이것은 PayTech에 관한 Whistle의 18번째 기사입니다.
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PayTech에 대한 논의가 점점 많아지고 있으며, Solana, Binance, Coinbase 등 암호화폐 업계의 거대 기업들이 Web3 결제에 집중하고 있으며, Visa, Sequoia Capital, Temasek과 같은 전통 금융도 암호화폐 결제에 자주 투자하고 있다는 느낌을 줍니다. 2023년 초 DePIN에 무슨 일이 일어날까? 친숙함 - 모두 신세계와 구세계의 영향력 있는 자본에 의해 배치되고, 내러티브는 모두 현실 세계를 끌어들이는 자원을 기반으로 합니다. 동남아시아, 남미 등 제3세계에서는 USDT가 국내 법정화폐보다 더 나은 선택이 되었습니다.
다양한 계층과 채널에서 나오는 정보는 모두 같은 방향, 즉 Web3 결제 (페이파이/암호화 결제) 가 늘어나고 있는 추세입니다 . 결국, 글로벌 결제 시장을 꿈의 웨딩케이크에 비유한다면, 케이크에서 부스러기 하나만 떨어지면 억만장자 거인이 될 것이고, 이러한 골드러시는 이제 막 시작된 것입니다.
하지만 Web3 결제라는 개념은 관련 없는 것들이 너무 많기 때문에 USDT 등 스테이블 코인을 핵심으로 하는 핀테크(금융기술)가 전통적인 금융 시스템에서 진화한 것인지, 아니면 비트코인 A 결제 시스템에서 진화한 것인지 먼저 명확하게 정의해야 합니다. 분산 원장 기술(DLT)을 기반으로 합니다.
금융 기술로 구현된 Web3 결제는 원래 제공된 법정 통화에 USDT 및 기타 안정적인 통화만 추가하며 여전히 전통적인 계층별 중첩 청산 및 결제 시스템을 사용합니다. 이 유형의 제품의 유일한 가치는 USDT와 같은 스테이블 코인을 섀도우 미국 달러로 지원하는 것입니다. 그렇지 않으면 Q 코인 및 해피빈을 지원하는 것과 다르지 않습니다.
분산원장 기술을 기반으로 한 Web3 결제는 이제 이체에 있어 매우 편리하지만 아직은 고주파 결제를 구현하지 못했습니다. 이러한 유형의 Web3 결제는 실제로 수백 년 동안 만들어지고 지난 10년 동안 암호화 테스트 분야에서 검증된 경제적 아이디어입니다. 이 방향으로 가면 멋진 여정이 새벽에 시작된다는 것을 알게 될 것입니다. .
1. 전통적인 금융기술 시스템에 따른 Web3 결제
대부분의 Web3 결제 상품 중 소위 Web3는 실제로 USDT와 같은 스테이블 코인을 의미합니다. 상품 수준은 여전히 다른 Web2 결제와 다르지 않습니다. 이들은 모두 기존 결제 시스템의 특정 링크의 API를 기반으로 개발되었습니다. 하지만 USDT 통화 유형을 지원합니다. 그리고 대체화폐를 추가로 접목시키기 때문에 실제로 법정화폐보다 채널비용이 더 높다.
먼저 기술과 금융 분야의 복잡한 전문 용어에서 벗어나 전통적인 금융 기술 결제 시스템의 진정한 모습을 밝히면 Web3 결제의 품질이 훨씬 더 명확해질 것입니다.
1.1. 전통적인 결제 시스템과 PayTech의 진화
먼저 일상생활에서의 결제 시나리오를 예로 들어 전통적인 결제 처리 프로세스를 분석해 보겠습니다. 편의점에서 계산할 때 휴대폰으로 코드를 스캔하고 결제만 확인하면 되는데 , 1초도 안 되는 이 동작 뒤에는 6, 7명의 참가자가 십여 가지 이상의 절차를 거쳤다. 그것을 완료하십시오 .
먼저 고객은 결제 방법(예: 신용 카드, 직불 카드 또는 Alipay와 같은 디지털 지갑)을 선택합니다. 확인 후 결제 게이트웨이는 거래 정보를 암호화하여 이를 확인한 후 결제 처리자에게 전달합니다. 이상이 없는지 확인 후 카드사(비자,마스터카드 등)에 발급 후 이체하시면 카드사에서 이체해 드립니다. 은행 카드가 위치한 발급 은행에 금액이 충분한지 확인한 후 고객의 계좌에서 자금이 인출됩니다(단, 자금이 직접 이체되지 않고 먼저 보관됩니다). 정보는 원래 경로를 따라 반환되고 카드사에서 차례로 처리되며 결제 처리자/결제 대행사가 판매자에게 전송되고 판매자는 결제를 성공적으로 표시합니다. 하지만 실제로 계좌가 도착하려면 영업일 기준으로 최소 1일이 소요되고 정산 과정도 매우 복잡하므로 여기서는 자세히 다루지 않겠습니다.
현대 금융 시스템의 이러한 복잡한 처리 절차는 우편 마차 시대를 거치면서 점차 확립되었습니다. 핀테크 기업은 이 시스템을 바꾼 것이 아니라 그 과정에서 특정 연결고리를 잘라내고 정보 처리 속도를 높이는 역할을 담당하는 것이 핀테크의 전체 가치입니다 . 결국 수많은 거래가 축적되면서 모든 링크는 막대한 부를 의미합니다.
