截至昨天美國10年期國債收益率連續三天突破4%大關，高收益率意味著傳統市場的固定收益投資變得更有吸引力。這可能導致一些加密市場的機構資金流入傳統市場，以尋找更穩定的回報。
RWA賽道的發展也有機會吸引傳統市場的增量用戶，並提升流動性。通過將傳統資產上鍊並代幣化，RWA可以為傳統市場參與者提供更便捷的投資方式，並為他們開闢加密市場的參與渠道。這樣的雙向流動性可以增加市場的整體流動性，並促進資本的更有效配置。
我們來看RWA是如何挖掘增量用戶的
RWA代幣的引入為傳統市場和加密市場之間提供更多流動性橋樑。傳統市場參與者可以通過RWA代幣參與加密市場，而加密市場參與者也可以通過RWA代幣進入傳統市場。這種跨市場的流動性增加有助於提高市場效率，吸引更多投資者和交易者。
在基礎設施方面，DeFi基於區塊鏈技術構建的去中心化金融系統，它提供了一系列的金融服務，如借貸、交易和流動性挖礦等。 RWA代幣作為傳統資產在DeFi中的代表，可以為DeFi用戶提供更多種類的資產選擇，並且與DeFi生態系統進行無縫集成。這使得RWA在DeFi領域具有潛力，並吸引了更多關注。
風險分散和資產多樣化的需求：投資者通常希望通過分散投資和資產多樣化來降低風險。 RWA代幣提供了一種將傳統資產與加密市場相結合的方式，使投資者能夠通過一個平台獲取多種資產的投資機會。這種資產多樣化的需求可能促使投資者對RWA產生興趣，並將其作為投資組合的一部分。
借貸協議“三巨頭”：Maple，Truefi，Clearpool
Maple
Maple成立於2019，由傳統金融銀行家和信貸投資的專業人士共同領導。旨在改善傳統資本市場，為信貸專家運營鏈上借貸業務提供基礎設施，並連接機構貸款人和借款人。通過將行業合規標準和盡職調查與智能合約和區塊鏈技術實現的透明、無摩擦的借貸相結合。鏈上業務主要提供USDC和wETH的借貸，今年四月Maple宣布計劃推出一個投資美國國債的鏈上借貸池。
MPL是Maple的治理代幣，主要可用於支付平台手續費，挖礦獎勵和參與治理獲得的收益。
TrueFi
TrueFi由TrustToken 團隊開發和管理，強調透明度和信用度，通過引入TrueFi DAO （去中心化自治組織）來管理貸款審批和風險評估等決策。
2020年11月正式推出以來Truefi已經向超過30個借款人發放超過17億美元的貸款，借款人主要包括金融科技企業，信貸基金和加密貨幣機構。
TRU是TrueFi是治理代幣，主要用於鏈上投票並參與管理決策，以及質押獲取收益。
Clearpool
Clearpool是一個去中心化金融生態系統，它是一個為合格機構引入無抵押貸款的借貸協議，機構可以通過單一借款人池籌集短期資金，同時DeFi出借方可以根據市場推導的利率獲取低風險回報。截至目前Clearpool的Permissionless Pools放貸總額累計達3.28億美元，平均收益率為10.24%。
CPOOL是Clearpool的治理代幣，其主要作用是1. 持有者可以對新晉借款人白名單進行投票。 2. 從Clearpool預言機獲取收益。 3. 借款人除了可以獲得正常的USDC利息還可以獲得以CPOOL支付的雙重獎勵。
RWA在拓展的金融產品——結構性存款
除了加密市場原生的一些借貸協議，我們也可以從傳統金融市場角度來拓展新的敘事和相關產品。下面我們來看一下結構性產品。
結構性存款產品在傳統金融市場中是一種常見的投資工具，通常由銀行或金融機構提供。這種產品結合了固定收益和衍生品等金融工具，以提供一定的回報，並在一定程度上控制風險。加密市場中的“雙幣理財”，就是結構性存款裡的一種形式。
結構性存款兩大要素：
掛鉤標的——標的可以是匯率、利率、指數、ETF、股票、基金、大宗商品等。
產品結構——不同結構適用於不同的市場情況（如上漲、下跌、區間震蕩波動等行情）
加密貨幣市場通常具有較高的波動性和風險。結構性存款產品可能提供一些對沖風險的機制，如衍生品合約。這些產品可以用於降低加密貨幣機構在市場波動時的風險敞口，並提供更穩定的回報。因此在RWA的助力之下一些專業的投資者或機構會傾向於結構性存款這類傳統金融市場比較成熟的產品。
總的來說，隨著RWA熱度的上升代表著加密貨幣市場和傳統金融市場之間的一種融合。這種融合不僅為投資者提供了更多的投資選擇和多樣化的資產組合，必將為整個市場帶來更高的流動性和效率。
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