主催: Yuliya、PANews
ai16z が立ち上げたDAO 資金調達プラットフォームDaos.funが人気を博した後、いわゆる革新的な DAO 資金立ち上げプラットフォームであるDaos.World が最近広く注目を集めています。このプラットフォームは Base と Solana (daos.fun) の両方のエコシステムに展開され、そのオペレーティング モデルとメカニズムを通じて分散型投資管理の新しいパラダイムを生み出します。本稿では、この新興プラットフォームの特徴、可能性、リスクを、プラットフォームのアーキテクチャ、運営メカニズム、参加方法など多面的に分析します。
プラットフォームコアアーキテクチャ
Daos.World は 3 層のアーキテクチャ システムを採用しています。
- 資金管理レベル: プラットフォームはスマートコントラクトを通じて資金保管を実装し、資金の安全性と運用の透明性を確保します。すべての資金はスマートコントラクトによって管理され、資産が集中管理の対象にならないようにします。
- トークンエコノミーレベル：プラットフォームは合計11億のERC20トークンを発行し、そのうち10億は資金調達参加者に割り当てられ、1億はUniswap V3流動性プールの確立に使用され、完全なトークンエコシステムを構築しました。流動性プールの価格には下限保護があり、プール内の資産の価値が調達されたETHの額を下回らないようにし、投資家に基本的な保護を提供します。
- ガバナンスレベル：プラットフォームはファンドの有効期限メカニズムを導入しており、ファンドの有効期限が切れると、すべての取引活動が停止され、ファンドプール内の資産がトークン保有率に応じて投資家に分配されます。同時に、ファンドマネージャーは柔軟な管理権限を持ち、特定の状況下で投資家の権利と利益が確実に保護されるようにファンドの満期日を延長することができます。
動作機構
プラットフォームの操作プロセスはシンプルかつ効率的になるように設計されており、主に次のステップに分かれています。
1. 資金調達と資金管理：ETHはファンドの初期資金としてプレセールを通じて調達され、すべての資金はDAOマネージャーによって管理される資金プールに入力され、マネージャーは完全な自律性を持ち、市場状況に応じて取引と投資運用を行うことができます。 。
2. 流動性プール設計: Uniswap V3 の開始後、一方的な流動性プール設計が採用されます。つまり、流動性プールには価格発見メカニズムの有効性を確保するためにファンド トークンのみが含まれます。トークンの取引はこの流動性プールを通じて行われ、プラットフォームは 1% の取引手数料を請求し、そのうち 0.4% がファンドマネージャーに割り当てられ、0.6% がプラットフォームによって所有されます。ファンドの取引活動はトークンの「実質」価格に影響を与え、トレーダーがより多くの情報に基づいた投資決定を下せるよう支援します。
3. 取引手数料とインセンティブメカニズム: ファンドマネージャーはトークン取引量から 0.4% の手数料を受け取り、プラットフォームは 0.6% を請求します。さらに、ファンドの運用成績に応じて、ファンドマネージャーは満期時に利益の追加分配を受け取る場合があります。
4. 流動性プールの下限保護: 流動性プールは、プール内の総資産価値が最初のETH調達額を下回らないように設計されており、市場変動による資産の深刻な縮小を回避します。 。
参加方法
このプラットフォームは、さまざまなタイプの参加者向けに差別化された収益計画を設計しています。
- ファンド マネージャー: ファンド マネージャーは、取引手数料を通じて収入を受け取ることに加えて、ファンドが満期になったときに追加の収入分配を受け取ることもあります。
- 初期投資家: プレセールを通じて、よりリスクの低い投資機会を得ることができます。プレセール参加者は、調達した ETH の量に応じて、対応するトークン シェアを取得できます。同時に、投資家は流動性供給に参加して追加収入を得るという選択もできます。