은행은 1970년대부터 전자화되었지만 FinTech의 아이디어는 항상 비즈니스를 온라인으로 전환하여 처리 속도를 높이는 것이었습니다. 은행의 내부 구조와 프로세스는 기껏해야 제3자 결제업체와의 경쟁 강화를 위해 미들오피스 구축을 추진한 것뿐이다.
은행 간 청산 네트워크로서 은행 간 거래의 발행, 정산, 화해 등을 해결하는 것이 카드사의 핵심 업무다. 이 역시 1970년대 전자적으로 시작됐지만 업무 논리는 종이 지폐 시대와 다르지 않다. 핀테크는 처리 속도만 높여줍니다.
그러나 비자(Visa)로 대표되는 카드사들은 이를 기반으로 결제 단말기(POS)를 출시해 유통업계의 주류 결제 시장을 빠르게 점유했을 뿐만 아니라 이후 결제 생태계가 결제 단말기를 중심으로 돌아가게 됐다 . 예를 들어 VeriFone을 대표하는 하드웨어 제조업체 그룹이 설립되고 결제 서비스 제공업체(PSP)의 역할이 차별화되었으며 결제 서비스 제공업체의 업무가 결제 프로세서/프로세서 서버 및 결제 게이트웨이에서 추상화되었습니다. .
카드사가 은행 네트워크를 형성해 가맹점에서 더 많은 은행으로부터 이체를 받을 수 있도록 허용한다면, PSP(결제 서비스 제공업체)는 더 많은 카드사 및 기타 결제 채널(예: 이후 Paypal) 이체를 받을 수 있도록 허용합니다. 결제 처리자/처리자 및 결제 대행사는 다양한 단계에서 정보를 전송하고 정보를 확인하는 일을 담당합니다.
위 링크의 핀테크는 정보 처리의 효율성을 높이는 것이 전부입니다. 전체 프로세스는 여전히 복잡하고 시간이 오래 걸리며, 물론 비용도 높습니다 . 예를 들어, 작은 결제 프로세서만으로도 2030년까지 시장 규모가 1,900억 달러가 넘을 것으로 예상됩니다.
진정한 혁명적인 핀테크는 1998년 페이팔(Paypal)이었습니다. 사용자는 이메일 주소로 계정/디지털 지갑을 등록했으며, 충전 후 기존 금융 시스템을 우회하고 플랫폼 내에서 손실 없이 자금을 이체할 수 있었습니다. 은행 수수료만 발생합니다. 페이팔의 처리방식은 게임회사의 해피빈과 다르지 않지만, 이 단순하고 투박한 방식은 전통적인 금융시스템에 구멍을 뚫어 전통적인 금융을 인터넷 결제 시대로 비틀거리게 만들었고, 그 대가는 바로 금융기술이다. PayPal이 대표하는 회사는 계속해서 기소와 탄압을 받고 있습니다.
예를 들어 페이팔(Paypal) 이후 결제 분야가 호황을 누리고 있지만, 떠오르는 스타 알리페이(Alipay)는 점차 은행을 완전히 대체할 수 있는 금융 서비스 플랫폼을 구축했고, 은행 시스템을 능가하는 신용 시스템까지 구축했지만 핀테크 분야의 발전은 미미하다. QR 코드와 같은 마이크로 혁신만이 더 이상 메커니즘의 혁명이 아닙니다.
1.2. 금융기술 기반 Web3 결제
이제 암호화폐 거대 기업이든 전통적인 결제 회사이든 관계없이 출시된 Web3 결제 프로젝트는 모두 전통적인 결제 시스템을 기반으로 하지만 여전히 자세히 소개할 수 있습니다.
1.2.1. 전통적인 결제 회사: USDT를 해피빈으로 취급합니다.
기존 결제 회사들은 Web3에 적극적으로 진출하고 있습니다. 신규 사용자 확보도 고려하고 있지만 여전히 공격적 방어에 그치고 암호화폐 추세를 놓칠까 봐 두려워하고 있습니다. 암호화폐에 대한 지지를 표명하기 위해 미국 선거에서 경쟁하는 후보자들처럼, 그들은 비핵심 전략 지역에서 자원을 얻기 위해 최소한의 에너지만을 소비했습니다.
실제로 전통적인 결제 회사는 과거에 전통적인 금융 시스템을 바꾸지 않았으며 Web3에 진입할 때에도 변하지 않을 것입니다. 그들은 단지 기존 시장 점유율 이점을 활용하여 그들이 제공하는 많은 서비스에 암호화폐를 자산 클래스로 추가할 뿐입니다. 난이도는 해피빈을 추가하는 것과 같습니다.
은행(예: ZA Bank)부터 카드 기관(예: Visa), 결제 서비스 제공업체(예: PayPal)에 이르기까지 암호화폐를 수용한다고 주장하고 상당히 심층적인 연구를 수행했지만 그들이 말하는 내용은 중요하지 않습니다. 중요한 것은 그들이 실제로 무엇을 하고 있느냐는 것이다. 모든 사업은 소비자가 은행 카드를 사용하여 암호화폐를 구매하고 이체 및 결제를 할 수 있도록 하는 것으로 요약할 수 있습니다 . 이는 환전 수수료를 벌기 위한 "법정 화폐와 암호화폐 간의 교환 채널" 역할을 하는 것입니다. '최종 소비자에게 끊김 없는 경험을 선사하는 것' 같은 기술은 새로운 것이 아니다. 해피빈도 마찬가지다.
