歡迎來到2021年,現在的情況有些不同了。

XRP被判為了證券,EOS和SEC進行了和解,“BCH是真正的比特幣”的說法已無人理會,Tron在幾個月前一度停止了運作,也沒人再討論什麼是DAG(有向無環圖)……

可以肯定地說,自上一輪牛市週期以來,加密資產格局發生了重大變化。


2017年與2021年的代幣格局比較

對Layer 1資產的投機基本上已經不存在了(波卡的DOT是這些天唯一的例外),在Bankless 2021年預測文中,我認為不會有新的L1區塊鏈會搶占到市場。

1這意味著什麼?

在牛市中,成千上萬的新市場參與者會帶著資金進入市場,他們想要做的就是「投機」。

他們開始感受到了FOMO情緒,BTC剛剛從5000美元上漲到了40000美元,而ETH則接近了之前的歷史最高位(ATH)。這兩種資產是當前生態系統中接受度最高的加密資產,相對而言,它們屬於風險最小的加密投資。

貪婪助長了牛市,人們會拿出他們的計算器,然後問自己:

“如果我在2020年3月把所有的錢都投進BTC,我現在會有多少錢?”

答案當然是“增長8倍”,當然,大多數人可能會一路賣出,並且多數人也不會抄到底等等。

這些新進入者想要的是類似BTC的8倍增長,但當他們看到40000美元的BTC時,會下意識地認為“BTC再增長10倍”已經不太可能。

因此,這些新玩家帶著資金進入這個市場後,他們會按市值列表查看資產清單,然後猜測哪種代幣可以給他們帶來10倍的回報。

2加密貨幣牛市週期

首先是BTC暴漲,然後是ETH跟上腳步,然後,新進來的資金會流入到競爭幣市場。接著,我們會有一次-40% 的洗盤,然後重複。加密市場就是這樣。

一般的經驗法則是人們如何看待這些市場的發展。 BTC的收益轉到ETH的收益,然後再轉到競爭幣。

而競爭幣,都是些低市值的資產,它們也是最容易拉升的資產。在牛市週期當中,你可以看到很多競爭幣會有100倍的收益。到這個階段時,你會發現大量的人在賬面上賺了很多快錢,然後就會迎來大清洗,槓桿和貪婪會被沖刷乾淨,然後我們開始等待BTC價格的上漲,這表明再次承擔更多風險是可以的。

3幣安Vs Uniswap

幣安崛起於2017年,它是世界上實現獨角獸地位最快的公司之一,該交易所迅速滿足了散戶需求,並儘可能上線更多的加密資產。幣安因服務於“投機需求”而快速崛起,它成為了代幣上市和流動性推進的謝林點。

其牽引力背後的一個關鍵驅動因素是可自由訪問(幣安在2019年之前是不需要KYC的),也沒有存款和取款限制。

幣安完美捕捉到了2017年的投機需求,因為在2017年,有大量關於Layer 1的投機,人們想要買到下一個比特幣或以太坊殺手。

當時比特幣正處於內戰之中,而以太坊也只有幾年的歷史,沒有多少人相信它們會在未來取得成功。

因此,2017年周期出現了大量L1代幣投機,反過來,這就需要一個中心化的交易所來充當跨鏈基礎設施。

因為沒有中介,你就不能用BTC兌換ETH,這些區塊鍊是無法相互通信的,所以你需要中介為你提供服務,而幣安就是那個中間人。

4 Uniswap

Uniswap 就類似於2017年的幣安角色,它不需要KYC,也不需要電子郵件和密碼來註冊,只要你有一個以太坊錢包,你就擁有了一個Uniswap賬戶。

Uniswap不需要存款以及20分鐘的確認時間,如果你的錢在以太坊上,你就可以使用Uniswap。

更好的是,Uniswap沒有將資產上市決策集中在一個團隊身上,也不會要求代幣項目方支付巨額的上幣費,這一切都是自助實現的。

幣安成功的另一個原因是BNB代幣,它允許幣安在其生命週期的早期獲得資金並“上市”。幣安的ICO投資者們獲得了豐厚的回報,其代幣的初始價格為0.1美元,而現在BNB的市場價已達到了45美元(這就是人們會去投機低市值代幣的原因)。

以類似的方式,Uniswap將其普遍基本收入分配給了20多萬用戶,Uniswap已成為以太坊資產交易的謝林點,我們知道,Uniswap的周交易量已經超過了Coinbase。

加密貨幣和區塊鏈技術是革命性的,而在中心化交易所交易資產,並不是革命性的。

L1的投機時代即將結束,比特幣和以太坊已經取得了很大的成功,現在,應用層投機的時代已經來臨,而勝利者還尚未被確認。

即使是DeFi的寵兒Uniswap,它也面臨著一個有力的競爭者——Sushiswap,在過去的14天裡,競爭者Sushiswap的代幣sushi,其價格上漲了2倍,而該平台的交易量也很可觀,這說明了DeFi協議的投機潛力是巨大的。

5 “競爭幣”已經過時,DeFi代幣時代正在到來

Ryan討厭“競爭幣”這個詞。

他的觀點是,競爭幣是“比特幣最大主義者”的說法,他們拒絕承認不同加密資產之間的差異。


“如果你繼續透過“比特幣”和“競爭幣”的鏡頭看加密世界,你會被拋在後面。

現在是2020年,不是2015年。

今天有:

1、加密資本資產2、加密商品3、加密貨幣

當然,我同意這個觀點,這是看待這個行業的正確方式。我還希望,2021年能為我們帶來對這些資產類別的進一步理解。

但是……

帶著資金進入加密資產領域的新玩家們,他們並不理解這些區別,他們不像Bankless的讀者那樣了解情況,他們並不是加密土著,而是加密新手。

這是不可避免的,但行業將被新的投資者所淹沒,他們徘徊在黑暗中試圖找到自己的方式。這些細微差別超出了大多數人的認知範圍,基於這些原因,我們仍將經歷“山寨季”,而這個術語用來描述人們追逐低市值代幣10倍漲幅的時期。

但這一次,不會是對L1的投機。

BTC和ETH已經贏得了那場比賽,而下一場競賽可能就是以太坊的應用層。

正如我們所說,投機將發生在應用層,也就是DeFi代幣,而在當前,這些資產在整個加密市場當中,仍是一個極為被低估的組成部分。


歷史不會重演,但會押韻。

人性心理保持不變,但投機的資產卻發生了變化。

Alt Season is out. DeFi Season is in.

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