암호화폐 시장 브리핑: 2025년 1월 13일 ~ 2025년 1월 17일

이번 주 시장은 미국 경제지표 둔화, 스테이블코인 공급 회복, ETF 자금 유입 등으로 수혜를 입었고, BTC 가격이 10만 달러를 넘어섰고, 알트코인 시장 자금은 단기적으로는 유지될 전망이다. 상승세를 보이고 있으나 변동성 리스크에 주의할 필요가 있습니다.

거시경제적 영향

  1. 미국 핵심 CPI : 월간 성장률 0.20%, 예상보다 0.30% 낮음, 인플레이션 압력 완화, 연준의 느슨한 정책 유지에 도움, 위험 자산에 대한 수요 촉진, BTC에 좋음 .
  2. 미국 소매 판매 : 전월 대비 0.4% 증가했으며 성장률은 둔화되었지만 여전히 긍정적이며 BTC에 중립적입니다 .
    1. 초기 실업수당 청구 건수 : 예상보다 약간 높은 217,000건으로 노동 시장이 약함을 나타내며 이로 인해 연준이 금리 인상을 중단할 수 있으며 이는 BTC에 다소 긍정적입니다.

시장 자본 흐름

  1. 스테이블코인 흐름 : 이번 주 추가 발행량이 7억 5100만 달러로 반등해 시장 유동성이 회복되어 BTC를 지원하고 있음을 나타냅니다.
  2. ETF 자금 유입 : 유입액은 8억 8,700만 달러로 전주 대비 5억 7,400만 달러 증가해 BTC 가격이 10만 달러 돌파를 뒷받침하며 시장 신뢰도를 높였습니다 .
  3. USDT 수요 감소 : OTC 프리미엄이 99.85% 로 떨어졌습니다. 이는 USDT에 대한 시장 수요가 약화되고 자금이 보다 규정을 준수하는 스테이블 코인 USDC로 흘러들어 BTC 가격 변동에 영향을 미칠 수 있음을 나타냅니다.

시장거래량 및 시가총액

  1. BTC 거래량 : 1월 16일 거래량은 1004억 9600만 달러였으며 가격은 100,465달러 로 상승했습니다. 시장 활동이 반등하여 BTC 가격이 105,000달러를 더 초과할 것으로 예상됩니다.
  2. BTC 시장점유율 : 현재 57.55% , 소폭 하락. 알트코인 시장으로 자금이 유입되고 있으며, BTC는 단기적으로 자본 유출 압력을 받을 수 있음.
  3. 암호화폐 시장의 전체 시가총액 : 1월 17일 기준 3조 4천억 달러. 시장 확장과 자금 다각화는 알트코인이 자본 유입을 가져올 수 있음을 나타냅니다.

알트코인 시장

  • 자본 유입 반등 : 알트코인 시장의 자본 유입이 점차 회복되고 있으며, 단기적으로 반등이 나타날 수도 있습니다.
  • BTC 시장 점유율 하락 : 계속해서 하락할 경우 위조 시즌이 시작될 수 있으나 BTC 가격 변동이 시장에 미치는 영향을 경계할 필요가 있습니다.
  • USDT 시장점유율 하락 : BTC의 등락이 계속된다면 시장 불확실성이 심화되고 단기적으로 유동성 압박이 커질 수 있습니다.

결론적으로

  • BTC 추세 : BTC는 단기적으로 계속 상승할 것으로 예상되며, 10만 달러 돌파 이후 시장 심리는 긍정적일 것입니다. 유동성이 유지된다면 $105,000 에 도전할 수도 있습니다.
  • 알트코인의 성과 : 알트코인으로의 자금 흐름이 재개될 것으로 예상되며 AI, 퍼블릭 체인, L2 확장 플랫폼이 수혜를 입을 수 있지만 BTC의 단기 변동이 시장에 미치는 영향에 주의할 필요가 있습니다.

시장 조언 : 단기적으로 BTC를 주시하세요. 알트코인은 적절하게 배포될 수 있지만 위험은 통제되어야 합니다.

