작성자: 낸시, PANews
2차 시장이 점차 회복되면서 암호화폐 생태계 구조는 미묘한 변화를 겪고 있으며, 시장 유동성은 온체인 활동에서 점차 철수되고 있습니다. 강세장 분위기 속에서 많은 프로젝트는 더 많은 자본과 사용자의 관심을 끌기 위해 자체 토큰을 출시하려는 노력을 가속화했습니다. 동시에, 최근 여러 부문에서 암호화폐 프로젝트의 강력한 성과는 투자 심리를 더욱 자극했으며 시장은 "카피캣 시즌"에 대해 점점 더 흥미를 갖게 되었고 많은 사람들이 잠재력이 있는 암호화폐 자산을 찾기 시작했습니다.
DeFi와 L1은 통화의 주류가 되었으며 토큰 할당 전략은 최적화와 조정을 이끌고 있습니다.
최근 암호화폐 시장에서는 여러 프로젝트에서 토큰 발행을 발표했습니다. PANews는 최근 공식적으로 TGE를 발표한 21개의 암호화폐 프로젝트를 집계했습니다. 이 프로젝트에는 DeFi, L1, NFT, L2, DAO 및 기타 트랙이 포함됩니다. 그중 DeFi 및 L1 프로젝트가 주요 통화 발행이며 프로젝트의 거의 절반이 암호화폐에서 발생합니다. 이 두 대회.
공개 정보에 따르면 이러한 프로젝트는 일반적으로 자본 시장에서 선호되며, Polychain, Binance Labs, Coinbase Ventures, Dragonfly, Wintermute, Alliance DAO, GSR 및 DeFiance Capital. VC 승인은 종종 프로젝트 신뢰성과 잠재력의 중요한 상징으로 간주되며, 이는 이러한 프로젝트에 더 많은 신뢰성과 잠재력을 더할 수 있습니다.
그러나 자본이 개입된 가운데, 이전까지 높은 FDV와 낮은 유통으로 인한 지속적인 통화 가격 하락은 점차 시장에서 강한 불만과 논란을 불러일으켰습니다. 이러한 딜레마에 직면하면서 시장의 관심은 MEME 코인과 같이 상대적으로 공정하고 분산화된 암호화폐로 눈을 돌리는 등 크게 바뀌기 시작했습니다. 예를 들어, 10x Research는 최근 "Meme Coins"에 대한 Google 검색 트렌드가 2024년 3월의 이전 최고치를 넘어 사상 최고치를 기록했다는 보고서를 발표했습니다. 또한 이 데이터는 이 단계의 투자자들이 커뮤니티 중심적이고 보다 공평한 투자 기회를 선호한다는 것을 확인시켜 줍니다.
토큰 배포의 관점에서 볼 때, 많은 프로젝트에서는 높은 FDV로 인한 제한된 지속 가능한 상승 여력의 딜레마를 피하기 위해 낮은 초기 순환 문제를 조정하기 시작했습니다. 예를 들어 Movement의 초기 유통량은 22%, Side Protocol은 22.9%, Zircuit은 21.95% 등이었습니다. 이러한 변화는 낮은 순환, 높은 FDV 모델에 대한 시장의 반영을 반영합니다. 특히 이러한 프로젝트에서는 일반 투자자가 유동성 인출의 "피해자"가 되는 경우가 많습니다.
뿐만 아니라 토큰 분배 전략은 생태계 구축과 커뮤니티 참여에도 더 많은 관심을 기울이고 있습니다. 예를 들어 Bluefin은 전체 토큰 공급량의 52%를 생태계 성장에 할당하고, Movement는 전체 토큰 공급량의 40%를 생태계와 커뮤니티에 할당하며, Magic Eden은 전체 토큰 공급량의 37.7%를 커뮤니티와 생태계에 할당합니다. , Usual은 토큰의 90%를 커뮤니티 등에 배포합니다. 이러한 전략은 프로젝트의 지역사회 결속력과 시장 경쟁력을 강화하고 프로젝트의 장기적인 발전을 더욱 촉진하는 데 도움이 될 수 있습니다.
특히 에어드랍 강도 측면에서 이들 21개 프로젝트의 평균 토큰 에어드랍 비율은 14.9%에 이르렀으며, 그 중 Suilend, Hyperliquid, Zircuit, Swan Chain 및 WalletConnect가 각각 40%, 31%, 21%, 20% 및 18.5%에 도달했습니다. 평균, 특히 Hyperliquid를 초과하여 1인당 최대 US$28,500의 에어드랍 가치를 달성하여 올해 가장 큰 에어드랍을 기록한 암호화폐 프로젝트 중 하나가 되었습니다 . 커뮤니티 구성원을 유치하고 동기를 부여하는 효과적인 수단으로서 에어드랍은 초기 지지자에게 넉넉한 보상을 제공할 뿐만 아니라 프로젝트의 영향력과 인기를 효과적으로 높이는 데 있어 여전히 프로젝트 홍보에 중요한 역할을 합니다.