Web3 결제에서 실제로 한발 더 나아갈 수 있는 전통적인 결제 회사는 PayPal입니다. 그들은 Ethereum과 Solana에서 미국 달러 안정 통화 PYUSD(PayPal USD)를 발행했습니다. PayPal은 "분산원장 기술(DLT), 프로그래밍 가능성, 스마트 계약 및 토큰화를 활용하여 즉시 결제가 가능하며 가장 널리 사용되는 거래소, 지갑 및 dApp과 호환됩니다..."라고 주장합니다. 법정화폐와 PYUSD 간의 자금 유입 시간도 연장할 수 있는데, 이는 바이낸스가 BUSD를 출시하려는 원래 의도와 동일합니다.
PayPal의 장기적인 목표는 은행 카드를 주요 결제 채널로 대체하는 것입니다. 물론 현재는 전자상거래 플랫폼의 기본 기반도 없고, 오프라인 가맹점 시장을 점유하지도 않고 있다. 게다가 주요 플랫폼들도 자체 결제 도구(예: Apple Pay)를 출시하고 있기 때문에 PYUSD를 통해 최고 수준으로 돌아가려고 노력하고 있습니다. 가능성은 희박해 보입니다.
결제 시나리오가 부족한 페이팔에 비해 2009년 설립된 결제 플랫폼 스퀘어는 오프라인으로 거대한 가맹점 결제 네트워크를 구축하고 요금 할인 등을 통해 자체 결제 도구인 캐시앱(CashApp)을 주력으로 대체한 것으로 보인다. 결제채널. Square의 창립자인 Jack Dorsey가 Twitter의 공동 창립자이자 전 CTO이기도 하다는 점을 언급할 가치가 있습니다.
스퀘어는 비트코인 채굴기를 개발해 공식적으로 웹3에 진출했지만, 2023년 전직 직원이 나와서 웹3 결제업체인 브리지를 설립하고 세쿼이아 캐피탈, 리빗, 인덱스 등 기관으로부터 5800만 달러의 투자를 받았고, 10월 매각됐다. 결제 처리업체인 Stripe에 11억 달러를 지불했습니다. 브릿지가 실제로 하는 일은 고객이 미국 달러와 유로를 입금하고 스테이블 코인을 생성한 후 스테이블 코인을 사용하여 자금을 이체할 수 있도록 하는 것입니다. 스테이블 코인을 해피빈으로 생각하면 문득 깨닫게 됩니다. 물론 브리지를 비난하는 것은 아니다. 사실 브리지는 당시 리플이 약속했던 거대 서사를 조용히 실현해 왔다.
유사한 제품으로는 청두 팀 출신이라고 알려진 Huiwang이 있지만 동남아시아에서 성공적인 제품을 만들 수 있는 주된 이유는 그곳의 정책 공간이 상대적으로 크고 Heihui에서 생산하는 지불 징수 도구가 의심할 여지 없이 매우 우수하기 때문입니다. 그냥 필요해요.
결제수단보다 더 근본적인 상품은 통화 그 자체입니다. USDT, USDC 외에도 온도파이낸스가 블랙록의 지원을 받아 출시한 OUSG, USDY 등 특정 시나리오의 스테이블코인이 많이 등장해 투자에 활용되고 있습니다. 단기 미국 재무부 채권, 은행 요구불예금.
결론적으로 기존 결제업체의 Web3 결제는 해피빈의 기술난이도와 맞먹는다. 자체 결제 시나리오를 찾을 수 있느냐가 관건이다 .
1.2.2. 암호화폐 거대 기업: 공동 브랜드 은행 카드 발행에 열중함
기존 금융회사가 해피빈을 지원해 OTC 취급수수료를 벌었다면 거대 암호화폐 기업들은 은행카드를 지원해 OTC 취급수수료를 벌었다는 뜻이다. 즉, 은행카드와 빈간 채널을 연결하기 위해 양방향으로 노력하고 있는 것이다.
코인베이스(Coinbase), 바이낸스(Binance) 등의 거래소가 공동 브랜드 암호화폐 은행 카드를 발행하기 위해 비자(Visa), 마스터카드(Mastercard)와 같은 기존 결제 거대 기업과 협력하기로 선택한 이유는 더 많은 암호화폐 자산을 유치하기 위해 전통적인 금융 인프라를 활용하기 위한 것이기도 합니다. 브랜드를 구축하는 것입니다. 결국 카드만 발급하면 '전 세계 6천만 개 이상의 온·오프라인 가맹점에서 암호화폐 교환 및 사용'을 지원한다고 주장할 수 있다. 사실 비자 내 회원은행과만 협력하면 된다 . 국제기구에 맡기거나 직접 아웃소싱할 수도 있습니다.
모바일 결제가 처음 꽃을 피웠던 2015년쯤에는 그런 사례가 셀 수 없이 많다. 기술과 라이선스까지 모두 껍데기에 들어 있던 모바일 결제 스타트업이 등장했지만, 그래도 자본시장의 호응을 막지는 못했다. 이 새로운 트렌드.
