전 세계적으로 엘살바도르는 뜨거운 화산 지형과 다양한 생태계로 인해 사람들에게 막연한 인상을 남기는 잘 알려지지 않은 국경 국가일 수도 있습니다. 하지만 암호화폐 세계에서는 엘살바도르도 잘 알려진 존재입니다.
2021년 당시 글로벌 통화 환경은 격동적이었다고 할 수 있다. 팬데믹으로 인해 통화 부채가 급증했고 글로벌 부채 규모가 275억 달러로 치솟았다. 비트코인의 주류화는 막을 수 없어 $69,000에 이르렀습니다.
이러한 환경에서 엘살바도르의 새로 선출된 나이브 부켈레 대통령은 새로운 통화를 사용하여 새로운 금융 시스템을 만들고 비트코인을 국가의 주권 통화로 사용하겠다는 다소 대담한 결정을 내렸습니다. 의회는 예기치 않게 지지를 보냈고 결국 절대다수로 법안을 통과시켰고, 공식적으로 비트코인을 국가의 법정화폐로 만들었고, 엘살바도르는 암호화폐에 법적 지위를 부여한 세계 최초의 국가가 되었습니다. Bukele은 또한 음식, 의복, 주택, 교통 등 인프라를 구축하기 위해 토지를 확보하고 Bitcoin은 완전한 Bitcoin 도시를 건설하기 위해 결제 통화로 사용될 것이라고 말했습니다. 정부는 홍보하기 위해 Chivo라는 전자 지갑까지 개발했습니다. 공개 채택.
이 결정은 전 세계를 뒤흔들었고, 국제통화기구(IM기구)와 글로벌 중앙은행 기관, 암호화폐 업계 관계자들은 모두 인구가 700만 명도 안 되는 작은 미국 국가에 관심을 집중했다. 전 세계는 엘살바도르의 결정을 통해 사회 실험에서 원하는 결과를 확인하고 "비트코인 시티" 비전의 쇠퇴 또는 영광을 목격하기를 희망했습니다.
이런 속임수와 홍보 아래 관광객들이 엘살바도르로 몰려들었고, 엘살바도르에 처음으로 새로운 교통수단이 생겼다. 그러나 암호화폐의 높은 변동성, 전자지갑의 보안성, 전송 지연 및 느린 속도로 인해 1년이 지난 후에도 현지인 중 20%만이 Chivo를 계속 사용하고 있었습니다. 2022년 11월이 되자 암호화폐 세계는 큰 어려움을 겪었고 비트코인은 빠르게 16,000달러로 떨어졌습니다. 그러나 같은 달에 ONBTC(National Bitcoin Office of El Salvador)가 공식적으로 설립되었습니다. 살바도르의 비트코인 계획. 이후 비트코인의 도시는 표류했고, 엘살바도르는 암호화폐 무대에서 점차 사라져갔다.
대표적인 예가 엘살바도르 정부가 도시 건설을 위한 자금을 마련하기 위해 세계 최초의 주권 블록체인 채권 '볼케이노 채권'을 출시하겠다는 야심찬 계획을 세웠던 것인데, 발행 시기가 2022년에서 2023년, 2024년으로 계속 연기됐다. , 채권 조달 기대액 10억 달러는 아직 멀었습니다.
하지만 현재까지 시장 회복과 규제 자유화로 인해 비트코인은 10만 달러까지 한 발짝 다가섰고, 글로벌 태도도 크게 달라졌다. 비트코인의 국가 준비금 경쟁이 공식적으로 시작되었으며, 전 세계 많은 국가에서 비트코인을 국가 준비금으로 통합하는 데 관심을 보이기 시작했습니다. 대담한 성명을 발표한 미국 외에도 스위스도 비트코인을 국가 은행 준비 자산으로 포함시키는 법안을 통과시켰습니다. , 독일은 관련 제안을 제안했습니다.
