저자: Three Sigma
편집자: Felix, PANews
하이퍼리퀴드는 에어드랍의 틀을 깨고 암호화폐 커뮤니티에서 화제가 되고 있습니다. 이 글은 Hyperliquid의 포인트 시스템을 설명하고 그것이 역사상 가장 성공적인 에어드롭 중 하나가 된 이유를 설명합니다.
1. 통합과 심리학에 대한 간략한 소개
포인트는 생태계 내에서 사용자 참여도와 충성도를 측정하고 보상하는 체계적인 방법입니다. 이들은 프로젝트의 플랫폼 참여나 커뮤니티 기여와 같이 프로젝트의 성장 목표에 부합하는 활동을 추적하고 행동에 대한 인센티브를 제공하기 위한 프레임워크를 제공합니다. 에어드롭의 맥락에서 포인트는 일반적으로 에어드롭 자격과 할당 수량을 결정하며, 원래 무작위였던 보상을 경쟁과 성취감을 촉진하는 상호작용 과정으로 바꿉니다. 이 외에도 포인트 시스템은 사용자를 안내하고 최종 제품을 출시하는 데 활용됩니다.
가장 중요한 점은, 포인트 시스템을 출시하는 진짜 목적은 프로젝트의 사용자 기반을 강화하고, 유동성을 개선하고, 궁극적으로 모든 성장 관련 지표를 높이는 것입니다. 일부 프로젝트는 이러한 지표를 사용하여 더 높은 가치로 자금을 조달하여 프로젝트의 참여와 추진력을 입증하기도 합니다.
심리적 측면에서 포인트는 사용자 참여를 높이는 강력한 행동 동인입니다. 보상 기대와 같은 개념은 미래의 혜택을 약속하여 사용자에게 동기를 부여하는 반면, 상호성의 원칙은 사용자가 자신의 노력에 보상하는 시스템에 충성하도록 장려합니다. 또한, 포인트가 가시화되면 사회적 비교가 용이해져 사용자가 경쟁에 더욱 적극적으로 참여하게 됩니다.
2. 하이퍼리퀴드 포인트 프로그램
하이퍼리퀴드는 CEX의 속도와 효율성, 블록체인의 보안성과 투명성을 결합하는 것을 목표로 하는 자체 L1을 갖춘 분산형 파생상품 거래 플랫폼입니다. 하이퍼리퀴드는 2024년에 외부 자금 지원 없이 진행된 유일한 주목할 만한 프로젝트로 두각을 드러냈습니다.
또한, Hyperliquid는 포인트 시스템을 사용하여 암호화폐 분야에서 최고의 토큰 에어드롭을 만듭니다. 이 공수작전은 규모와 실행 측면에서 역사상 가장 성공적인 공수작전 중 하나가 되었습니다.
하이퍼리퀴드가 이러한 업적을 이룬 과정을 이해하려면 이 플랫폼을 정상에 올려놓고 화제의 중심에 서게 한 다양한 요인을 살펴봐야 합니다.
하이퍼리퀴드 포인트 시즌 이벤트
포인트 프로그램은 Hyperliquid의 성공을 위한 초석으로, 사용자에게 보상을 제공하고 플랫폼과의 실제 참여를 촉진하도록 설계되었습니다. 이 기간 동안 3개의 주요 시즌이 출시되었습니다. 폐쇄형 알파, 공개 시즌 1, 시즌 2입니다. Hyperliquid는 순수한 포인트 채굴이 아닌 실제 사용을 위한 추가 포인트를 제공하는 시즌 1.5와 2.5도 예고 없이 구현했습니다.
2023년 10월 31일에 종료된 폐쇄형 알파 단계 동안 Hyperliquid는 11,500명의 활성 사용자에게 4억 4,600만 크레딧을 분배했습니다. 이 단계에서는 플랫폼 테스트에 참여한 조기 채택자에게 보상을 제공하여 Hyperliquid의 커뮤니티 중심 정신을 위한 기반을 마련했습니다.