암호화폐 대기업의 공동 브랜드 카드의 운영 비용은 실제로 상당히 높습니다. 예를 들어 하드웨어 지갑 OneKey에서 출시한 OneKey 카드는 운영된 지 1년이 넘은 후 오프라인 상태였습니다. 발표에 따르면 "여기에는 많은 과제가 있습니다. 소규모 팀의 저비용 운영, 낮은 취급 수수료, 카드 부문의 안정적인 운영, 블랙 앤 그레이 방지 생산 및 규정 준수..."
이후 정산송금을 중심으로 구축된 체인상의 새로운 금융인 페이파이(PayFi) 개념이 등장해 결제를 재정의하려 했으며, "기존 은행 시스템의 제약을 없애고 사용자가 저렴한 수수료로 전 세계적으로 암호화폐를 보낼 수 있게 해준다"고 주장했다. . 암호화폐 자산을 개인 관리로 쉽게 인출할 수 있습니다." 그러나 현재의 솔루션으로 볼 때 그들은 모두 OTC 가맹점의 시장을 장악하기 위해 전통적인 결제 시스템의 프레임워크를 사용하고 있으며 그들의 준수는 결국 전통적인 은행 시스템 및 해피빈과 다르지 않을 것입니다.
PayTech의 진정한 메커니즘 혁명을 가져올 수 있는 Web3 결제 솔루션은 분산원장 기술을 기반으로 한 솔루션이어야 합니다.
2. 블록체인 결제: 블록체인 결제는 내부 감독과 외부 감독 두 종류가 있습니다.
중앙은행 CBDC든 민간기관이든 퍼블릭 체인이든 Web3 결제를 논할 때 분산원장기술(DLT)을 빼놓을 수 없다. 비록 많은 이들이 USDT를 해피빈으로 취급한다고 해도, 적어도 여기서의 해피빈은 DLT를 기반으로 발행된다. .
DLT는 기본적으로 여러 노드에 의해 유지 관리되는 데이터베이스이며 각 노드는 동일한 복사본을 공유하고 동기화합니다. 블록체인은 일종의 DLT이지만 DLT가 반드시 블록체인은 아닙니다. 비트코인의 탄생으로 인한 블록체인과 암호화폐의 영향으로 DLT는 자금을 이체하기 위해 전통적인 중앙 집중식 개체를 대체하는 새로운 인프라로 점점 더 많이 사용되고 있습니다. 물론 대부분은 대안이며 아직 실험 단계에 있습니다.
DLT의 가장 큰 장점은 P2P(Peer-to-Peer) 네트워크이기 때문에 거래 당사자 모두 더 이상 복잡한 중개자가 필요하지 않으며 공개 원장을 통해 직접 금융 거래를 검증하여 청산 및 결제를 달성할 수 있다는 점 입니다. 연중무휴로 운영됩니다. DLT 기반 결제의 또 다른 장점은 통화를 프로그래밍할 수 있다는 것입니다. 스마트 계약을 통해 다양한 통화 규칙을 정의할 수 있을 뿐만 아니라 다른 스마트 계약과 상호 작용할 때 더 복잡한 기능을 구현할 수도 있습니다.
이상은 DLT 기반 결제의 공통적인 장점이지만, 문제는 DLT와 DLT의 차이가 너무 커서 퍼블릭 체인, 얼라이언스 체인 등 생식적 고립까지 있을 수 있다는 점이다. 그리고 모두 퍼블릭 체인이라 하더라도 다양한 DLT 유형을 기반으로 구축된 결제 애플리케이션은 말할 것도 없고 합의 알고리즘 유형(PoW, PoS 등), 확인 속도 및 비용 구조가 크게 다를 수 있습니다.
업계에서는 이러한 차이점을 무시하고 TPS가 빠른지 느린지, 규정을 준수하는지에만 관심을 두는 것 같습니다. 하지만 시장은 Peer Review에 의존하는 학계와 다릅니다(아마 너무 많은 논문을 발표하면 권위가 생길 수도 있습니다). DLT의 발전은 궁극적으로 시장에서 검증되어야 합니다.
2.1. 얼라이언스 체인과 CBDC는 간음의 산물입니다.
컨소시엄 체인은 주로 DLT 기술을 기반으로 하고 접근 권한을 엄격하게 통제하는 중앙 집중식 시스템과의 협력의 산물입니다 . 겉보기에 분산된 중앙 집중식 솔루션은 규정 준수를 충족할 수 있지만 본질적으로 여전히 폐쇄형 시스템입니다. 이는 전통적인 금융 시스템 내에서 특정 연결고리에서 비용을 절감하고 효율성을 높이는 역할만 할 뿐 시스템 자체를 바꾸지는 않습니다.