1. 거시적 관점

1.1 거시적 지표 트리거 신호 표 - BTC 시장 동향 안내

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 US$100,000를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

금리를 인하하면 일반적으로 화폐 공급이 늘어나 경제 성장이 촉진됩니다. 전통적인 이론에서 금리 인하는 차입 비용을 낮춰 소비와 투자를 촉진하고 경제 활동을 활성화하는 것을 목표로 합니다. 그러나 인플레이션이 높은 환경에서는 금리를 낮추면 시장의 화폐 공급이 증가하고 물가 수준이 더욱 상승하기 때문에 인플레이션을 악화시킬 수 있습니다 . 따라서 금리 인하에 대한 시장의 반응은 항상 "인플레이션 방지"적인 것은 아니지만 반대 효과, 즉 시장 반사성을 가질 수 있습니다.

이 경우 시장에서는 금리 인상과 긴축이 인플레이션을 억제하는 효과적인 수단이라고 믿을 수도 있다. 만약 연준이 금리를 계속 인상하거나 금리 인하를 중단한다면, 이는 연준이 인플레이션이 아직 효과적으로 통제되지 않았다고 믿을 수 있다는 것을 의미합니다. 이러한 정책 기대는 인플레이션 방지 자산 으로서 비트코인에 대한 시장 수요를 증가시킬 것입니다. 따라서 긴축 정책(예: 금리 인상 또는 금리 인하 없음)은 비트코인과 같은 인플레이션 방지 자산으로의 자본 유입을 촉진하여 비트코인 ​​가격을 상승시킬 수 있습니다.

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 US$100,000를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

TIPS(인플레이션 보호 증권)의 가격과 수익률은 시장 인플레이션 기대를 나타내는 중요한 지표입니다. 시장이 인플레이션 상승을 예상할 때, 투자자들이 인플레이션에 대한 더 높은 보상을 요구함에 따라 TIPS 수익률은 증가합니다. 이는 TIPS 수익률이 상승하면 인플레이션에 대한 우려가 높아졌다는 신호이며 향후 금리 인하에 대한 부정적인 시장 반응을 반영할 수도 있다는 의미입니다 .

차트를 보면 2024년 10월 이후 TIPS 수익률이 반등해 점차 2.44%에 접근한 것으로 나타났습니다. 이는 향후 인플레이션에 대한 시장의 기대가 높아지고 있음을 의미한다. 특히 연준이 금리를 인하하기 시작한 이후에는 인플레이션 압력이 다시 높아질 수 있다는 시장의 관측이 나온다.

미국 주식과 비트코인 ​​간의 연계성 이 높아진다는 것은 미국 주식 시장의 변동이 BTC 추세에 직접적인 영향을 미칠 수 있다는 것을 의미하지만, 시장이 인플레이션을 우려할 때 비트코인은 통화 가치 하락에 맞서기 위한 도구로 독립적으로 상승할 수 있습니다. 현물 ETF의 채택은 비트코인 ​​시장의 성숙도를 촉진하고 전통적인 자산 클래스(예: 미국 주식)의 변동과 더 관련성을 갖게 만들었지만 동시에 인플레이션 상승에도 불구하고 비트코인의 안전 피난처 속성은 여전히 ​​강력하게 유지됩니다. .

다음 주에 집중할 매크로 데이터

현재 거시경제 역학에 따르면 다음 요소는 주의를 기울일 가치가 있으며 암호화폐 시장에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 US$100,000를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

2. 산업 분석

이번 주 BTC에 대한 온체인 데이터의 영향에 대한 해석

다음은 이번 주의 온체인 데이터와 결합하여 자본 흐름 , 가격 지표 및 거래량 측면에서 이러한 데이터가 BTC 시장에 미치는 영향을 분석하고 향후 추세의 주요 위험과 기회를 평가합니다.

2.1 자금 흐름

2.1.1 스테이블코인 자본 흐름

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 100,000달러를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 100,000달러를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

데이터 개요

  • 1월 10일 ~ 1월 16일 : 스테이블코인 수는 1,836억 7,300만 개로 이번 주 추가 발행량 은 7억 5,100만 개 , 일일 평균 발행량은 1억 7,000만 개 이상입니다 .
  • 스테이블코인 공급량이 늘어나는 것은 시장 유동성이 회복되고 자금이 점차 시장으로 유입되고 있음을 의미한다.