포인트 프로그램과 시즌 1은 2023년 11월 1일에 공식 출시되며, 프로토콜 성장에 기여한 사용자에게 6개월 동안 주당 100만 포인트를 보상으로 지급합니다. 이 초기 단계는 2024년 5월 1일에 종료됩니다. 또한, 사용자는 추천을 통해 수수료와 포인트를 획득할 수 있습니다. 참여와 배포에 대한 인센티브를 더욱 강화하기 위해 임시 시즌 1.5(2024년 5월 1일~5월 28일)에서는 2배의 포인트 보상을 채택하고 4주 동안 총 800만 포인트를 배포했습니다.
시즌 2는 2024년 5월 29일에 시작하며, 2024년 9월 29일까지 매주 70만 포인트가 분배됩니다. 이 4개월에 이어 공개되지 않은 시즌 2.5가 이어지며, 2024년 9월 30일부터 11월까지 진행되며 총 840만 포인트가 분배됩니다.
보상 획득: 우리가 아는 것과 모르는 것
Hyperliquid의 보상 시스템은 사용자가 거래량 생성, 자금 입금 등 규정을 준수하는 활동에 참여하도록 장려합니다. 하지만 세탁 거래, 출금, 채굴을 위해 연결된 지갑을 사용하는 등의 조작 행위는 처벌을 받고 시빌 활동으로 분류됩니다.
분배율과 시즌 기간은 투명하지만 시즌의 총 포인트 수, 토큰 존재, 포인트가 토큰으로 변환되는 방식, 포인트 획득을 위한 정확한 기준을 포함하여 주요 세부 사항은 불확실하거나 나중에 공개될 때까지 공개되지 않습니다. , 그리고 승리의 잠재적 결과. 처벌 행동.
명확성과 모호성이 혼합된 이러한 방식 덕분에 참가자들은 캠페인 시스템의 더 광범위한 잠재력에 대해 추측하는 동시에 의미 있는 기여에 집중할 수 있었습니다.
퍼프스 트레이드와 첫 시즌
각 시즌의 총 포인트 분배는 알려졌지만, 토큰 분배의 정확한 계산은 지금까지 불분명했습니다. 시즌 1에서는 영구 스왑 시장이 지난 몇 주 동안 고려되지 않았기 때문에 포인트 분배는 거래량, 거래 횟수, 지불한 자금 조달 수수료, 청산 등과 같은 영구 스왑 공간의 일반적인 지표를 기반으로 한다고 가정합니다. 거래량과 사용자 수익, 거래량 또는 손실 거래량.
시즌 2에 비해 시즌 1의 포인트 분배는 더 선형적이었고, 영구 계약을 통해 더 많은 자본을 이전한 사용자는 훨씬 더 많은 포인트를 받았습니다. 포인트 할당에는 제한이 있을 수 있으며, 특정 임계값에 도달한 후에는 추가 포인트를 적립하는 데 드는 비용이 점점 더 많이 들 수 있습니다. 하지만 당시 자본이 많은 사용자와 몇 천 달러만으로 거래할 수 있는 사용자 사이에는 명확한 차이가 있었습니다.
현물 거래, 소매 및 참여
현물 시장은 시즌 1이 끝나기 전 PURR 에어드랍과 함께 출시되었습니다. 처음에는 현물 시장 거래나 일반적인 거래에 인센티브가 제공된다는 징후가 없었습니다. 하지만 5월 이후, 포인트 활동의 두 번째 시즌이 시작되면서 보상 메커니즘에 변화가 생겼습니다.
시즌 1 동안 포인트를 획득할 수 있는 유일한 방법은 영구 계약 거래를 통해서였는데, 이 시스템은 자연스럽게 고래, 고빈도 트레이더, 시장 조성자에게 유리했습니다. 이들은 더 큰 자본과 고급 거래 전략을 활용할 수 있었기 때문입니다. 시즌 2에서는 사용자가 현물 시장에서 거래하는 것뿐만 아니라 자산을 보유함으로써도 포인트를 획득할 수 있는 보다 포괄적인 시스템을 도입했습니다. 이러한 변화는 현물 시장에 유동성이 부족하고 자본이 부족한 참여자들이 포인트를 놓고 경쟁하기 쉽도록 하여 소매 거래자와 대형 투자자를 동등한 위치에 놓아 경쟁 환경을 평준화합니다.
