저자: DMD
편집자: Tim, PANews
참고: 이 기사는 금융 조언이 아니며, 정보 제공 목적으로만 제공됩니다.
지난 1년 동안 저는 PRIME 토큰을 스테이킹하여 PROMPT를 획득할 경우 예상되는 수익을 공유해 왔으며, 이는 커뮤니티에서 참고자료로 자주 인용되었습니다. TGE 이후 실제 검증을 거친 후, 저는 이러한 추정치의 높은 정확도에 만족합니다.
모델이 추정한 PROMPT 포인트의 총 수 = 잠긴 PRIME 양 × 지속 시간 × 승수. 후원자는 후원 비율에 따라 해당 포인트를 받게 됩니다.
내 지갑을 포함한 세 개의 다른 지갑과 모델을 비교했을 때, 추정 모델의 PROMPT 영수증 예측은 실제 금액보다 약 20% 더 높았습니다. 제 생각에는 그 이유가 두 가지 있습니다.
1. 원래 유통 중인 PRIME의 40%가 스테이킹될 것으로 예상했지만, 실제 스테이킹 비율은 무려 45%에 달했습니다. 즉, 총 포인트 수가 예상을 뛰어넘어 희석 효과가 더욱 두드러졌습니다.
2. PROMPT 포인트의 총 수는 아직 불확실합니다. 일부 스테이커가 지분을 해제(총 포인트 수가 감소)하거나 지분을 계속 연장(총 포인트 수가 증가)할 수 있기 때문입니다.
그 외에 수익 추정치는 PRIME과 PROMPT의 가격에 크게 좌우됩니다. PRIME의 가격이 떨어지면 수익률이 증가하고 사용자는 더 많은 토큰을 구매하고 스테이킹할 인센티브가 생깁니다. 물론, 수익률은 여전히 PROMPT의 최종 가치 평가에 따라 달라집니다.
TGE가 발생한 후 더 많은 정보가 공개됨에 따라, 다음 표는 PRIME 스테이킹 수익률을 가장 정확하게 예측한 것일 수 있다고 생각합니다. 이 업데이트는 5억 달러의 FDV 가치를 유지하면서 더 많은 PRIME이 투자되는 상황(더 많은 PROMPT 포인트 생성)을 고려합니다. 또한, TGE 동안 커뮤니티에 에어드랍된 28% 토큰 점유율을 제외하기 위해 새로운 데이터 열이 추가되었습니다.
요약: 지금 PRIME 토큰의 스테이킹을 최대화하면 향후 797일 동안 PROMPT 형태로 106%를 획득할 수 있습니다.
위 차트에서 알 수 있듯이 2024년 6월 이후 수익 기회가 크게 감소했습니다. 이러한 감소는 주로 두 가지 측면에서 나타납니다. 승수 효과는 계속해서 감소하고, PROMPT 포인트는 시간이 지남에 따라 계속해서 누적됩니다. 참여자가 늦게 참여할수록 획득할 수 있는 포인트의 비중은 낮아집니다. 이는 특히 TGE 이후에 해당되는데, 총 공급량의 28%가 출시되고 매주 새로운 토큰이 유통되어 사용자가 이를 청구할 수 있게 됩니다.
시나리오 분석: PRIME 스테이킹 vs. PROMPT 매수
다음 분석은 현재 시장 참여자들이 직면한 두 가지 옵션을 비교합니다. 공개 시장에서 PROMPT를 직접 매수하는 것과 PRIME을 매수하고 지분을 투자하는 것(그 과정에서 PROMPT 수익을 얻는 것)입니다. 이를 위해, 우리는 PRIME이 위에 언급된 수익률 배수인 49.8배로 가능한 최대 한도까지 스테이킹되고, 스테이킹 기간은 797일이라고 가정합니다.
오늘 1,000달러 상당의 PRIME 토큰을 구매하면 약 333 PRIME을 받게 됩니다. 위 표의 데이터에 따르면, 이 토큰을 최대치까지 담보로 제공할 경우 333×39690 포인트, 즉 1,320만 포인트가 생성될 수 있습니다.