영향 분석

  1. 스테이블코인 발행 및 시장 유동성 :
    • 스테이블코인의 지속적인 발행은 특히 공급량이 감소했던 지난 2주(12월 27일~2025년 1월 2일)에 비해 시장 유동성이 회복되었음을 의미한다. 스테이블코인의 반환은 미래 암호화폐 시장, 특히 BTC 시장에 더 많은 재정적 지원을 제공할 수 있습니다.
    • USDT 프리미엄이 하락 (약 99.85% )했는데, 이는 USDT에 대한 시장 수요가 여전히 약하다는 것을 의미하며, 이는 USDC와 같은 규정을 준수하는 스테이블코인으로 자금이 유입될 수 있음을 의미합니다.
  2. 시장 심리 :
    • 스테이블코인 공급 증가는 일반적으로 일부 투자자의 위험 선호도가 회복되었음을 반영하는 따뜻한 시장 분위기의 신호입니다.

2.1.2 ETF 자본흐름

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 US$100,000를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 100,000달러를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

데이터 개요

  • 1월 13일~1월 17일 : ETF 유입액은 18 억 6,300만 달러로 전주 3억 1,300만 달러 대비 15 억 5,000만 달러 증가 BTC 가격은 100,344달러 까지 올랐고, 이번주 BTC 유입량은 18591.27 BTC 로 유통량의 0.094% 를 차지했다.

영향 분석

  1. 자금 반환 및 시장 지원 :
    • 이번 주 ETF의 강력한 유입은 BTC 시장에 상당한 재정적 지원을 제공했으며 유입은 약 15 억 5천만 달러 증가했으며 유입 비율은 0.094% 로 증가하여 자금의 추진 효과가 증가하고 있음을 나타냅니다.
    • 특히 BTC 가격이 100,000달러 를 넘은 이후 유입 증가는 시장 심리가 긍정적으로 회복되고 투자자 신뢰도가 회복되었음을 보여줍니다.
  2. 시장 심리 변화 :
    • 강력한 ETF 유입은 BTC 가격 상승을 뒷받침하며 기관 투자자의 참여가 점진적으로 증가하고 있음을 나타냅니다. 점차 자금이 돌아오고 시장 유동성이 좋아지면서 가격은 더욱 오를 것으로 예상된다.

2.1.3 OTC 거래의 프리미엄 또는 할인

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 US$100,000를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

데이터 개요

  • USDT OTC 프리미엄 : 약 99.85% (1월 17일 기준)로 USDT 수요 감소세를 보이고 있습니다.
  • USDC OTC 프리미엄 : 비교적 안정적이며 100.14% 를 유지합니다.

영향 분석

  1. USDT 수요 감소 :
    • USDT 시장의 프리미엄은 점차 줄어들어 이에 대한 시장 수요가 감소했음을 나타냅니다. 이는 시장 위험 정서가 증가하고 투자자들이 USDC와 같은 보다 규정을 준수하는 스테이블 코인으로 점차 전환하고 있음을 반영할 수 있습니다.
    • 스테이블 코인 시장의 유동성 변화는 BTC의 가격 변동성 증가로 이어질 수 있으며, 특히 USDT에 대한 수요 감소는 거래 쌍으로서의 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

2.2 관련 가격 지표

2.2.1 암호화폐 시가총액

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 US$100,000를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 US$100,000를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

데이터 개요

  • 총 시가총액 : CoinGecko 데이터에 따르면 1월 17일 글로벌 암호화 시장의 총 시가총액은 약 3조 4천억 달러 였습니다.
  • BTC 시장 점유율 : 현재 BTC 시장 점유율은 57.55% 로 소폭 감소했습니다.

영향 분석

  1. BTC 시장 점유율 변화 :
    • BTC의 시장 점유율은 계속 소폭 하락하고 있으며, 이는 자금이 다른 영역, 특히 알트코인으로 흘러가고 있음을 나타냅니다. 현재 57.55%는 여전히 높은 수준이지만, 시장점유율이 계속 하락할 경우 알트코인 시장으로 더 많은 자금이 유입될 수 있습니다.
    • 시가총액 증가 (1월 17일 3조 달러 돌파)는 시장을 강력하게 뒷받침하며 시장의 다각화와 확대를 예고하고 있다.
  2. 알트코인 시장에 미치는 영향 :
    • 시장의 자금 전환은 알트코인(특히 AI, 퍼블릭 체인, 밈 관련 프로젝트)이 계속해서 자본 유입을 유치할 것으로 예상된다는 것을 의미합니다. BTC는 단기적으로 특정 자본 유출 압력에 직면할 수 있으며, 알트코인의 반등은 전체 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2.2.2 전체 BTC 거래량

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 US$100,000를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 US$100,000를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

데이터 개요

  • 1월 11일~1월 17일 :
    • 거래량 : 1월 16일 1004억 9600만 달러를 기록해 1월 12일 최저치인 343억 4200만 달러 에 비해 크게 반등했습니다.
    • 가격 변동 : BTC 가격이 $94,728 (1월 11일)에서 $99,994 (1월 17일)로 인상되었습니다.