대부분의 에어드랍 메커니즘에서 고래는 스테이킹이나 높은 거래량을 통해 자본을 활용하여 우위를 점합니다. 하이퍼리퀴드는 다르며, 하이퍼리퀴드 팀은 보상이 더 공평하게 분배되도록 하는 메커니즘을 구현했습니다. 이 디자인은 커뮤니티의 플랫폼에 대한 긍정적인 감정을 크게 높였습니다. 시즌 2가 시작될 무렵, 포인트 분배는 영구 시장과 현물 시장 사용자 모두에게 분산되었습니다. 주간 포인트 분배에 대한 정확한 세부 내용은 공개되지 않았지만 토큰 보유량이나 유동성 기여도 등 현물 시장에만 해당하는 지표는 보상 계산에 영향을 미칠 수 있습니다.
이러한 보상 메커니즘을 불투명하게 유지하기로 한 결정은 사용자가 직접 실험하고 최상의 전략을 찾아내야 하며, 고래가 부정행위를 하거나 포인트 분배를 독점하는 것을 방지해야 합니다. 이러한 접근 방식은 서로 다른 자본 수준의 사용자 간의 포용과 참여를 촉진하는 보다 공정한 보상 구조를 만들어냅니다.
3. 지표
위 차트에서 분석한 기간 동안 미결제 거래량(OI)은 일관된 상승 추세를 보였으며, 거래량 패턴과 밀접한 관련이 있었고, 일년 내내 워시 트레이딩의 징후는 없었습니다. 대부분의 활동은 자연스럽게 발생하는 것으로 보이며, 활동적인 기간 동안 시장의 관심을 끌고, 더 넓은 시장이 옆으로 추세하고 약간 하락하는 조용한 여름철 동안에는 잦아듭니다.
가장 중요한 순간은 PURR 에어드랍이었는데, 이로 인해 플랫폼 활동이 크게 증가했습니다. 첫 번째 시즌의 활동이 종료된 후 활동 수준은 자연스럽게 감소했고, 실제로 dApp에 참여한 유저만 유지되었습니다. 이후 시즌 1.5가 출시되자 이들 사용자에게는 추가 포인트가 보상으로 제공되어 참여에 대한 인센티브가 더욱 강화되었습니다.
첫 번째 시즌의 이벤트가 처음 시작되었을 때는 별로 주목을 받지 못했지만, 그 후 몇 달 동안 암호화폐 시장이 침체된 가운데서도 활동이 점차 증가했습니다. 두 번째 시즌이 끝나고 전반적인 시장이 아직 회복 단계에 있을 때, 하이퍼리퀴드는 큰 화제가 되었습니다. 플랫폼에 대한 과대광고가 사라졌다는 일반적인 인식과 대중적 보상의 부재에도 불구하고 지표가 급격히 상승했습니다. 미국 대선 이후 시장이 회복되면서 Hyperliquid는 온체인 거래자를 위한 선택 플랫폼이 되었고 경쟁사보다 우수한 성과를 거두었습니다.
Hyperliquid Foundation의 설립과 네트워크 토큰의 출시 확정은 시장에서 플랫폼의 입지를 공고히 했습니다. 노출이 급증하면서 관련 지표가 기하급수적으로 성장했고, 플랫폼의 강력한 성능과 혁신적인 기능에 매료되어 일정 수준의 인지도를 유지해 온 새로운 사용자가 유입되었습니다.
4. 다른 프로젝트들은 무엇을 했나요?
Hyperliquid의 포인트 시스템이 성공한 반면 다른 프로젝트의 포인트는 성공하지 못한 이유를 요약하고 이해하기 위해 다음 표는 이 주기의 주요 에어드롭과 포인트 시스템의 주요 기능을 비교합니다.
5. 성공의 비결
Hyperliquid 포인트 시스템의 성공은 사용자 끈적임 메커니즘과 기본 제품의 품질을 균형 있게 조절할 수 있는 능력에 달려 있습니다. 다른 에어드롭 캠페인과의 고유성과 공통점을 분석하면 사용자 충성도, 토큰 유지율, 프로젝트 성장을 개선하는 데 중요한 교훈을 얻을 수 있습니다.