1.8조 포인트에 비례하여 모든 포인트 스테이커에게 4억 개의 PROMPT 토큰이 분배될 예정이라는 점을 고려하면, 현재 1,320만 개의 토큰 공급량은 약 2,944개의 PROMPT 토큰을 생산할 것으로 예상됩니다. PROMPT의 28%가 배포되었다는 점을 고려하여 기하급수적 감소 조정을 할 것입니다. 즉, 이 포인트 양에 해당하는 토큰의 출력은 약 2119개의 PROMPT로 줄어들 것입니다. 이 계산은 절대적으로 정확하지 않다는 점에 유의해야 합니다. PROMPT 분배 메커니즘은 실제로 일일 포인트 누적에 따라 달라지기 때문입니다. 그러나 위의 방법은 혜택을 이해하기 위한 간결하고 직관적인 추정 프레임워크를 제공하며, 수치 범위는 기본적으로 합리적입니다.
다음 표는 스테이킹 기간 종료 시 PRIME 및 PROMPT의 가치 평가 시나리오에 이 숫자를 적용한 것입니다.
반면, PROMPT 토큰을 직접 구매하는 사람들의 경우 계산은 훨씬 간단합니다. 궁극적으로 PROMPT 가격을 0.50달러로 가정할 때 1,000달러를 투자하면 2,000개의 PROMPT 토큰을 얻게 되는데, 이는 PRIME 토큰을 구매하여 전액 스테이킹했을 때 얻을 수 있는 것보다 적습니다.
물론, 지금으로서는 PROMPT를 공개 시장에서 직접 매수하는 이점은 PROMPT가 지역적 고점에 도달할 때 항상 수익을 실현할 수 있다는 것입니다.
스테이킹 활동이 종료될 때 PROMPT의 가치가 10억 달러이고 PRIME 가격이 안정적으로 유지된다고 가정할 때, 스테이킹 기간이 종료될 때 토큰의 가치는 위에서 설명한 대로 3,118달러가 됩니다.
그러나 암호화폐의 변동성을 고려하면 PROMPT는 향후 2년 안에 사상 최고치를 기록할 가능성이 높습니다(예: AI 에이전트 열풍이 최고조에 달했을 때 VIRTUAL 프로젝트가 달성한 FDV 수준과 유사한 40억 달러의 완전 희석 가치 평가). 그런 다음 보다 합리적인 10억 달러의 FDV 가치 평가 범위로 후퇴할 가능성이 높습니다.
오늘 공개 시장에서 1,000달러 상당의 PROMPT 토큰을 매수하여 현재 지역 최고가에 매도하면 8,000달러의 이익을 얻을 수 있는데, 이는 PRIME을 스테이킹하여 얻는 이익의 두 배 이상입니다.
요약하다
PRIME을 전액 지분으로 투자하거나 공개 시장에서 직접 구매하여 PROMPT에 대한 노출을 늘리고자 하는 분들은 다음 사항을 고려해야 합니다.
- 2년 스테이킹 기간이 끝나면 PRIME과 PROMPT의 최종 가치는 어떻게 될 것으로 생각하시나요?
- 앞으로 2년 동안 PROMPT의 역대 최고 가격은 얼마가 될 것으로 생각하시나요? 가장 중요한 것은, 가장 높은 가격에 팔 수 있느냐는 것입니다.
결국 이는 개인의 상황에 크게 달려 있습니다. 대부분 투자자가 시장 최고치에서 성공적으로 매도할 수 없다는 사실은 부인할 수 없습니다. 동시에 많은 PRIME 보유자가 직접 경험했듯이, 토큰을 2년 이상 묶어둔 뒤 가치가 90% 폭락하는 것을 보는 것은 고통스러운 경험입니다. 물론, PRIME이 Web3 게임 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있고, 올해 Colony와 Sanctuary의 기대작 출시를 포함하여 여러 가지 긍정적 촉매제가 있을 것이라는 점을 고려하면, PRIME이 현재 가격에서 50% 이상 하락할 것이라고 상상하기는 어렵습니다.
또한, 팀은 이미 PRIME 토큰의 디플레이션을 달성하고 가치 축적을 증가시키기 위해 새로운 토큰 경제 규제 메커니즘을 만드는 것을 고려하고 있습니다. 이를 통해 저는 이 단계에서 게임 토큰의 하락세가 효과적으로 통제되었다고 믿습니다.
마지막으로, 위에 언급한 내용은 재정적 조언을 구성하지 않으며, 위에 언급한 계산에 오류가 있는 경우 책임을 지지 않습니다.