영향 분석

  1. 거래량 변동 및 시장 참여 :
    • 거래량의 큰 변동(특히 1월 13일과 1월 14일의 거래량 대폭 증가)은 시장 활동이 회복되고 있으며 자금 유입이 가격 상승을 촉진하고 있음을 나타냅니다.
    • 거래량 등락에도 불구하고 전체 거래량이 회복되는 것은 시장 심리가 회복되고 있음을 의미하며, BTC의 상승 모멘텀은 점차 자금에 의해 뒷받침되고 있습니다.
  2. 시장 동향의 신호 :
    • 높은 거래량과 가격 상승 추세는 BTC 시장이 단기적으로 상승 추세를 이어갈 가능성이 있음을 나타냅니다. 거래량이 계속해서 증가할 수 있다면 BTC는 $105,000 이상의 가격 수준에 더욱 도전할 수 있습니다.

결론적으로

BTC 시장 동향

  1. BTC 가격은 계속 상승할 것으로 예상됩니다 .
    • ETF 자본 유입과 스테이블코인 공급 회복이라는 이중 지원에 힘입어 BTC 가격은 단기적으로 계속 상승할 것으로 예상되며, 특히 10만 달러를 돌파한 이후 시장 심리는 상대적으로 긍정적입니다.
    • 지지 수준 : $100,000선 아래로 떨어지면 $96,500 대로 하락할 수 있습니다.
  2. 잠재적 위험 :
    • 유동성이 긴축될 경우(USDT 할인 확대 및 스테이블코인 공급 감소) 시장 변동성이 확대되고 단기 조정 위험이 발생할 수 있습니다.

알트코인 시장 성과( 자세한 내용은 알트코인 섹션 분석 참조 )

  1. 알트코인 유입 증가 :
    • BTC의 시장 점유율이 하락함에 따라 알트코인 시장으로의 자본 유입은 더욱 회복될 것으로 예상됩니다. AI 트랙, ETH 관련 프로젝트, L2 확장 플랫폼 등이 자금 유입으로 수혜를 입을 수 있다.
    • 높은 시장 변동성과 자본 전환은 알트코인에 반등 기회를 가져다 주지만 부족한 유동성과 거시적 불확실성으로 인한 변동성 위험에 주의할 필요가 있습니다.
  2. 중기 전망 :
    • 알트코인 시장이 반등 사이클에 진입할 수 있으나, 계속해서 알트코인 시장으로 자금이 유입될 것인지 판단하기 위해서는 스테이블코인 시장의 BTC 가격 동향과 유동성 변화에 주목할 필요가 있습니다.

산자이 구간 분석

요약

  • 알트코인 반등 : 이번 주 알트코인 시장은 전반적으로 반등했고, 알트코인 가격은 점차 체인에서 거래소로 다시 흘러갔습니다.
  • 자본유출 둔화 : 이번주 순유출 둔화, 단기 순유입은 강한 단기 딥헌팅 심리를 반영.
  • 세 가지 주요 시장 점유율 지표: BTC 시장 점유율이 장기 지지선으로 돌아왔고, OTHERS.D와 USDT.D는 여전히 BTC의 다음 움직임을 기다리고 있습니다.

이번 주 거시 지표 분석과 시장 데이터를 종합하면 알트코인 시장은 지속적인 조정과 자본 유출 압력을 겪고 있습니다. 다음은 모방 시즌 지표, 자본 흐름, BTC 시장 점유율, OTHERS 시장 점유율, USDT 시장 점유율 등 다양한 차원에서 이번 주 모방 시장 성과를 분석하고 가능한 후속 개발 경로를 기대합니다.

