一文了解Crescent Network：Cosmos跨鏈DeFi新貴

区块链研习社｜2022-05-02 21:00

Crescent Network的中文名稱是新月網絡，它是基於Cosmos CDK開發的跨鏈DeFi 中心，專注於將Cosmos 之外的資產整合到更大的區塊鏈世界中。

一、Crescent Network

簡介

Crescent Network的中文名稱是新月網絡，它是基於Cosmos CDK開發的跨鏈DeFi 中心，專注於將Cosmos 之外的資產整合到更大的區塊鏈世界中。 Crescent Network的目標是從AMM/Orderbook 混合型DEX，到成為Cosmos 生態系統的第一個集跨鏈抵押借貸、對沖、槓桿、衍生品為一體的DeFi中心。

4月14日，Crescent Network主網正式上線，用戶可以在Crescent DEX 上進行Token 交易、質押原生Token CRE用於接收bCRE以獲得質押獎勵、通過bCRE對鏈上治理提案進行投票、通過IBC存入Token等。

Crescent Network 的前身為Gravity Dex，是Cosmos Hub 上的第一個跨鏈DeFi 協議，後來考慮到中立性、靈活性等因素。

Cosmos 社區發起並在2022年3月正式通過了62號治理提案，將Gravity DEX 遷移到單獨的Cosmos 鏈，完成了從協議到鏈的升級，並發行了全新的原生代幣CRE。目前Crescent的DEX、Farm、IBC跨鏈功能已經上線。

二、團隊及融資情況

Crescent Network是由B-Harvest 團隊和Ignite 合作開發，並由Ignite Ventures（前身為Tendermint Ventures）投資。

目前的新月團隊由原B-Harvest團隊組成，並增加了行業專家，以進一步提升新月的運營和開發能力。 Crescent 的跨鏈專家與Ignite 團隊密切合作，在Crescent DeFi Hub 上為無縫連接的去中心化金融帶來了新的創新。

三、產品及賽道分析

Crescent 旨在為Cosmos 生態系統提供連接的DeFi 功能，以提高資本效率並有效管理風險。 Crescent Network 將側重於三個主要功能：DEX（去中心化交易市場）、Boost（借貸對沖和槓桿組合產品）、Derivatives（衍生品）。其中DEX 已正式上線，其餘兩個功能仍在開發中。

通過Crescent DEX，用戶現在可以使用去中心化交易所（DEX）、流動性質押、流動性治理、LP耕種等功能，也可以通過跨鏈通信（IBC）存入各個鏈上的資產。

Crescent DEX 創新的一點在於其交易機制混合了AMM 和訂單薄兩種方法，交易對的流動性池通過CPM（恆積模型）自動在交易對的訂單簿中下單。

這種結構設計可以防止不必要的低延遲競爭以及搶先交易，與傳統AMM 模型相比，可以提供更多的資本效率流動性。通過交易者和訂單簿做市商之間的健康訂單價格競爭，吸引到更多的高頻交易者、做市商和套利者。

Crescent DEX 將比LP 更多的流動性激勵分配給做市商，以追求可持續的、資本高效的流動性，同時構建公平準確的評分系統來評估做市商在訂單簿上提供的流動性質量。

與傳統金融市場相比，AMM 的缺點是需要匯集太多流動性才能提供相同水平的有效流動性。對於容易對沖的主流代幣，如果對做市商的激勵機制設計得好，它們在提供流動性方面會表現出與傳統金融市場不相上下的資本效率。

通過對做市商的激勵政策，Crescent DEX 將激勵他們帶來更多的代幣，盡可能降低點差，為買賣雙方提供流動性。

在流動性質押方面，Crescent Network 參考了Osmosis 和Lido 的流動性質押模型，通過質押CRE 生成bCRE 釋放CRE 的質押流動性，提高資產利用效率。流動性質押通過擴大二級投資機會解決了資產休眠的問題，同時仍賦予用戶相同的投票權和委託權。

bCRE 代表了這種委託資產的“流動性質押基金”中的比例所有權。作為一種委託的原生代幣，用戶只需持有bCRE 或在bCRE 配對池中提供流動性，即可對治理進行投票，同時最大限度地降低機會成本。

此外，在Crescent Network 上，用戶不受取消抵押期限（在Cosmos 生態系統中通常為14~21 天）的強制約束，因為除了流動性取消抵押（14 天）外，用戶還可以選擇將bCRE 換成各種資產。

