著者: Nico 、Crypto KOL
編集：フェリックス、PANews
最近、ソーシャルメディア上で多くの人がMemecoinは「死んだ」と宣言しています。
Memecoin の取引は過去数か月ほど好調ではなく、Trumpcoin ($TRUMP) は Memecoin の認知度、取引量、流動性の魅力において間違いなくローカルピークに達しました。
しかし、当時はSOLが290ドルの高値をつけ、BTCは10万ドルを超え、強気相場が本格化していました。それ以来、BTC の価格は 74,000 ～ 88,000 ドルまで下落し、SOL は 95 ドルの最安値を記録しました。しかし、SOL は現在 140 ドルを超えており (わずか 15 日間で 46% 上昇)、BTC も 90,000 ドルを超えて戻っています。現状を再評価しましょう。
SOL 価格の低下、全般的な弱気市場、低いセンチメントにもかかわらず、データは異なる物語を語っています。以下は 4 月までのデータです。
Pump.fun はこれまでに約 6 億 5,000 万ドルの収益を生み出しています。 4 月の 1 日の収益は 100 万ドルから 270 万ドルの範囲で、平均すると 150 万ドルから 200 万ドルの高水準でした。
トランプ事件中にSOLの価格が上昇し、取引量が減少したため、4月に取引量が大幅に増加し始め、Pumpswapの立ち上げとほぼ瞬時の移行により、取引体験はよりスムーズになりました。これは、週の総取引量の増加からも明らかです。
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現在までに970万トークンが作成されており、4月には1日あたり2万～4万トークンが発行され、1日あたり100～350トークンが卒業しています（卒業率は0.4％～0.8％）。
卒業率が時間とともに低下していることは、ユーザー数と取引量の減少と関連しており、激しい競争の中で PvP 行動の割合が高まっていることを示唆しています。小規模なグループは、新しいプロジェクトがオンラインになると供給を買いだめし、お互いに売りさばき、トークンを発行するために必要な追加の流動性を確保できない場合は、早期に撤退することを決定します。
アクティブユーザー
2024年12月から2025年2月までのピーク期間中、Pump.fun Memecoinsの1日あたり取引ユーザー数は平均20万人から40万人でした。それ以来下落傾向にあり、過去2か月間は20万を下回っています。
現在、1日あたりアクティブなウォレットの数は約15万で安定しており、既存/再利用されたウォレットと新しいウォレットの数はほぼ同じです。ほとんどのマイナーは複数のウォレットで取引を実行し、少なくとも時々はアクティブなウォレットを変更することに注意することが重要です。
取引ロボットデータ
周知のとおり、Memecoin の取引活動のほとんどは、Axiom、BullX、Photon、GMGN、Trojan などの上位 5 つのプラットフォームで行われています。詳細は以下の通りです。
プラットフォーム|デイリーアクティブユーザー数(DAU) |日次取引量| 1日あたりの取引件数
Axiom: 1 日あたりのアクティブ ユーザー数 17,000 ～ 30,000 人 | 1日あたりの取引額は2,000万～3,300万ドル | 1日あたり70万～150万件の取引
Bullx: 1日あたりのアクティブユーザー数 20,000～30,000人 | 1日あたりの取引額は2,000万～3,300万ドル | 1日あたり20万～40万件の取引
Photon: 1日あたりのアクティブユーザー数 18,000～27,000人 | 1日あたりの取引額は3,000万～5,000万ドル | 1日あたり25万～35万件の取引
GMGN: 1日あたりのアクティブユーザー数 10,000～18,000人 | 1日あたりの取引額は800万～2,000万ドル | 1日あたり18万～29万件の取引
トロイの木馬: 1 日あたりのアクティブ ユーザー数 14,000 ～ 25,000 人 | 1日あたりの取引額は700万～3,000万ドル | 1日あたり約20万件の取引
これは私たちがこれまで見てきたこととほぼ一致しており、ユーザー数は約 10 万人以上、1 日の取引量は 1 億ドル以上増加しています。
生涯手数料と運用資産残高（プラットフォーム上のSOL ）
Bullx: 1億8,600万ドル |運用資産：215,000 SOL、約3,000万ドル
Axiom: 3,900万ドル |運用資産: 不明だがBullxと同程度と推定されるが、わずかに低い可能性あり
フォトン：3億8,200万ドル|運用資産：539,000 SOL、約8,260万ドル
GMGN：手数料6,600万ドル |運用資産: 不明ですが、Bullx の少なくとも半分と推定されます。
関連プラットフォームやその他のMemecoinスペースで流通している流動的なSOLの価値は、おそらく2億ドルを超えるでしょう。
ポンプスワップ
Pumpswapの1日あたりの取引量は3億ドルから4億8000万ドルで、Solanaの分散型取引所の取引量の9%から19%を占めています。すべての新しい Pump.fun トークンは Pumpswap で発行および取引されるため、Raydium/Meteora を通じて取引される早期発行トークンでは依然として大量の取引が行われていることになります。
Pumpswap の立ち上げは、Pumpfun チームによる賢明な動きでした。同チームは 0.25% の手数料を請求し、そのうち 0.02% が流動性プロバイダー (LP) に、0.05% がプロトコルに支払われます。
Pumpswap はリリース後最初の 1 か月ほどで、合計約 2,500 万ドルの手数料 (1 日あたり 10 万ドルから 24 万ドル) を生み出し、そのうち LP は約 2,000 万ドルを受け取り、残りの 500 万ドルがプロトコルに割り当てられました。
人々は古いトークンよりも新しいトークンを取引する傾向があるため、Pumpswap が市場シェアを獲得するにつれて (着実に増加しています)、この数字は増え続けると予想されます。
新しいコインの取引を優先することは、Memecoin 分野がどのように発展し続けるかという見方と一致しています。最近、ミームコイン業界での競争が激化していることは周知の事実です。残っているアクティブなプレイヤーは、SOL価格の低下、取引量の減少、ユーザーの減少といった厳しい時期に持ちこたえてきた「百戦錬磨の」ベテランたちです。
ミームコイン分野は、当初は、保有するアルトコインの価値が下がり続け、より速い利益を求めるため「降参」する、より冷静な暗号投資家や業界参加者からの新規ユーザーからの新たな流動性に依存しています。
市場全体が成長を続けるにつれて、個人投資家も関与し始めています。
プレイヤーは、慎重な管理とプロトコルの設計とダイナミクスの深い理解を必要とする DeFi トークンにうんざりしています。 Memecoin は依然として投機に好まれるツールですが、Solana はカジノ/ブックメーカーのようなものです。これらは理解しやすく、参入障壁が低く、非常に非対称な上昇余地があるため、新しいトレーダーにとってよりやりがいのあるものです。毎日新しいことが起こり、あらゆるものがトークン化され、人物、コンテンツ、イベント、ミームなど、コンテンツは無限に豊富です。
まだ始まったばかりだ。
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