현재 암호화폐 시장의 투자자 심리는 극도로 침체되어 있습니다. 비트코인은 여전히 ​​9만 달러에 있지만, 알트코인은 끝이 보이지 않을 정도로 떨어지고 있습니다. 업계 거물인 아서 헤이즈는 소셜 미디어에 많은 IBIT 보유자가 헤지펀드라고 게시했습니다. 이들은 ETF를 롱 포지션으로 잡고 CME 선물을 숏 포지션으로 잡아 단기 미국 국채보다 높은 수익을 올립니다. BTC 가격이 떨어지고 기준이 좁아지면 이러한 펀드는 IBIT를 매도하고 CME 선물을 커버합니다. 이러한 펀드는 현재 수익성이 있습니다. 기준이 미국 국채 수익률에 가깝다는 점을 감안할 때, 이들은 미국 거래 시간 동안 포지션을 청산하고 수익을 실현할 것입니다. 비트코인은 7만 달러까지 떨어질 것으로 예상됩니다.

StarEx Exchange의 분석가들은 현재 암호화폐 시장이 미국의 거시 금융 성과에 영향을 받고 있다고 생각합니다. 그렇다면 비트코인은 하락장에 진입했을까요? 미래 시장에는 어떤 기회가 있는가?

암호화폐 시장이 하락한 이유:

1. 미국 주식은 침체, 트럼프 정책 불확실성 확대, 통화긴축, ETF펀드는 곁다리

AI에 의해 주도된 미국 주식 시장은 2년간의 급격한 상승 이후 스태그플레이션을 경험했습니다. 버핏의 최근 주주 서한에 따르면 그는 9분기 연속으로 주식을 매도했으며, 최대 3,340억 달러의 현금을 보유하고 있으며, 이는 주식 보유량을 초과하며, 여전히 보유량을 줄이고 있습니다. 그가 방어적 전략을 채택하고 있다는 것은 분명합니다. 역사적으로 버핏의 주식 매도가 항상 최고점에 머물지는 않았지만, 일반적으로 이는 미국 주식 시장에 겨울이 다가옴을 알리는 신호였습니다. 마이크로소프트는 최근 두 개의 데이터 센터를 폐쇄했습니다. 월가는 AI 인프라가 과잉 공급의 위험에 직면할 수 있다고 우려하고 있습니다. 중국의 deepseek 및 기타 회사의 영향과 더불어 AI가 미국 주식 시장을 급등하게 이끌 수 있는 여지가 제한적입니다. 기관들은 미국 주식 시장에 대해 어느 정도 우려하고 있으며, 위험 자산인 암호화폐가 가장 먼저 타격을 입습니다.

트럼프 대통령이 캐나다와 멕시코에 대한 관세를 계속 부과할 것이라는 주장은 시장의 신뢰를 더욱 떨어뜨렸다. 암호화폐 시장은 트럼프의 미국 비트코인 ​​전략적 준비금법에 큰 기대를 걸고 있지만, 최근 진전이 순탄치만은 않았다. 2월 24일 입법 회의에서 사우스다코타 주 하원 상무 및 에너지 위원회는 HB 1202 법안을 이번 입법 회기의 '41일차'로 연기하기로 결정했다. 그러나 주 의회 회기는 최대 40일밖에 지속되지 않으며, 이러한 움직임은 법안에 대한 거부권 행사와 동일하여, 주가 당분간 비트코인을 공식 투자 옵션으로 포함하지 않을 것임을 의미합니다. 2월 24일, 몬태나 주 하원은 2월 22일에 비트코인을 주 비축 자산으로 만들 것을 제안한 법안에 반대표를 던졌습니다. 이 법안은 여러 공화당 의원이 반대했는데, 이는 주 투자 위원회가 납세자 기금을 과도한 투기에 사용할 수 있게 해줄 것이라고 믿었기 때문이며, 이는 너무 위험했습니다. 해당 법안은 사실상 보류된 상태이며, 앞으로 다시 도입하려면 다시 검토를 위해 의회에 제출해야 합니다.

