PANews 4月23日消息，根據全球對沖基金研究機構HFR今天發布的HFR全球對沖基金產業報告中數據顯示，自2016年第三季度以來，全球對沖基金的產業規模首次下跌到3萬億美元以下，主要影響因素是：不確定性增大帶來的金融市場波動以及全球新冠疫情的風險增加。對沖基金總資本在第一季度末下跌3660億美金達到2.96萬億，從上個季度末的3.32萬億美金陡跌。

據悉，投資人在第一季度共贖回了約330億美金，佔整個市場規模的1%，是自2009年第二季度以來最大的季度贖回，2009年第二季度贖回了420億美金。第一季度的贖回也是歷史上第四大的季度的贖回，前三大贖回分別發生在2008年第四季度到2009年第二季度。從另一個角度來看，2020年第一季度的贖回佔市場的百分比遠遠小於2008年的百分比，2008年第四季度贖回了整個市場的9%，而2020年第一季度只贖回了1%，而從2008年第三季度到2009年第二季度的一年中共贖回了整個市場規模的16%。

第一季度業績帶來資本下跌3330億美金，HFRI基金權重綜合指數第一季度下跌了-9.4%，其中3月份就下跌了-7%。業績下跌最厲害的是事件驅動策略，受到了股市和交易利差擴大的雙重打擊，HFRI事件驅動（總）指數第一季度下跌了-15.3%，其中的-12.75%下跌發生在三月。宏觀策略在波動巨大的情況下提供防禦性的資本保護，HFRI宏觀（總）指數第一季度上漲+0.07%， 其中3月份上漲+1.0%。與之對比的是，道瓊斯指數第一季度下跌-23.2%，而羅素2000指數下跌了-30.9%。

儘管領先整個產業的業績，宏觀策略在第一季度的贖回也領先其他策略，一共有220億美金的投資人贖回，使得該策略規模縮水到5610億美金。宏觀子策略中贖回最多的是量化順勢交易的CTA策略，共贖回了190億美金，這些贖回被投資到宏觀人為決策的38億美金部分補充。宏觀子策略中業績領先的是HFRI宏觀：貨幣指數，在第一季度上漲了+5.1%。

固收為基礎的相對價值套利策略在第一季度也經歷了資金流出，投資人從該策略中贖回了46億美金，整個策略規模下跌到8210億美金。其中的複合策略流出了35億美金領先。 HFRI相對價值套利（總）指數第一季度下跌-7.0%，其中三月份下跌-6.5%。

股票對沖和事件驅動策略在第一季度也經歷了贖回，投資人從股票對沖策略中贖回了38億美金，使得該策略的規模下降到8350億美金，從事件驅動中贖回24億美金，使得該策略規模下降到7410億美金。股票對沖中流出最多的子策略是基本面增長的28億美金贖回，而事件驅動中流出最多的子策略是複合策略的28億美金。部分沖銷掉這些流出，事件驅動：不良債和信用對沖基金得到15億美金的流入，股票對沖方向性量化基金有32億美金的流入。

流出的資金集聚在規模較大的基金管理公司，大概有206億美金的資金從管理規模超過50億的管理公司中贖出。管理規模在10-50億美金的基金管公司遭遇110億美金的贖出，管理規模小於10億美金的管理公司遭受16億美金的贖回。

“投資人對市場波動前所未有的增大，以及圍繞全球新冠疫情的不確定做出反應，表現在歷史性的投資人風險容忍度崩坍和金融危機後從對沖基金最大規模的贖回，”Kenneth J . Heinz, HFR總裁說， “儘管市場波動和動向在第二季度初任然不明朗，傳統資管公司不擇手段地拋售資產給專業的多空基金帶來了前所未有的機會，這些機會將會給前瞻性的基金和機構投資人在將來的幾個季度帶來獲益。”