가장 주류적인 이야기에서는 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)가 Web3 결제의 종말을 맞는 것처럼 보입니다. 비록 CBDC 자체는 기술적인 관점뿐만 아니라 금전적인 관점에서도 잘못된 제안입니다. 일부 CBDC 솔루션은 기본적으로 중앙 집중식 데이터베이스이기 때문에 얼라이언스 체인만큼 좋지 않습니다. 이는 다중 노드 및 합의 메커니즘과 같은 DLT의 일부 기술적 기능을 차용했다고 말할 수 있습니다. 그러나 더욱 우스꽝스러운 것은 중앙 집중식 데이터베이스를 갖춘 일부 기술이 블록이나 체인 없이 버전 번호가 있는 관계형 데이터베이스를 엮었지만 Sui와 같은 블록체인 혁신이라고 선전하고 있다는 것입니다.
따라서 얼라이언스 체인을 기반으로 한 결제 애플리케이션과 CBDC는 전체 금융 시스템을 포함하는 패러다임 혁명이라기보다는 조직 내 청산 및 결제 시스템을 위한 부분적인 도구 반복일 뿐입니다 . 또한 이론적으로는 이러한 도구 반복에 중앙 집중식 데이터베이스를 직접 사용하는 것이 더 좋습니다.
신기술을 이용해 기존 사업을 반복하는 현상은 전환기의 특별한 산물일 뿐이다. 홍콩은 이미 DLT를 기반으로 한 금융상품 구축 사례를 많이 축적해 왔지만 아직까지 사업의 질적 도약을 가져오지는 못했다. 그럼 실제로 퍼블릭 체인에 구축된 Web3 결제에 집중해 보겠습니다.
2.2. 퍼블릭 체인은 얼라이언스 체인을 모방하고 있습니다.
실제 Web3 결제는 퍼블릭 체인에 구축되어야 하며, 이는 비트코인과 블록체인의 본래 비전이기도 합니다. 이 아이디어는 수년에 걸쳐 지속적으로 확장되어 왔으며, 올해 7월 솔라나 재단(Solana Foundation) 회장인 Lily Liu가 공식적으로 PayFi 개념을 제안했습니다.
그녀는 PayFi를 "화폐의 시간 가치를 중심으로 구축된 새로운 금융 기본 요소"이자 결제 계층 위의 금융 혁신으로 정의했습니다. DeFi는 거래 문제를 해결하는 반면, PayFi는 공급망 금융, 급여 대출, 신용 카드, 기업 신용, 은행 간 환매 및 기타 시나리오와 같은 송수신 등 광범위한 경제 활동을 포함하므로 시장도 더 큽니다.
Lily Liu는 PayFi의 성공은 빠르고 저렴하며 널리 사용되는 통화, 그리고 개발자라는 세 가지 조건을 충족해야 한다고 믿습니다. 최종 결론은 솔라나만이 이를 완벽하게 만족시킬 수 있다는 것입니다. 앞선 논의에서는 비판할 부분이 없지만, 이러한 결론은 분명 리플 등 많은 경쟁자들로부터 반대를 불러일으킬 것입니다.
Ripple은 2012년에 PayFi를 공식 출시했습니다(당시에는 이 용어가 존재하지 않았습니다). 이는 글로벌 금융 기관이 XRP를 사용하여 자금을 이체할 수 있도록 하는 블록체인으로 자리 잡았으며 한때 SWIFT의 독점을 깨뜨릴 것이라는 큰 기대를 품었습니다. 2019년에도 선정되었습니다. Forbes가 선정한 가장 혁신적인 금융 기술 기업 50개 중 하나로 선정되었습니다.
Ripple의 레이어 1은 연합 학습 기반의 블록체인인 XRP Ledger입니다. 엄밀히 말하면 컨소시엄 체인이지만 퍼블릭 체인이라고 할 수 있습니다(오픈 소스라고 할 수 있습니다). 초기 사업은 비트코인을 더 빠르게 복사하여 모든 사람이 기본 자산 XRP를 직접 사용하여 돈을 이체할 수 있도록 하는 것이었습니다.
리플 팀은 대량의 XRP를 보유하고 있으며 계속해서 수익을 위해 판매하고 있습니다. 또한 자사주 매입 소식을 공개하고 거래량을 늘리기 위해 마켓 메이커와 협력하는 등 2차 시장의 가격을 반복적으로 홍보했습니다. 그들은 XRP를 판매할 때 XRP와 리플의 자산 사이의 관계를 의도적으로 모호하게 하여 SEC의 표적이 되었으며 4년 동안 분쟁에 휘말려 왔습니다. 가까운 시일 내에 화해해야 하지만 이것이 기본 사실을 방해하지는 않습니다. XRP는 아무 쓸모가 없습니다. Ripple은 나중에 가격이 변동하는 항공 통화인 XRP를 사용하여 지불하지 않을 것이라는 사실을 깨달았습니다(비트코인조차도 변동성으로 인해 소매 결제에 적합하지 않음). 그래서 안정적인 통화 RLUSD를 출시하고 다양한 국가를 위한 CBDC를 구축하려고 시도했습니다. 자산 토큰화 및 보관 서비스를 제공합니다.
Ripple의 홍보 자료만 보고 판단한다면 Ripple은 몇 초 만에 결제를 완료하는 능력 덕분에 전 세계 80개 이상의 결제 시장을 커버하고 500억 달러 이상의 거래량을 처리했다고 느낄 수 있습니다. 그러나 실제로 Ripple의 은행용 xCurrent는 Ripple의 블록체인에 은행 간 이체 정보만 기록합니다. 핵심 자동 조정 엔진 기술은 실제로 기존 청산 기관과 다르지 않습니다. Ripple은 2023년에 디지털 자산 보관 기술 제공업체인 Metaco를 인수했습니다. 이 사업의 가치는 주로 라이선스와 채널에 반영됩니다. 가격이 변동하는 항공 화폐인 XRP를 소비자 결제에 사용하는 것은 더욱 거짓입니다.
