주최: 율리야, PANews
ai16z가 출시한 DAO 모금 플랫폼 Daos.fun 이 인기를 얻은 후 , 최근에는 혁신적인 DAO 펀드 출시 플랫폼인 Daos.World가 큰 주목을 받았습니다. 플랫폼은 Base 및 Solana(daos.fun) 생태계 모두에 배포되며 운영 모델과 메커니즘을 통해 분산형 투자 관리를 위한 새로운 패러다임을 만듭니다. 이 기사에서는 플랫폼 아키텍처, 운영 메커니즘, 참여 방법 등 다양한 차원에서 이 신흥 플랫폼의 특성, 잠재력 및 위험을 분석합니다.
플랫폼 핵심 아키텍처
Daos.World는 3단계 아키텍처 시스템을 채택합니다.
- 자금 관리 수준 : 플랫폼은 자금 보안과 운영 투명성을 보장하기 위해 스마트 계약을 통해 자금 보관을 구현합니다. 모든 자금은 자산이 중앙 집중식 통제 대상이 되지 않도록 스마트 계약으로 관리됩니다.
- 토큰 경제 수준 : 플랫폼은 총 11억 개의 ERC20 토큰을 발행했으며, 그 중 10억 개는 모금 참가자에게 할당되었고 1억 개는 Uniswap V3 유동성 풀을 구축하는 데 사용되어 완전한 토큰 생태계를 구축했습니다. 유동성 풀의 가격은 풀에 있는 자산의 가치가 모금된 ETH 금액보다 낮지 않도록 하한 보호 기능을 갖추고 있어 투자자에게 기본적인 보호를 제공합니다.
- 거버넌스 수준 : 플랫폼은 펀드 만료 메커니즘을 도입합니다. 펀드가 만료되면 모든 거래 활동이 중단되고 펀드 풀의 자산은 토큰 보유 비율에 따라 투자자에게 분배됩니다. 동시에 펀드매니저는 유연한 관리권을 가지며 특정 상황에서 투자자의 권리와 이익이 보호되도록 펀드의 만기를 연장할 수 있습니다.
작동 메커니즘
플랫폼의 운영 프로세스는 간단하고 효율적으로 설계되었으며 주로 다음 단계로 구분됩니다.
1. 자금 조달 및 자금 관리 : ETH는 사전 판매를 통해 펀드의 초기 자본으로 조달됩니다. 모든 자금은 DAO 관리자가 관리하는 자금 풀에 들어가며 완전한 자율성을 가지며 시장 상황에 따라 거래 및 투자 운영을 수행할 수 있습니다. .
2. 유동성 풀 설계 : Uniswap V3 출시 후 일방적인 유동성 풀 설계가 채택됩니다. 즉, 유동성 풀에는 가격 발견 메커니즘의 효율성을 보장하기 위해 펀드 토큰만 포함됩니다. 토큰 거래는 이 유동성 풀을 통해 이루어지며, 플랫폼은 1%의 거래 수수료를 부과하며, 이 중 0.4%는 펀드 매니저에게 할당되고 0.6%는 플랫폼이 소유합니다. 펀드의 거래 활동은 토큰의 "실제" 가격에 영향을 미치므로 거래자가 더 많은 정보를 바탕으로 투자 결정을 내릴 수 있습니다.
3. 거래 수수료 및 인센티브 메커니즘 : 펀드 매니저는 토큰 거래량에서 0.4%의 처리 수수료를 받고, 플랫폼은 0.6%를 부과합니다. 또한, 펀드운용사는 펀드의 성과에 따라 만기 시 이익의 추가 지분을 받을 수도 있습니다.
4. 유동성 풀 하한 보호 : 유동성 풀은 풀의 총 자산 가치가 초기 조달된 ETH 금액보다 낮지 않도록 가격 하한 보호 기능으로 설계되어 시장 변동으로 인한 자산의 심각한 축소를 방지합니다. .
참여방법
플랫폼은 다양한 유형의 참가자를 위해 차별화된 수익 계획을 설계했습니다.
- 펀드매니저 : 펀드매니저는 거래수수료 수익 외에 펀드 만기 시 추가 수익분배도 받을 수 있습니다.
- 초기 투자자 : 사전 판매를 통해 위험도가 낮은 투자 기회를 얻습니다. 사전 판매 참가자는 모금된 ETH 금액에 따라 해당 토큰 지분을 얻을 수 있습니다. 동시에 투자자는 유동성 공급에 참여하고 추가 수익을 얻을 수도 있습니다.