- 流動性プロバイダー (LP) : プラットフォームの初期流動性が小さいため、流動性プロバイダー (LP) はかなりの年換算リターンを得る可能性があり、年換算リターンは 1000% を超える場合もあります。ただし、流動性プロバイダーは市場の変動によってもたらされるリスクに注意を払う必要があり、市場の変動は取引のタイミングや流動性プールの収益に影響を与える可能性があります。
技術革新
技術的な観点から見ると、このプラットフォームはファンド管理にスマートコントラクトを使用し、ファンドマネージャーはonlyOwnerexecute()関数を通じて投資操作を実行し、他のスマートコントラクトを呼び出してDeFi戦略を実装できます。 Uniswap V3の流動性NFTは、ファンドの有効期限が切れるまでロックされたままとなり、流動性の安定性が確保されます。プラットフォームの初期段階のセキュリティメカニズムとして、資金調達期間中に脆弱性が発見された場合に緊急出口機能をトリガーし、資金の損失を防ぐことができます。プレセールが終了し、トークンがオンラインにリストされると、プラットフォームは資金の流れに介入できなくなり、プラットフォームはさらに安定化した後、セキュリティメカニズムを改善する必要があります。
このプラットフォームは、ファンドマネージャーが市場の状況に応じてブロックチェーン上でさまざまなスマートコントラクトを呼び出すこともサポートしており、DeFi戦略を実装するための幅広いスペースを提供します。これには、レバレッジ取引、クロスプロトコル裁定取引、インカムファーミング、その他の戦略が含まれますが、これらに限定されません。これにより、投資の可能性と柔軟性が拡大し、ファンドマネージャーが市場の変化に応じて投資戦略を迅速に調整し、投資効率を向上させることができます。
リスクと見通し
このプラットフォームは良好な発展の見通しを示していますが、投資家は依然として複数のリスク要因に注意する必要があります。
- ファンドマネージャーの投資決定のリスク: ファンドマネージャーの投資決定には、特に未成熟またはパフォーマンスの低い資産を選択する場合、より大きなリスクが伴う可能性があります。たとえば、ファンドマネージャーが急落したミームコインなどの高リスク資産に資金を投資すると、ファンドの基本価値がゼロに戻り、トークンの価値が下がる可能性があります。
- スマートコントラクトの潜在的な技術リスク: プラットフォームのスマートコントラクトは監査されていますが、まだ未知の脆弱性や技術的欠陥が存在する可能性があり、投資家は参加する際には注意が必要です。
- 市場変動による流動性リスク：プラットフォームの初期流動性が低いため、市場変動がトークンの価格や取引タイミングに大きな影響を与える可能性があります。流動性プロバイダー (LP) は、市場の変動によって引き起こされるリスクを負担する必要があります。
それにもかかわらず、このプラットフォームは、特に基本的な価値の確保とオンラインスナイピングの防止において、革新的なメカニズムを通じて従来のミームコインが直面する多くの問題を効果的に解決しました。将来的には、プラットフォームのさらなる改善とエコシステムの拡大により、分散型資金管理のためのより成熟したソリューションが提供されることが期待されます。
非常脱出機能
プラットフォームのスマートコントラクトには、資金調達期間中に有効となり、契約の脆弱性やその他の異常が発見された場合に資金を保護するために使用される緊急出口機能が含まれています。この仕組みにより、問題が発生した場合に投資家は安全に退出することができますが、プレセール終了後はこの機能が適用されなくなるため、投資家は有効期間中はプラットフォームのセキュリティに注意する必要があることに注意してください。契約。プラットフォームが成熟し、さらに開発されるにつれて、この機能は将来的に徐々に改善され、全体的なセキュリティが向上する可能性があります。
要約する
Daos.World は、分散型資金管理における革新的な試みを表しており、慎重に設計されたメカニズムを通じて効率、セキュリティ、柔軟性のバランスを実現しています。このプラットフォームは、独自のトークンエコノミー、柔軟な資金管理、多様な収入メカニズムを通じて、仮想通貨投資家にさまざまな収益機会を提供します。ただし、投資家はプラットフォームの動作メカニズムを十分に理解し、さまざまなリスク要因を比較検討し、参加する前に合理的に投資する必要があります。