간단히 말해서 Ripple은 PayFi 시장에서 최고의 마케터 역할을 하고 있습니다. 방금 언급한 암호화폐 회사처럼 비자 국제기구(Visa International Organization) 회원 은행과 협력하기만 하면 자사 제품이 “전 세계 6천만 개 이상의 온·오프라인 가맹점에서 암호화폐를 교환하고 소비할 수 있다”고 주장할 수 있다.
간단히 말해서, 거의 모든 퍼블릭 체인이 PayFi에 관해 이야기할 때 얼마나 빠르고, 얼마나 저렴하며, 얼마나 규정을 준수하는지 강조합니다. 그러나 퍼블릭 체인을 기반으로 하는 PayFi 제품(예: Huma Finance)은 여전히 전통적인 방식을 기반으로 합니다. 블록체인은 회계 도구로만 사용됩니다. KYC가 없다는 점을 제외하면 컨소시엄 체인과 다른 점은 무엇인가요?
2.3. 비트코인 라이트닝 네트워크 및 제한사항
따라서 우리는 여전히 퍼블릭 체인에 구축된 암호화 네이티브 솔루션을 살펴봐야 하지만 퍼블릭 체인의 블록 크기와 확인 시간에 의해 제한되는 경우가 많아 송금 전송으로만 사용할 수 있으며 높은 수준의 암호화를 지원할 수 없습니다. - 일상생활에서 소액결제를 자주 하게 됩니다. 비트코인 라이트닝 네트워크는 좋은 솔루션입니다.
간단히 말하면, 결제 채널은 오프체인에 설정됩니다. 이 채널은 계정 A와 계정 B가 공동으로 생성한 다중 서명 지갑과 동일합니다. 두 계정 모두 지갑을 충전한 다음 무제한으로 자금을 이체할 수 있습니다(각 이체는 실제로 위의 내용은 지갑 잔액 분배 상태를 업데이트하여 사용되지 않은 거래 출력인 새로운 UTXO를 형성하는 것입니다. 이는 채널이 닫히는 마지막 전송까지 비트코인 네트워크에서 확인되지 않습니다. 따라서 라이트닝 네트워크는 비트코인의 기본 메커니즘을 변경하지 않고도 높은 빈도의 결제를 달성할 수 있습니다 .
여기에 질문이 있을 수 있습니다. 즉, 결제 채널의 잔액 변경 사항이 체인에 업로드되지 않는데 어떻게 보안을 보장할 수 있을까요? 전통적인 금융 시스템의 보안은 기관의 신용 보증에 달려 있지만 라이트닝 네트워크는 LN-Penalty, HTLC(Hash Time Lock Contract) 등 암호화 기술을 통해 결제 채널의 보안을 보장합니다. 세부 사항.
여기서 언급한 보안채널은 1:1이라는 점에 유의해야 하지만, 실제 전송에서는 모두가 별도의 다중서명 지갑을 구축하는 것이 불가능하여 1:다 솔루션이 등장하게 된 것이다. 멀티홉 라우팅 기술. 일반적으로 A와 B 사이에는 결제 채널이 있고, B와 C 사이에는 결제 채널이 있습니다. 그러면 A는 B에게 직접 돈을 이체하고, B는 C에게 돈을 이체합니다. 계좌 B는 중계 노드 역할을 하고, A와 C는 C로 돈을 이체합니다. B 별도의 결제채널을 구축할 필요가 없습니다. 6단계 분리 이론에 따르면, 6명의 사람을 통해서는 세상 누구와도 친해질 수 있다.
이 일대다 솔루션을 사용하려면 릴레이 사용자가 정기적으로 온라인에 접속하고 충분한 자금을 보유해야 합니다. 그렇지 않으면 라이트닝 네트워크는 다중 경로 라우팅, 노드 중복성 및 기타 기술을 사용하여 이러한 문제를 극복합니다. 그러나 실제 사용에서 이 디자인은 너무 이상주의적입니다 . 사용자가 사전에 많은 양의 자금을 잠글 의향이 있다고 가정하고 사용자가 다양한 기술적 한계를 용인할 의향이 있다고 가정하면 이는 PayFi가 원래 의도한 자본 효율성 문제에 어긋납니다. 해결하기 위해 .
라이트닝 네트워크 솔루션은 나중에 비트코인에서 다른 퍼블릭 체인으로 확장되었습니다. 예를 들어, Nervos CKB를 기반으로 구축된 Fiber Network는 Turing-complete 스마트 계약 기능을 갖추고 자산 관리에 있어 더 유연하지만 여전히 결제 채널 설계로 인한 딜레마에서 벗어나지 못합니다.
이는 매우 심오한 질문으로 이어집니다. 금융은 복잡한 시스템이며, 기술 수준의 혁신만으로는 결제 시스템 전체를 재구성하기 어려울 수 있습니다. 그렇다면 어떤 종류의 디자인이 체계적인 패러다임 혁명을 가져올 수 있을까요?