엘살바도르는 희망을 품은 극단주의자에서 기발한 혁신가로 변신해 상황을 가장 먼저 활용하는 것으로 보인다. 비트코인 사무소(Bitcoin Office)에 따르면, 올해 3월 16일부터 엘살바도르는 하루에 하나의 코인을 구매한다는 원칙을 고수해 왔습니다. 보도 시간 기준으로 엘살바도르의 비트코인 보유량은 5940.77 BTC에 달했고 보유량의 시장 가치는 미화 578,862,354달러에 달했습니다. 비트코인 시티의 기믹이 드디어 투자 가치를 보여주며 도시의 모습을 갖추게 되었습니다. 올해 8월 터키 지주회사 Yilport는 엘살바도르의 두 항구에 16억 2천만 달러를 투자할 예정이며, 그 중 하나는 '비트코인 시티'에 위치해 있습니다. 공교육 측면에서도 엘살바도르는 전국 공무원을 대상으로 비트코인 임금을 장려하는 데 주력하는 등 노력을 아끼지 않았다. 급여 구조도 전통 화폐에서 비트코인으로 전환해 공무원 8만 명에게 지급하는 비트코인 인증 프로그램까지 런칭했다. 비트코인 관련 교육 및 인증을 통해
하지만 대중의 보수적인 태도도 예전보다 더 심해졌다. 산살바도르 프란시스코 가비디아 대학교(Francisco Gavidia University of San Salvador)의 새로운 조사에 따르면, 엘살바도르에서는 응답자의 7.5%만이 거래에 암호화폐를 사용한다고 답했으며, 92%는 암호화폐를 사용하지 않는다고 인정했으며, 1.3%만이 암호화폐를 사용하지 않는다고 인정했습니다. .%는 비트코인이 국가의 주요 미래 발전 방향이라고 믿습니다.
데이터만으로 볼 때 엘살바도르의 비트코인 비전은 아직 멀었습니다. 대통령의 강력한 지지에도 불구하고 엘살바도르의 비트코인 보유액은 GDP의 1.5%에 불과하며, 엘살바도르 중앙은행에 따르면 엘살바도르로의 암호화폐 송금액은 2022년 이후 계속 감소해 8,480만 달러에서 5,740만 달러로 줄었다. 2024년 1월부터 8월까지 국가로 전송된 전체 송금액의 1.1%만이 암호화폐와 관련되었습니다. 올해 4월, 엘살바도르의 힐튼 호텔 건설을 지원하기 위해 Bitfinex Securities가 시작한 첫 번째 토큰화된 부채 프로젝트는 운영을 계속하는 데 필요한 최소 미화 50만 달러를 유치하지 못한 후 중단되기도 했습니다. 이는 엘살바도르의 비트코인 효과를 반영합니다. . 이에 대해 대통령은 “비트코인이 아직 우리가 바라던 광범위한 채택을 얻지 못했다”고 마지못해 인정할 수밖에 없었다.
그러나 어쨌든 비트코인을 주권 통화로 발표한 이후 엘살바도르의 운명은 비트코인과 밀접하게 연결되어 있으며, “비트코인 캐피탈”이라는 브랜드가 출시되었으며 엘살바도르의 비트코인 여정은 계속됩니다. 현재 엘살바도르는 비트코인을 중심으로 새로운 자본 시장을 구축할 계획이며 더 많은 규제 지원 정책을 시작할 준비를 하고 있습니다. 결과는 이미 나타나고 있으며, 최근 Bitfinex Securities는 엘살바도르의 법적 틀 하에서 처음으로 토큰화된 미국 재무부 채권을 다시 발행했습니다.
이에 대해 엘살바도르의 최고 암호화폐 규제기관인 국립디지털자산위원회(National Digital Asset Commission) 위원장 후안 카를로스 레예스(Juan Carlos Reyes)는 코인데스크와의 단독 인터뷰를 수락해 엘살바도르의 디지털 자산 현황과 미래에 대해 심도 있게 논의했다.
다음은 Gyro Finance에서 편집한 원작자 Tom Carreras와의 인터뷰 전문을 약간의 수정과 수정을 거쳐 작성한 것입니다.
