작성자: Nico , Crypto KOL
편집자: Felix, PANews
최근 소셜 미디어에서 많은 사람들이 Memecoin이 "죽었다"고 선언했습니다.
Memecoin은 지난 몇 달만큼 잘 거래되지 않고 있으며, Trumpcoin($TRUMP)은 Memecoin 인지도, 거래량, 유동성 측면에서 확실히 지역적 정점에 도달했습니다.
하지만 당시 SOL은 290달러로 최고치를 기록했고, BTC는 10만 달러를 돌파하며, 강세장이 한창이었습니다. 그 이후 BTC 가격은 74,000~88,000달러로 하락했고, SOL은 95달러의 최저치를 기록했습니다. 하지만 SOL은 현재 140달러를 넘어섰고(단 15일 만에 46% 상승) BTC도 90,000달러 위로 다시 상승했습니다. 현재 상황을 다시 평가해 보자.
SOL 가격이 낮고, 전반적으로 약세 시장이며, 투자 심리가 낮은 편이지만, 데이터는 다른 상황을 보여줍니다. 4월 현재까지의 데이터는 다음과 같습니다.
Pump.fun은 지금까지 약 6억 5천만 달러의 수익을 창출했습니다. 4월의 일일 수입은 100만 달러에서 270만 달러까지 다양했으며, 평균적으로는 150만 달러에서 200만 달러의 높은 범위를 기록했습니다.
트럼프 사건 당시 SOL 가격이 상승하고 거래량이 감소했지만, 4월부터 거래량이 크게 늘어나기 시작했고, Pumpswap이 출시되고 거의 즉각적인 마이그레이션이 이루어지면서 거래 경험이 더욱 원활해졌습니다. 이는 주간 총 거래량의 증가에서 확인할 수 있습니다.
관련 자료: 이전 동맹에서 보복까지, 데이터는 Pump.fun과 Raydium 간의 "내전"의 본질을 보여줍니다.
지금까지 970만 개의 토큰이 생성되었고, 4월에는 매일 20,000~40,000개의 토큰이 출시되었으며 매일 100~350개의 토큰이 졸업했습니다(졸업률 0.4%~0.8%).
시간이 지남에 따라 졸업률이 감소하는 것은 사용자 수와 거래량이 감소하는 것과 관련이 있는데, 이는 치열한 경쟁 속에서 PvP 행동의 비중이 높아졌음을 시사합니다. 소규모 그룹은 새로운 프로젝트가 시작되면 공급을 쌓아두고 서로에게 팔아치우다가 토큰을 결합하는 데 필요한 추가 유동성을 유치하지 못하면 조기에 철수하기로 결정합니다.
활성 사용자
Pump.fun Memecoins는 2024년 12월에서 2025년 2월 사이의 최고조 기간 동안 일일 거래 사용자가 평균 20만~40만 명이었습니다. 그 이후로 하락 추세를 보였으며 지난 2개월 동안 20만 미만을 유지했습니다.
현재 일일 활성 지갑 수는 약 15만 개로 안정적으로 유지되고 있으며, 기존/재사용 지갑과 새 지갑의 수는 거의 비슷합니다. 대부분의 채굴자는 여러 지갑에서 거래를 수행하며 가끔은 활성 지갑을 변경한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.
트레이딩 로봇 데이터
우리 모두 알다시피, Memecoin 거래 활동의 대부분은 Axiom, BullX, Photon, GMGN, Trojan 등 상위 5개 플랫폼에서 이루어집니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다.
플랫폼 | 일일 활성 사용자 (DAU) | 일일 거래량 | 일일 거래 건수
Axiom: 일일 활성 사용자 17,000~30,000명 | 일일 거래액 2,000만~3,300만 달러 | 하루 70만~150만 건의 거래
Bullx: 일일 활성 사용자 20,000~30,000명 | 일일 거래액 2,000만~3,300만 달러 | 일일 거래량 20만~40만 건
Photon: 일일 활성 사용자 18,000~27,000명 | 일일 거래액 3천만~5천만 달러 | 일일 거래량 25만~35만 건
GMGN: 일일 활성 사용자 10,000~18,000명 | 일일 거래액 800만~2,000만 달러 | 하루 18만~29만 건의 거래
트로이 목마: 일일 활성 사용자 14,000~25,000명 | 일일 거래액 700만~3,000만 달러 | 하루 약 20만 건의 거래
이는 지금까지 우리가 봐왔던 것과 거의 일치하며, 사용자 수가 약 10만 명 증가하고 일일 거래량이 1억 달러 이상 증가했습니다.