3. 돈의 끝은 돈이 아니다
금융은 언제나 복잡한 시스템으로 존재해왔습니다. 기술만으로는 실질적인 변화를 가져오기 어렵기 때문에 이 시스템에 대한 재검토가 필요합니다.
금융은 실제 거래를 제공하기 위해 개발된 도구 시스템으로, 통화가 가치 단위 계정의 역할을 하여 매우 복잡한 거래 시스템, 청산 시스템 및 신용 시스템이 탄생했습니다. 정확하게는 화폐를 우회할 수 없기 때문에, 더 정확하게는 명목화폐를 우회할 수 없기 때문에, 더 정확하게는 미국 달러를 우회할 수 없기 때문에 현재의 Web3 결제 트랙은 물론 전체 암호화폐 시장까지도 최고의 추구 대상이 되는 것입니다. USDT 달러 경제 시스템으로 대표되는 그림자 .
"남자의 큰 행운은 어른이 되거나 아이가 되어서나 극도로 어려운 길을 가야 하지만 그것이 가장 믿을 수 있는 길이라는 것이고, 여자의 불행은 거의 거부할 수 없는 유혹에 둘러싸여 있다는 것이다. 앞으로 나아가라는 요청을 받았을 때, 그녀는 행복에 도달하기 위해 아래로 미끄러지도록 격려받았을 뿐입니다. 그녀가 신기루에 속았다는 것을 깨달았을 때는 이미 너무 늦었고 실패한 모험에 그녀의 힘은 소진되었습니다.”
이 구절은 보부아르가 1949년에 쓴 "The Second Sex"에서 따온 것입니다. 저는 그 안에 있는 "여성"이 "암호화폐"로 대체될 수 있다고 생각합니다. 적어도 Web3 결제 트랙은 이 행복에 빠지는 길에서 사심 없이 달리고 있습니다. 제가 지적하고 싶은 것은 또 다른 매우 어려운 길로 가는 것이 전적으로 가능하다는 것입니다. 이 길은 수백 년간의 경제적 사고에서 파생되었으며 지난 10년 동안 암호화 테스트 분야에서 처음 개발되었습니다!
3.1. 화폐의 진화논리
껍데기에서 디지털 화폐까지 화폐 발전의 역사를 검토해보면 우리는 흥미로운 결론에 도달하게 될 것입니다. 바로 중간 화폐가 사라질 수도 있다는 것입니다.
화폐가 탄생하기 전에는 물물교환이 사용되었는데, 이 방법은 거래 당사자의 요구를 정확하게 일치시켜야 할 뿐만 아니라, 교환 시 공정한 교환 비율을 부여하는 것도 어려웠습니다. 게다가 물건을 균등하게 나누기도 어려웠다.
따라서 일반적으로 필요한 일부 상품을 일반 등가물로 저장하기 쉽게 채택하고 상품 화폐 단계에 진입하는 것이 당연했습니다. 예를 들어, 동물 가죽, 가축(다양한 언어에서 "돈"이라는 단어는 가축과 어원적 관계가 있음), 곡물, 천, 소금, 조개껍데기와 같은 장식품 등이 있습니다.
이후 무역 규모가 확대됨에 따라 휴대성, 내구성, 분할성 및 기타 특성에 대한 요구 사항이 점점 더 높아지기 시작하여 화폐가 금속에 집중되기 시작했으며 금속 화폐 단계에 진입했습니다.
그러나 무역 규모가 발달하면서 귀금속 화폐라도 상인들이 대량으로 보관하고 휴대하는 것이 불편해져서 금고와 경비대가 있는 금세공인에게 귀금속을 보관한 후 창고 영수증과 유사한 보관권을 직접 보관하는 방식을 선택했습니다. 시장에서 거래되면서 이 지폐는 점차 법적으로 준통화로 인정됩니다.
정상적인 상황에서는 아무도 저장된 귀금속에 자주 접근하지 않기 때문에 금세공인은 지폐를 과다 발행하는 경우가 많으며 지폐의 가치는 금세공인의 신용에 따라 결정됩니다. 나중에는 금세공인으로부터 보다 전문적인 은행이 발전했습니다(18세기 런던의 대부분의 은행가는 여전히 금세공인 길드의 회원이었습니다). 그때부터 그들은 제도적 신용을 바탕으로 직접 종이화폐 단계에 들어갔습니다. 화폐 발행 및 환매 규정도 제정됐다.
최초의 지폐인 교자는 남송시대에 비슷한 배경으로 발행되었고 이후의 발전경로는 유사했다. 민간 상업기관이 처음 발행하고 자유롭게 경쟁하다가 국가 신용을 보증으로 정부가 독점했다. . 권력은 중앙은행에 집중되고 인쇄된 법정화폐가 강제로 유통됩니다(이것은 매우 나쁜 일입니다!).
국가신용화폐단계에 진입한 후 화폐발행권은 국가주권의 일부가 되었으며, 화폐 자체는 큰 변화를 겪지 않았다(기껏해야 브레튼우즈체제 붕괴 이후 금본위제의 족쇄에서 해방되었고, 추가 출시) 다음 개발은 기술에 관한 것입니다.