- 유동성 공급자(LP) : 플랫폼의 초기 유동성이 작기 때문에 유동성 공급자(LP)는 상당한 연간 수익을 얻을 수 있으며 연간 수익은 1000%를 초과할 수도 있습니다. 그러나 유동성 공급자는 시장 변동으로 인한 위험에 주의해야 하며, 이는 유동성 풀의 거래 시기와 수입에 영향을 미칠 수 있습니다.
기술 혁신
기술적 관점에서 볼 때, 플랫폼은 자금 관리를 위해 스마트 계약을 사용합니다. 펀드 관리자는 onlyOwner 실행() 기능을 통해 투자 작업을 수행하고 다른 스마트 계약을 호출하여 DeFi 전략을 구현할 수 있습니다. Uniswap V3의 유동 NFT는 펀드가 만료될 때까지 잠금 상태로 유지되어 유동성 안정성을 보장합니다. 플랫폼 초기 보안 메커니즘으로 자금 손실을 방지하기 위해 자금 조달 기간 동안 취약점이 발견되면 비상 탈출 기능이 실행될 수 있습니다. 사전 판매가 끝나고 토큰이 온라인에 상장되면 플랫폼은 자금 흐름에 개입할 수 없게 되므로 플랫폼은 추가 안정화 후 보안 메커니즘을 개선해야 합니다.
또한 이 플랫폼은 펀드 매니저가 시장 상황에 따라 블록체인에서 다양한 스마트 계약을 호출할 수 있도록 지원하여 DeFi 전략 구현을 위한 광범위한 공간을 제공합니다. 여기에는 투자 가능성과 유연성을 확장하는 레버리지 거래, 교차 프로토콜 차익거래, 소득 농업 및 기타 전략이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다. 이를 통해 펀드 매니저는 시장 변화에 따라 투자 전략을 신속하게 조정하고 투자 효율성을 향상시킬 수 있습니다.
위험과 전망
플랫폼이 좋은 개발 전망을 보여주더라도 투자자는 여전히 여러 위험 요소에 주의해야 합니다.
- 펀드 매니저의 투자 결정에 따른 위험 : 펀드 매니저의 투자 결정은 특히 미성숙하거나 실적이 저조한 자산을 선택할 때 더 큰 위험을 수반할 수 있습니다. 예를 들어, 펀드매니저가 급락한 Meme 코인 등 고위험 자산에 자금을 투자할 경우 해당 펀드의 기본 가치가 0으로 돌아가고 토큰의 가치가 하락할 수 있습니다.
- 스마트 계약의 잠재적인 기술적 위험 : 플랫폼의 스마트 계약은 감사를 받았지만 여전히 알려지지 않은 취약점이나 기술적 결함이 있을 수 있으므로 투자자는 참여 시 주의가 필요합니다.
- 시장 변동으로 인한 유동성 위험 : 플랫폼의 초기 유동성이 낮기 때문에 시장 변동은 토큰의 가격과 거래 시점에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 유동성 공급자(LP)는 시장 변동으로 인한 위험을 감수해야 합니다.
그럼에도 불구하고 플랫폼은 특히 기본 가치를 보장하고 온라인 저격을 방지하는 혁신적인 메커니즘을 통해 전통적인 Meme 코인이 직면한 많은 문제를 효과적으로 해결했습니다. 앞으로는 플랫폼의 추가적인 개선과 생태계의 확장을 통해 분산형 펀드 관리를 위한 보다 성숙한 솔루션을 제공할 것으로 기대됩니다.
비상탈출 기능
플랫폼의 스마트 계약에는 자금 조달 기간 동안 효력을 발휘하고 계약 취약성 또는 기타 이상이 발견된 경우 자금을 보호하는 데 사용되는 비상 출구 기능이 포함되어 있습니다. 이 메커니즘은 문제가 발생했을 때 투자자가 안전하게 나갈 수 있도록 보장하지만, 사전 판매가 종료된 후에는 이 기능이 더 이상 적용되지 않으므로 투자자는 유효 기간 동안 플랫폼의 보안에 주의를 기울여야 합니다. 계약. 플랫폼이 성숙해지고 더욱 발전함에 따라 이 기능은 향후 전반적인 보안을 향상시키기 위해 점진적으로 개선될 수 있습니다.
요약
Daos.World는 신중하게 설계된 메커니즘을 통해 효율성, 보안 및 유연성의 균형을 달성하는 분산형 자금 관리에 대한 혁신적인 시도를 나타냅니다. 이 플랫폼은 고유한 토큰 경제, 유연한 자금 관리 및 다양한 소득 메커니즘을 통해 암호화폐 투자자에게 다양한 수익 기회를 제공합니다. 그러나 투자자는 플랫폼의 운영 메커니즘을 충분히 이해하고 다양한 위험 요소를 고려하여 합리적으로 투자한 후 참여해야 합니다.