目前Crescent 上線的DEX 為跨鏈去中心化交易所賽道，和Osmosis、Junoswap、Sifchain 等DEX 是競爭關係，Crescent的目標是做成AMM/Orderbook 混合型DEX，目前Cosmos生態尚無同類產品。

Crescent Network的Boost功能“借貸、對沖和槓桿的組合產品”和衍生品上線後，將使Crescent Network成為Cosmos 生態系統的第一個集跨鏈抵押借貸、對沖、槓桿、衍生品為一體的DeFi中心，還是非常值得期待。

四、經濟模型介紹

CRE 代幣是所有Crescent 方向的治理代幣，用於確保Crescent Hub 的去中心化運行和演進。 CRE 代幣目前主要場景為治理投票、質押獎勵和生態系統激勵。

通過CRE 代幣進行平等和公正的治理將確保社區的參與，並消除權力的不平衡。 CRE 代幣的初始發行量為2 億，其中空投和戰略儲備各佔50%。

初始發行的2億CRE代幣中，ATOM委託人空投總量為1億。其中，5000 萬個CRE 可在Crescent 網絡啟動並上線Crescent DEX 時索取，剩餘的5000 萬在一定時期內分配給使用Crescent Boost (Boostdrop) 的ATOM 委託人。

另外1億CRE分配給戰略儲備，以促進Crescent 的擴展和發展。儲備CRE 將有3 年的歸屬期，不參與委託或投票。創世時將委託1000萬個CRE以穩定網絡的初始啟動，但當除基金會外的用戶總委託量達到1000萬時將取消委託。

除初始發行之外，CRE 代幣總上限為10億，共分10 年釋放。

生態系統激勵(53%)

生態系統激勵將佔53%（5.3 億），佔總CRE 分配的最大部分。大部分將分發給Crescent 社區的用戶。激勵的最初名稱是Crescent 的第一個實用程序Crescent DEX，隨著訂單簿/AMM混合市場、Crescent Boost等各種產品的推出，激勵分配也會更加多樣化。

社區基金(2%)

隨著時間的推移，將分配2000 萬CRE 的社區基金，供Crescent 治理用於未來做出的改變，以使Crescent 及其用戶受益。 Crescent 社區將始終對社區基金可以協助積極發展的共同利益領域進行討論和徵求建議。

質押獎勵(5%)

驗證者和委託者是維護網絡安全的關鍵部分。質押獎勵總供應量為5000萬個CRE。獎勵分配與委託的CRE 數量成正比，但驗證者設定的佣金率除外。由於Crescent 支持流動性質押，委託人可以通過流動性質押來鑄造bCRE，這可用於其他經濟活動。

團隊(20%)

為團隊預留的代幣將在10 年內逐步釋放，達到整個CRE 供應量的20%。 2億華創將協助團隊持續發展支持，以及招募新人才以更好地服務於擴大的社區。

4月18日，經過社區投票通過，Crescent DEX 正式開啟了為期一年的LP 耕作激勵，對bCRE / CRE、bCRE / UST、Atom/bCRE、Luna / bCRE、Atom/UST、Luna / UST等6 個代幣池的流動性提供者給予bCRE 的代幣獎勵。

生態數據（截至4月28日）：

Crescent代幣CRE的流通量為5450萬枚，初始發行量為2.04億枚，參與節點質押數量為1574萬枚，質押比例為7.7%。代幣價格為1.76美元，流通市值為9610萬美元。 CRE目前節點質押的年化收益約為43.2%，當前活躍節點數量是50個，出塊時間大約為6秒。 Crescent Newwork當前TVL約為5404萬美元。

五、

項目綜合評估

Crescent Network相對於Cosmos生態的頭部Defi產品Osmosis增加了訂單簿、抵押借貸、槓桿衍生品主流Defi產品樂高組合功能，可以極大提高資產流動性和資金效率。 CRE流通市值相對TVL鎖倉量有點偏高，考慮到項目初期巨大成長空間及其對Cosmos生態的重要性，價格還有一定想像空間。

Crescent Network目前的競品：

OSMO流通市值為19億美元，稀釋後市值為55億美元。 JUNO流通市值為7.2億美元，稀釋後市值為28億美元。 Erowan流通市值為9464萬美元，稀釋後市值為1.25億美元。

六、項目相關鏈接

官網：

https://crescent.network/

Medium：

https://crescentnetwork.medium.com/

推特：

https://twitter.com/CrescentHub

電報：

https://t.me/crescentnetwork

代幣分配：