엘살바도르는 암호화폐 규제와 관련하여 대부분의 다른 국가보다 앞서 있습니다. 비트코인을 법정화폐로 채택한 최초의 국가로서 많은 암호화폐 기업들이 모이는 장소가 되었습니다.
"거시적 관점에서 볼 때 대부분의 사람들은 우리가 엘살바도르에서 무엇을 하고 있는지 이해하지 못할 것입니다. 그들은 전체 그림의 작은 부분만을 볼 것입니다."라고 엘살바도르 디지털 자산 위원회(CNAD) 의장인 Juan Carlos Reyes는 말했습니다. 인터뷰에서 언급됨.
"지방 규제를 따르지만 완전한 현지 사무소를 갖고 있지 않은 외국 기업들조차도 엘살바도르의 규제가 얼마나 발전했는지, 그리고 업계가 얼마나 빠르게 발전하고 있는지 이해하지 못하고 있습니다." 새로운 기술과 디지털 통화와 밀접하게 연관되어 있는 영향.
결과적으로 엘살바도르는 암호화폐 규제 및 감독 권한을 금융 시스템 감독 기관(SFS)과 같은 전통적인 금융 규제 기관에 위임하는 것을 피하고 대신 암호화폐에 대한 맞춤형 규제 프레임워크를 만들겠다는 목표로 처음부터 CNAD를 만들었습니다. 대신 기존 규칙을 디지털 자산으로 확장하려고 시도합니다.
“귀납적 추론 방법이 있습니다. 오리처럼 걷고, 오리처럼 헤엄치고, 오리처럼 꽥꽥거리는 새를 보면 그것을 오리라고 부릅니다.” 악기가 완전히 다릅니다.
이것이 바로 CNAD가 2023년 9월 컴퓨터 공학의 거물급 Reyes가 리더가 되자마자 암호화폐 규제에 기술 기반 접근 방식을 취한 이유입니다. 엘살바도르의 DASP(Digital Asset Service Provider) 라이선스를 받은 암호화폐 회사의 피드백은 긍정적입니다.
토큰화 솔루션 회사 VLRM의 그룹 CEO인 Nick Cowan은 인터뷰에서 "CNAD가 지식이 풍부하고 꼼꼼할 뿐만 아니라 기술적으로도 능숙하다는 사실에 완전히 놀랐습니다."라고 말했습니다.
엘살바도르의 토큰화 컨설팅 회사인 Tokenization Expert의 파트너인 Victor Solomon도 이에 동의합니다. “우리는 엘살바도르를 과대평가하고 싶지 않지만, 그들이 우리 신청서를 검토하면서 얼마나 빨리 문제의 핵심에 접근할 수 있었는지 놀랍습니다. 우리는 우리 운영의 기술적 토대를 설명하는 데 시간을 소비할 필요가 없었습니다. 그들은 이미 토큰화 및 규제 준수 조치의 복잡성을 이해하고 있으며, Reyes는 자금 조달부터 규제 탐색에 이르기까지 기업이 직면한 실질적인 과제를 이해하고 있기 때문에 단순한 규제 기관이 아니라 엘살바도르 경제에 긍정적인 영향을 미치는 기업을 옹호하는 사람이 되었습니다.”라고 솔로몬은 말했습니다. .
레예스는 엘살바도르에서 태어나 어린 시절 나라를 황폐화시켰던 전쟁을 피해 캐나다로 이주했습니다. 자칭 "높은 성취자"인 그는 하버드 대학교에서 컴퓨터 과학, 수학, 물리학 학사 학위와 경영학 석사 학위를 취득했습니다. 그 후 그는 러시아 인민우호대학교에서 철학 박사 학위를 취득했지만 전염병과 우크라이나 전쟁으로 인해 박사 과정을 마치지 못했습니다.