시장에서는 미국 달러 금리 인하 예상이 거듭해서 빗나갔고, 이로 인해 유동성이 지속적으로 긴축되어 자금 조달 측면에서 기관의 진입이 제한되었습니다. 비트코인의 경우, 시장은 당장 미국의 전략적 준비금보다 더 호의적인 기대를 찾을 수 없습니다. 위와 같은 이유로 비트코인 ​​ETF는 약 반달 동안 순 유출을 경험하였고, 이는 직접적으로 비트코인 ​​시장의 침체로 이어졌습니다.

2. 50만개 이상의 이더리움이 도난당했고 해커들은 이를 계속 판매해 알트코인을 더욱 억압했습니다.

Bybit에서 50만 개가 넘는 ETH가 도난당하면서, 시장은 이전에 ETH가 지갑 자금을 보충하여 ETH의 반등을 촉진하기 위해 재매수될 것으로 예상했습니다. 하지만 시장을 판단해보면 반등폭은 비교적 작았습니다. 현재 Bybit은 대출, 장외 거래 및 기타 수단을 통해 ETH 갭을 완전히 메웠으며, 시장 기대는 충족되었습니다. 온체인 데이터를 판단해보면, 해커들은 도난당한 15억 달러 상당의 ETH를 계속해서 세탁하고 있으며, 수십만 개의 ETH가 매각될 것으로 예상됨에 따라 이더리움 가격은 더욱 하락할 것입니다.

하지만 알트코인은 여전히 ​​수량이 많고, 생태계 진행이 느리며, 지속적인 흡혈로 인해 하락장 추세에 있으며, 당장은 개선의 조짐이 보이지 않습니다.

3. 밈 코인의 몰락은 SOL 생태계에 큰 타격을 입혔고, 소매 투자자들의 열정을 저하시켰습니다.

작년에 밈 코인에 대한 열풍으로 인해 소매 투자자들의 열광은 계속 높았습니다. 트럼프와 그의 아내가 코인을 발행하면서 밈 코인은 절정에 달했습니다. 그 후 여러 유명인이 뒤를 이어 밈 코인이 급격히 붕괴되었습니다. 거래량은 80% 이상 폭락했습니다. 펌프는 24시간 만에 100만 fdv의 밈 코인이 졸업하는 것을 보았습니다! 이로 인해 솔라나의 가격은 10월 이후 최저 수준인 140달러 이하로 떨어졌고, RAY, JUP, JTO 등 해당 토큰의 생태적 토큰은 모두 큰 폭의 하락을 경험했습니다.

밈 코인의 소멸로 인해 개인 투자자들의 열정이 식었고, 새로운 생태적 기회가 나타나지 않는 한 회복하는 데 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다.

시장 전망을 어떻게 보시나요? StarEx 거래소 분석가들은 다음과 같은 몇 가지 전략이 있다고 생각합니다.

1. 금 가격이 지속적으로 상승하는 것을 볼 때, 시장은 미국 달러에 대해 상당히 약세입니다. 이는 비트코인에 대한 장기적 지원을 제공하지만, 암호화폐 시장에서의 단기적 자본 유출은 실제로 위험을 가져올 수 있습니다. 신중한 전략은 레버리지 폭발 사건이 발생할 때까지 기다릴 수 있습니다. 시장이 피바다에 빠져 있을 때 시장에 진입하면 더 큰 수익을 가져올 수 있습니다. Arthur Hayes는 비트코인이 70,000달러까지 떨어질 수 있다고 생각합니다. 이런 일이 실제로 일어난다면 바닥에서 살 수 있습니다.

2. Fed의 정책을 주의 깊게 살펴보세요. 현재 Fed는 금리를 인하하거나 통화 정책을 완화하지 않아 시장을 억제하고 있습니다. 미국 달러의 통화 정책이 바뀌면 암호화폐 시장도 추세를 보일 것입니다. 특히 시장 붕괴로 Fed가 돈을 인쇄하기 시작해야 할 때 더욱 그렇습니다.