모방 시즌 지표

이번주 금요일 모방지수는 55로 지난주 51에 비해 변화가 거의 없다. 여전히 중권에서 요동치고 있어 중위권 등락세를 이어갈 수 있다면 모방시즌이 기대된다. 중반에 도착.

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 10만 달러를 돌파하고 시장 자금이 적극적으로 복귀합니다.

Cryptobubbles를 통해 일주일 동안 거의 모든 알트코인이 일반적으로 5~20% 증가했으며 많은 목표가 30% 이상 증가한 것을 볼 수 있습니다. 또한, 대부분의 토큰은 거래소 토큰이며, AI16Z는 최대 18%의 하락세를 경험했다는 점에 유의해야 합니다. 이는 시장 유동성이 거래소로 돌아오기 시작했음을 의미하며, Agent 시장은 2019년에 종료되었을 수도 있습니다. 당분간은 곧 중단될 것입니다.

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 100,000달러를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

강세장 탈출 지표 목록

현재 30개 지표 중 상위 탈출 범위에 진입한 사람은 하나도 없습니다. 계속해서 그 자리를 사수하는 것이 좋습니다.

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 US$100,000를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

위조 유입

시장은 이번주에도 여전히 순유출 상태를 유지하고 있으며 전 통화에 걸쳐 15억1800만달러가 순유출돼 지난주(35억7000만달러)보다 -56.7% 감소했다. BTC의 반복적인 변동으로 인해 많은 사람들이 손실을 입었다. 하지만 24시간 동안 5억 4900만 달러의 순유입이 있었는데, 이는 하락세 이후 많은 사용자들이 헐값에 거래하고 있음을 나타냅니다.

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 US$100,000를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

BTC 시장 점유율

BTC 시장 점유율은 단기적으로 새로운 소규모 지지선 아래로 떨어졌고, 장기 지지선을 밟았습니다. 이러한 하락 추세가 유지되어 장기 지지선 아래로 떨어질 수 있기를 바랍니다. - 장기 지지선을 형성하여 모방 시즌의 시작을 알리는 추세입니다. 그러나 BTC의 시장 점유율이 다시 상승하는 두 가지 상황이 있습니다.

  • BTC 시작: 트럼프가 집권하여 암호화 산업을 활성화하고 BTC를 지원하겠다고 확인했습니다. 가격이 급등하고 또 다른 급등을 가져왔습니다.
  • BTC 급락: 트럼프가 집권했고, 좋은 소식이 결실을 맺었고, BTC는 공매도자들에 의해 무너졌고, 모방자들도 급격히 뒤따랐습니다.

이는 상대적으로 뒤처지는 지표이기 때문에 우리는 BTC의 추세만 지켜볼 수 있으며 시장 점유율 지표를 사용하여 최근 트럼프에 중첩된 단기 추세가 깨지는 상황을 판단할 수 있습니다. 시장 가격이 하락하면 변동성이 커지기 때문에 모방 트레이더들 역시 위험에 주의하는 것이 좋습니다.

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 US$100,000를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

기타.D

상위 10위권을 제외한 모든 토큰의 시장점유율은 이번 주에도 계속해서 상승세를 보였으며, 피보나치 0.236 수준 아래로 떨어진 후 하위권에서 지지를 확인한 뒤 큰 진전 없이 다시 반등했습니다.

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 US$100,000를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

USDT 시장 점유율

마지막으로, USDT.D는 이번 주에 다시 한 번 장기 지지선에 의해 거부되었으며 계속해서 지지 범위로 떨어졌습니다. BTC가 계속 변동성을 유지한다면 이러한 충격 테스트가 계속될 수 있습니다.

시장 관찰 주간 보고서: BTC가 100,000달러를 초과했으며 시장 자금이 적극적으로 반환되었습니다.

특별한 감사

창작이 쉽지 않습니다. 재인쇄나 인용이 필요한 경우에는 사전에 저자에게 연락하여 승인을 받거나 출처를 밝혀주시기 바랍니다.

작성자: Sylvia / Jim / Mat / Cage / WolfDAO

편집자: Punko/Nora

이번 주간 보고서에 뛰어난 기여를 해주신 위의 친구들에게 감사드립니다. 이번 주 보고서는 WolfDAO 와 협력하여 출판되었으며 학습, 의사소통, 연구 또는 감상을 위한 것입니다.