그의 직업적 배경은 매우 복잡하고 업무 경험도 매우 광범위합니다. 15년 동안 컨설팅 회사를 이끌었던 그는 Missanabie Cree First Nation의 사업을 발전시켰고 한때 자신의 해변 집 2층에 바를 열었습니다. 그는 2013년부터 비트코인을 믿었기 때문에 2021년에 암호화폐 국유화 과정에 참여하기 위해 엘살바도르로 돌아가기로 결정했습니다.
CNAD는 35명의 완전히 독립적인 직원을 보유하고 있으며 Reyes는 직원들에게 샘플 표준을 제공합니다. 모든 사람은 암호화폐의 기본 기술을 알고 있습니다. 실제로 20명의 직원이 현재 전문 지식을 향상하기 위해 아르헨티나 CEMA 대학에서 암호화 대학원 과정을 수강하고 있습니다.
Reyes는 “우리는 암호화폐 자산 규제와 관련하여 세계에서 가장 교육 수준이 높고 완벽한 팀을 보유하고 있습니다.”라고 말했습니다. "내 운전기사를 포함해 누군가 비트코인 거래 방법을 모른다면 아마도 여기서 일할 수 없을 것입니다."
이 크랙 팀은 엘살바도르에서 운영하기 위한 라이센스를 얻으려는 회사에 확실히 깊은 인상을 남겼습니다.
“레예스는 기술 전문가입니다.” 전 세계 수십 개의 규제 기관과 협력해 온 코완이 코인데스크에 말했다. "다른 관할권에서는 규제 당국이 규정과 투자자 보호를 이해하고 있으며 이는 물론 매우 중요합니다. 하지만 기술을 반드시 이해하는 것은 아니기 때문에 때로는 작업이 상당히 번거로울 수 있습니다."
"매우 상세하고 복잡한 과정이었습니다. 700페이지에 달하는 신청서를 제출했는데 일단 신청서를 제출하고 나면 의사결정 과정이 다른 나라보다 훨씬 빨랐습니다. 그 과정은 우리가 경험했던 것과는 달랐습니다. 규제 과정은 일관적이며 다른 접근 방식이 아니라 속도가 더 빠릅니다.”라고 Cowan은 말했습니다.
Reyes의 경우 기관의 암호화폐 지식의 깊이는 해당 분야의 가장 중요한 철학적 원칙 중 하나인 신뢰하지 말고 확인하지 말고 블록체인을 신청하는 새로운 회사와 상호 작용할 때마다 확인할 수 있음을 의미합니다. 팀은 규정 준수 담당자가 제공한 문서에 의존하지 않습니다. 이러한 문서는 규제 기관에 잘못된 정보를 제공하는 경우가 많기 때문입니다.
Reyes는 비유를 사용하여 암호화폐에 자체 규제 기관이 필요한 이유를 설명하는 것을 좋아합니다. "전기차를 구입했는데 고장이 났을 때 20년 경력의 정비사에게 가져가면 보닛을 열면 엔진은 없고 배터리만 찾으면 됩니다. 어떻게 대처해야 할지 모르겠어요.”
이는 암호화폐와 전통 금융자산이 레예스에게 주는 색다른 느낌이기도 하다. 겉보기에는 비슷해 보이지만 자세히 살펴보면 둘은 완전히 다릅니다. 이것이 글로벌 관할권에서 디지털 자산에 대한 규제 프레임워크 구현이 느린 이유 중 하나입니다.
그러나 엘살바도르는 작은 나라이다. GDP가 350억 달러에 불과해 라틴 아메리카 국가 중 17위, 세계 103위인 이 국가에는 자체 통화도 없고 강력한 금융 기관도 없으며 기존 개발자 생태계도 없습니다. 그러나 엘살바도르가 "깨끗한 상태에서 시작"하고 있기 때문에 암호화폐 규제에 있어 이러한 모든 것들이 도움이 되는 것으로 입증되었습니다.
전기 자동차 비유로 돌아가서, 엘살바도르는 기존 인프라를 Tesla를 수리할 수 있는 차고로 전환하지 않고도 배터리와 모터 수리에 즉시 집중할 수 있었습니다.