평생 수수료 및 AUM( 플랫폼의 SOL )
불스: 1억 8,600만 달러 | 관리 자산: 215,000 SOL, 약 3,000만 달러
액시엄: 3,900만 달러 | 관리 자산: 알려지지 않았지만 Bullx와 유사할 것으로 추정되며 약간 더 낮을 수 있음
포톤: 3억 8,200만 달러 | 관리 자산: 539,000 SOL, 약 8,260만 달러
GMGN: 수수료 6,600만 달러 | 운용 자산 규모: 알려지지 않았지만 Bullx의 최소 절반으로 추정됩니다.
관련 플랫폼과 기타 플랫폼을 통해 Memecoin 공간에 유통되는 유동성 SOL의 가치는 2억 달러를 넘을 것으로 추정됩니다.
펌프스왑
Pumpswap의 일일 거래량은 3억 달러에서 4억 8천만 달러 사이이며, 이는 Solana의 분산형 거래소 거래량의 9%~19%를 차지합니다. 모든 신규 Pump.fun 토큰은 Pumpswap에서 발행되고 거래되므로, Raydium/Meteora를 통해 거래되는 초기 발행 토큰에서 여전히 많은 양의 거래가 이루어진다는 것을 의미합니다.
Pumpswap을 출시한 것은 Pumpfun 팀이 내린 현명한 결정이었으며, 0.25%의 수수료를 부과했습니다. 이 중 0.02%는 유동성 공급자(LP)에게, 0.05%는 프로토콜에 지급됩니다.
Pumpswap은 서비스를 시작한 후 한 달 정도 만에 총 수수료 2,500만 달러(하루 10만~24만 달러)를 벌어들였습니다. 이 중 LP는 약 2,000만 달러를 받았고 나머지 500만 달러는 프로토콜에 할당되었습니다.
사람들이 오래된 토큰보다는 새로운 토큰을 거래하는 경향이 있기 때문에 Pumpswap의 시장 점유율이 확대됨에 따라 이 숫자는 계속 증가할 것으로 예상됩니다(시장 점유율은 꾸준히 증가하고 있습니다).
새로운 코인 거래를 우선시하는 것은 Memecoin 분야가 앞으로 어떻게 발전할 것인지에 대한 견해와 일치합니다. 최근 Memecoin 분야의 경쟁이 치열해지고 있다는 것은 누구나 아는 사실입니다. 현재 활동 중인 참여자들은 SOL 가격 하락, 거래량 감소, 사용자 감소라는 어려운 시기에도 굳건히 자리를 지켜온 "실전 경험이 풍부한" 베테랑들입니다.
Memecoin 공간은 새로운 사용자, 즉 처음에는 알트코인 보유액이 계속 하락하고 더 빠른 이익을 추구함에 따라 "굴복"하는 냉정한 암호화폐 투자자/업계 참여자로부터 새로운 유동성이 필요합니다.
시장 전체가 지속적으로 성장함에 따라 개인 투자자들도 참여하기 시작했습니다.
플레이어들은 신중한 관리와 프로토콜 설계 및 역학에 대한 심층적인 이해가 필요한 DeFi 토큰에 지쳐 있습니다. Memecoin은 여전히 투자에 선호되는 도구인 반면, Solana는 카지노/북메이커와 같습니다. 이러한 거래 방식은 이해하기 쉽고, 진입 장벽이 낮으며, 매우 비대칭적인 상승세를 보이기 때문에 새로운 거래자에게 더 큰 보상이 주어집니다. 매일 새로운 일이 발생하고, 모든 것을 토큰화할 수 있으며, 사람, 콘텐츠, 이벤트, 밈 등 콘텐츠가 무한히 풍부합니다.
그것은 막 시작된 것일 뿐입니다.
관련 자료: 지역적 열풍인가, 완전한 회복인가? 솔라나 체인 MEME 고래 이동 및 시장 차별화에 대한 데이터 분석
