nuvei和Robinhood等多家金融科技公司，共同推出了一個全新的穩定幣網路——Global Dollar Network（全球美元網路），為目前高度集中的穩定幣市場帶來了一股新風。本文將從合規與創新的角度，深入分析該網路的推出對Web3產業的影響及其對全球穩定幣市場的意義。

一、Global Dollar Network 的背景與目標

Global Dollar Network 是一個開放性網絡，旨在推動穩定幣的全球普及使用。這次推出的穩定幣名為USDG，它由Paxos 發行，穩定幣本質上是一種與傳統貨幣（例如美元）掛鉤的加密貨幣，設計目的是避免波動較大的價格變化，從而為用戶提供穩定的價值儲存方式。 USDG 的發行符合新加坡金融管理局（MAS）即將推出的穩定幣框架，這意味著它具備了較為嚴格的合規保​​障，尤其是在與國際監管標準接軌方面。網路的合規性和結構目的是確保在向合格參與者開放時，有助於提高交易的安全性和透明度當前，Global Dollar Network 致力於加速穩定幣在跨境支付和去中心化金融領域的應用。

二、合作夥伴與合規生態的建立

Global Dollar Network 是一個由多方合作推動的開放性網絡，旨在透過合規化的方式加速穩定幣在全球的應用。與該網絡合作的各大參與者在計畫中扮演不同角色，共同確保其運作的合法性和技術創新的實現。

  • Paxos 是整個專案的核心，它不僅是USDG（Global Dollar Network中使用的穩定幣）的發行者，還負責合規性和監管的協調工作。 USDG符合新加坡金融管理局（MAS）的穩定幣框架，這為它的全球推廣奠定了堅實的合規基礎。新加坡作為全球金融中心之一，其監管體系的支持也使得USDG在合規性方面具備了獨特的優勢。
  • Anchorage Digital 作為數位資產的託管方，提供了高度安全的資產管理服務，確保參與者的資金安全。託管機構的存在也加強了用戶對穩定幣的信任，因為它降低了資金損失和被盜的風險。
  • Robinhood 和Kraken 等知名交易平台的參與，則幫助推動了USDG 的流通和普及。透過這些平台，USDG可以被更廣泛的用戶接觸和使用，這對於一個新發行的穩定幣來說至關重要。
  • Nuvei 和Bullish 等支付服務提供者的加入，則為網路提供了跨境支付的支持，確保USDG不僅可以作為投資工具，還可以在日常支付中應用。

這種多方合作不僅增加了參與者的多樣性，也為USDG 的使用增加了不同場景的應用，這包括跨境支付、儲值帳戶的持有以及數位資產的投資工具等。

三、Global Dollar Network 的技術與激勵機制

Global Dollar Network 的一大特點是它採用了激勵機制，以推動更多企業和個人採用USDG。網路的設計允許參與者透過持有USDG 從儲備資產中獲得收益。 Paxos 這樣設計的目的是鼓勵金融機構、交易所等參與者能夠積極推動其應用，類似於為合作夥伴和用戶提供一個更穩定和有保障的經濟利益模型。

Paxos 的CEO Charles Cascarilla 在介紹該項目時特別強調，該網絡旨在“重新打造金融系統的平台基礎”，為企業提供一個可以無縫集成穩定幣的金融環境。這個「回報給參與者的所有獎勵」的機制不僅提升了合作夥伴的積極性，也使得這種穩定幣模式更具吸引力，可能會吸引更廣泛的機構和主流用戶參與。

四、當前開放階段及未來規劃

目前，Global Dollar Network 處於一個邀請制開放階段，這意味著只有特定的合格參與者才能加入。這些合格參與者包括託管人、支付處理方、交易所、商家和銀行等。目的是先建立一個穩定的合作生態系統，確保網路和USDG 的初期採用和流通是穩健且合規的。

未來，Global Dollar Network 計劃擴展更多合作夥伴，涵蓋更廣的應用場景，例如支付處理、商業支付和去中心化金融產品等。 DBS Bank（東南亞最大的銀行）也將在該專案中提供現金管理和託管服務，這表明這次合作不僅限於數位資產領域，也包括了傳統金融機構的支持。

五、挑戰和市場前景

儘管Global Dollar Network 有著強大的合作陣容和合規支持，但它在穩定幣市場中面臨的競爭也非常激烈。目前的穩定幣市場基本上由Tether 和USDC 主導，而這兩種穩定幣已經在市場中建立了深厚的用戶基礎和廣泛的應用場景。 Paxos 和其合作夥伴必須在如何吸引更多的用戶，以及如何將USDG 應用於更多的實際場景方面下功夫。

不過，Paxos的多樣化合規措施，尤其是在新加坡監管環境中的落地執行，以及其與傳統金融機構如DBS Bank 的合作，都為其在市場中的成功增加了砝碼。未來，隨著合規性要求的提升，以及企業和個人用戶對更安全、更透明穩定幣需求的增加，Global Dollar Network 預計將找到其獨特的市場定位，特別是在跨境支付和金融服務整合方面。