“다른 나라에서는 암호화폐 생태계를 발전시키려는 합리적인 사람들이 많은 신기술을 개발하지만, 그 기술이 어떻게 남용되어 돈세탁의 도구가 될 수 있는지 고려하지 않습니다.”라고 Reyes는 말했습니다. “규제가 얼마나 완화될지 규제 당국이 알기는 어렵습니다.”
"우리는 CNAD를 이 나라의 모든 디지털 자산에 대한 단일 진입점으로 만들 수 있으며 위원회로부터 라이선스를 받지 않은 모든 기업은 법을 위반하는 것입니다."
또한 서구 국가의 금융 기관이 기존 규정을 제정하는 역할을 하기 때문에 원래 규정을 뒤집을 때 미치는 영향은 라틴 아메리카 국가보다 더 광범위하고 심각할 것이라는 점도 있습니다. “전통적인 금융에는 Operation Chokepoint 2.0(암호화 회사의 은행 서비스 접근을 제한하려는 미국 규제 기관의 노력에 대한 언급)을 구현하는 등 암호화폐에 맞서 싸우는 로비 그룹이 있습니다. 번창하지 마십시오.”Reyes는 한때 암호화폐 활동에 참여했다는 이유로 캐나다 은행 계좌를 동결한 적이 있습니다. "그러나 엘살바도르와 같은 국가는 암호화폐가 제공하는 기회를 포착하기 위해 빠르게 움직이면 얻을 것이 많습니다."
그렇다면 엘살바도르는 어떤 규제 환경을 만들고 싶은 걸까요?
Reyes는 금융 상품에 관한 한 비트코인은 "적절함 그 이상"이지만 그 이상으로 CNAD는 기술에 구애받지 않는다고 말했습니다. 기관의 규제를 받는 대부분의 회사는 Ethereum을 기반으로 운영됩니다. 규제 대상 회사의 규모는 Tether 및 Bitfinex Securities와 같은 글로벌 대기업부터 Reyes에 따르면 "2,000달러로 시작하는" 소규모 현지 엘살바도르 기업까지 다양합니다.
소비자 안전과 금융 보안이 최우선 과제입니다. 이는 예를 들어 거래소가 또 다른 FTX 사고가 발생하지 않도록 다중 서명 지갑을 사용하도록 요구하거나 회사의 프라이빗 블록체인이 특정 보안 표준을 준수하도록 요구하는 것을 의미할 수 있습니다. 각 고객의 신원 확인도 필수입니다.
"우리나라는 수년 동안 갱단의 테러를 당했다는 점을 강조할 필요가 있습니다. 따라서 우리는 금융 투명성, 자금 세탁 및 금융 테러 문제를 매우 심각하게 받아들이고 있으며 이러한 문제가 규제에 강력하게 통합되어 있다고 믿습니다." 엘살바도르에 있는 암호화폐 회사가 규제를 받는다면 전 세계 어디에서나 라이센스를 얻을 수 있습니다.
Reyes는 특히 실물자산(RWA)이라는 한 분야에 열정을 갖고 있습니다. 그의 견해로는 VLRM 및 Tokenization Expert와 같은 시도가 개인 투자자의 투자 기회 범위를 확대할 것입니다. “Robinhood 이전에는 미국의 대부분의 젊은이들이 Tesla 또는 Nvidia(주식)를 구매하는 것이 불가능했습니다. Robinhood는 슈퍼 엘리트만이 구매할 수 있는 이러한 모든 다양한 주식을 민주화했습니다. 그것이 바로 토큰화가 이루어지는 곳입니다. , 엘살바도르 사람들은 다른 관할권에서는 이용할 수 없는 규제 제품에 접근할 수 있을 것으로 기대할 수 있습니다.”
레예스는 “개발도상국이 뒤쳐져 고철을 줍는 것이 아니라 금융 혁명을 주도할 수 있는 것은 현대 역사상 처음”이라며 “우리는 다른 나라들도 엘살바도르를 보고 우리 모델을 배우도록 독려하고 있다”고 강조했다. 다른 나라에도 적용된다”