Hyperliquid 포인트 시스템의 독특함은 무엇입니까?
하이퍼리퀴드는 이벤트를 차별화하는 혁신적인 요소를 도입했습니다. 이 시스템의 제한된 포인트는 공정하고 경쟁적인 환경을 조성하여 무제한 포인트 채굴로 인해 종종 발생하는 사용자 불만을 방지합니다. 이에 더해, 사용자는 추가 에어드롭을 받을 수도 있어 참여의 인식된 가치가 높아집니다. 가장 중요한 점은, 포인트 마이닝에는 기술과 노력이 필요하다는 점이며, 가장 적극적으로 참여하고 유능한 사용자에게 보상을 제공하는 동시에 쉬운 이익을 추구하는 사용자를 걸러내야 한다는 것입니다.
에어드랍의 일반적인 특징
Hyperliquid의 캠페인은 독특하지만 다른 에어드롭과 몇 가지 특징을 공유합니다. 총 포인트는 사전에 공개되지 않아 시장의 관심과 추측이 유지되었습니다. 다른 많은 이벤트와 마찬가지로 이 이벤트는 약 10개월 동안 지속되며, 토큰 생성 이벤트가 시작되기 전에 1개 이상의 포인트 시즌이 있습니다. 하지만 명확한 규칙이 없다는 것은 일반적인 단점이며, 이로 인해 사용자는 스스로 보상 메커니즘을 파헤쳐야 합니다. 포인트 채굴에도 자본 투자가 필요한데, 이는 비슷한 활동에서는 표준적인 관행이지만 때로는 독점적으로 이루어지기도 합니다.
미래의 에어드롭을 위한 교훈
목표가 생태계를 이해하는 숙련되고 충성도 높은 보유자에게 토큰을 배포하는 것이라면, 사용자가 에어드롭을 받으려면 노력과 전문성이 필요합니다. 이러한 접근 방식은 참여자를 프로젝트 비전과 일치시키고 TGE 이후 토큰 매각 가능성을 줄입니다. 총 포인트를 제한하면 사용자 만족도가 더욱 향상되고, 신뢰도가 높아지며 과도한 포인트 마이닝을 완화할 수 있습니다. 또한 채굴자들은 토큰에 대한 보상이 무료로 제공되는 것이 아니라 시간, 돈, 기술의 조합을 통해 획득된다고 느껴야 하며, 이를 통해 토큰의 인식된 가치가 높아집니다.
이상적인 포인트 채굴 기간은 약 10개월인 것으로 보입니다. Hyperliquid와 다른 주요 캠페인에서 입증되었듯이, 이 기간은 지속적인 참여와 사용자 피로감 간의 균형을 이루는 기간입니다. Grass처럼 최소한의 노력만 필요한 간단한 프로그램은 성공하는 데 시간이 오래 걸리지만, 엄청난 노력이 필요한 프로그램은 성공하는 데 시간이 더 오래 걸립니다.
더 큰 그림: 포인트보다 제품
Hyperliquid의 성공은 포인트 시스템을 훨씬 넘어섭니다. 과도한 마케팅 비용을 피하고, 이벤트 기간에 수수료를 청구하지 않으며, 사용자 중심 플랫폼을 제공합니다. 외부 자금과 투자자 중심의 로드맵에 구속되지 않아 일관되고 커뮤니티 중심의 이야기가 가능합니다. Hyperliquid는 영구 계약 거래에 집중함으로써 시장 침체 중에도 필수적인 제품을 만들어 지속적인 거래 활동을 보장합니다.
이 프로그램의 단계별 접근 방식은 그 사명을 진심으로 믿는 충성스러운 커뮤니티를 육성했습니다. 포인트 캠페인에서 노력과 기술을 강조하는 것은 기회주의적인 채굴자들을 걸러낼 뿐만 아니라, 상위 기여자와 프로젝트 사이에 강력한 관계를 구축합니다.
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