많은 요인들이 알트코인 시즌의 복귀에 도움이 될 수 있지만 비트코인의 추진 효과에만 의존할 수는 없습니다.
암호화폐 프로젝트의 화폐 발행 집중 발표는 시장 반등, 미국의 느슨한 정책 환경 등의 이유와 밀접한 관련이 있다. 최근 비트코인이 계속해서 상승하면서 주류 퍼블릭 체인인 DeFi, Metaverse, L2, 게임 및 기타 부문이 강한 반등을 경험했습니다. 동시에 MEME 시장에서는 PVP 경쟁이 심화되어 많은 플레이어들이 위축되고 있으며 점차 시장의 관심이 2차 시장으로 쏠리기 시작했습니다.
“카피캣 시즌이 곧 시작될지도 모른다.” 최고 트레이더 유진이 얼마 전 말했다.
비트파이넥스(Bitfinex)가 최근 발표한 보고서에 따르면, 전체 암호화폐 시장은 새로운 사이클 최고치를 경신했으며, 알트코인의 시장 가치는 현재 2021년 5월 9,840억 달러의 최고치에 근접해 투기 자금이 비트코인에서 알트코인으로 이동하고 있음을 나타냅니다. 역사적으로 이러한 자금 순환은 종종 알트코인이 비트코인에 비해 더 두드러지는 "알트코인 시즌"의 도래를 예고합니다. 암호화폐 분석가 Mikybull Crypto는 암호화폐 시장에서 비트코인의 지배력이 2년 지지선 아래로 떨어졌으며 이는 시장이 공식적으로 알트코인 시즌에 진입했음을 나타낼 수 있다고 말했습니다. 비트코인의 지배력이 감소한다는 것은 투자자들이 BTC 포지션에서 이익을 얻고 자금의 일부를 알트코인에 투자하고 있음을 의미하기 때문입니다.
QCP는 또한 최근 비트코인의 시장 가치 하락은 자금이 점차 BTC에서 ETH 및 기타 알트코인으로 이동하는 추세를 반영한다고 지적했습니다. IntoTheBlock이 공개한 데이터에 따르면 11월은 4월 이후 가장 높은 CEX 스테이블코인 순 유출액(약 45억 달러)을 기록했습니다. 강력한 가격 성과와 함께 이는 거래자들이 이익을 확보하고 있으며 이를 알트코인으로 재배치하거나 향후 하락을 대비한 준비금으로 사용할 수 있음을 시사합니다.
뿐만 아니라 암호화 시장이 점차 주류로 나아가면서 미국의 느슨한 암호화 정책 환경도 알트코인을 포함한 산업 전반의 발전에 대한 시장 낙관론을 자극했습니다. PANews의 이전 보도 에 따르면 최근 트럼프 대통령의 새 정부 구성원 목록이 점차 공개되고 있으며 이들 중 다수가 공개적으로 암호화폐에 대한 우호적인 태도를 표명해 업계에 보다 긍정적인 정책 기대를 불러일으킬 수 있습니다. 특히 미국 SEC 게리 겐슬러(Gary Gensler) 회장의 퇴임으로 암호화폐 산업이 더욱 발전할 수 있는 여지가 더 많아질 것으로 전망된다. 더욱 주목할 점은 솔라나, XRP, LTC 등 통화로 ETF를 적용하게 되면서 시장의 기대가 점점 높아지고 있다는 점이다.
그러나 주기영 크립토퀀트 대표는 이전 강세장과 비교해 현재 비트코인 상승은 주로 기관투자자와 현물 ETF 수요에 의해 주도되고 있으며 이들 펀드는 암호화폐 거래소 사용자와 다르며 암호화폐 거래소에서 자산을 이전할 의도가 없다고 지적했다. 비트코인으로 이동하세요. 동시에, 기관 투자자가 주로 외부 거래소를 운영함에 따라 자산 회전 가능성이 낮아집니다. 기관은 ETF와 같은 투자 도구를 통해 주류 알트코인을 할당할 수 있지만, 소형 알트코인은 여전히 거래소 소매 사용자에게 의존합니다. 알트코인의 전체 시가총액이 새로운 최고치를 달성하기 위해서는 대규모의 신규 자금이 거래소로 유입되어야 하지만, 현재 역사적 최고치보다 낮다는 것은 신규 사용자가 가져오는 유동성이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 알트코인 프로젝트는 비트코인이 가져온 모멘텀에 의존하기보다는 새로운 자금을 유치하기 위한 독립적인 전략 개발에 중점을 두어야 합니다.