무역 규모가 확대되면서 지폐(본질적으로 지폐)는 더 이상 수요를 충족할 수 없게 되었습니다. 그러나 양측이 동일한 은행에 계좌를 개설하면 실제로 지폐를 사용할 필요가 없으며 은행 이체와 같은 순수한 회계 기록을 통해 거래가 완료될 수 있습니다. 이러한 종류의 청산은 자연스럽게 서로 다른 은행 간의 이체에도 서비스를 제공할 수 있으므로 우리에게 익숙한 신용 카드 및 전자 결제를 포함하여 은행 네트워크와 은행 신용 시스템이 점차 형성되었습니다. 이것이 오늘날의 금융 시스템이 그토록 비대해진 이유입니다. 이는 역사적 진화의 누적된 결과이며 경로 의존성이 매우 강합니다 .
이를 돌이켜보면 상품화폐부터 신용화폐까지, 수요와 공급을 효율적으로 맞추기 위해 서비스 무역에서 화폐가 생성된다는 사실을 알 수 있는데, 심지어 국가 신용화폐도 예외는 아니다.
그러나 국가신용통화는 중앙은행의 규제에 의존하고, 중앙은행의 규제가 올바른지 여부에 관계없이 각국의 중앙은행 이익의 출발점이 일치하지 않기 때문에 이러한 정책은 결국 본연의 제도를 혼란에 빠뜨리게 된다. 가격 구조, 자원을 잘못된 방향으로 안내하고 실수는 마침내 합쳐져 청산될 때까지 계속 축적될 것입니다. 따라서 하이에크는 19세기 자유무역운동과 같은 자유화폐운동과 새로운 은행체제의 형성을 요구하는 화폐의 탈국유화를 주창했다.
화폐는 교환 메커니즘(특히 청산 시스템)의 진화와 함께 물리적인 교환 매체에서 추상적인 계산 단위로 진화했는데, 한 단계 더 나아가 상품과 서비스의 교환을 직접 완료하는 것이 가능할까요? 결국 돈은 단지 물물교환의 한계를 극복하기 위해 만들어졌던 것입니다 . 이것은 결코 원시 사회로의 후퇴가 아닙니다. 물물교환이 화폐로 대체된 이유는 당시 시장이 너무 작고 수요를 충족시킬 만큼의 우연성이 부족했기 때문입니다.
그러나 시장 규모가 확대되고 교환 메커니즘이 발전함에 따라 이러한 문제는 극복될 수 있습니다. 실제로 아르헨티나에서는 1990년대 일부 지역사회에서 소외계층이 물물교환을 통해 경제활동에 참여할 수 있도록 돕기 위해 내부신용증서를 대체통화로 활용하려 했고, 단계적인 성공을 거두었다(최대 600만명이 사용). 그러나 이후 발행인의 급증으로 인해 오늘날 지방 정부가 발행하는 정크 본드만큼 미완성이었습니다. 그러나 암호화폐 세계는 이러한 미완성 사업의 가능성을 직접적으로 기술적으로 제거했습니다.
그러나 여기서 한 가지 덧붙이고 싶은 점은 저자는 화폐가 완전히 없어져야 한다고는 극단적으로 생각하지 않고 단지 앞으로 거래의 중개자로서 화폐가 더 이상 필요하지 않을 것이라고 믿고 있을 뿐, 공통적인 가치 기준은 다음과 같다는 점이다. 결국, 대량 상품 간의 비율은 거의 끝이 없습니다. 이상적인 측정 단위는 무한한 인플레이션을 지닌 명목화폐가 되어서는 안 되지만, 공급이 제한된 금, 비트코인과 같은 자산이 되어서는 안 됩니다. 왜냐하면 이는 후발자의 비용이 초기 보유자의 비용보다 높아야 함을 의미하기 때문입니다. 필연적으로 보유자들이 사재기를 하게 되어 궁극적으로 불필요한 디플레이션을 초래할 것입니다.
3.2. 비트코인으로 대표되는 크립토펑크 실험
금융 시스템의 더 깊은 수준에 영향을 미치는 이 기술은 비트코인을 통해 구현되는 블록체인입니다. 무신뢰 P2P 가치 교환 시스템으로서 기존 금융의 다단계 결제 시스템을 직접 건너뛸 수 있습니다(금액 계산만 수행함).
더욱이 블록체인 세계에서 각 토큰(토큰)은 특정 가치, 소유권, 심지어 접근 권한까지 의미합니다. 즉, 당연히 체인에 고유한 일종의 상품이나 서비스이며 DEX를 통해 연결될 수 있습니다. 탈중앙화거래소)를 교환하고, 화폐의 중개를 건너뛰고 교환비율을 직접 계산하기 때문에 물리적인 화폐가 필요 없을 뿐만 아니라 화폐가 전혀 필요하지 않습니다.
이 해법은 나카모토 사토시가 돌 틈에서 뛰어내렸다는 환상처럼 보이지만 사실은 이미 1875년 초 영국의 경제학자이자 논리학자인 윌리엄 스탠리 제번스가 『화폐와 그 교환 메커니즘』(Money and its Exchange Mechanism)을 썼다. 교환의 메커니즘)은 화폐가 미래에 물물교환의 단계로 진입할 것이라고 믿고 화폐의 발전 경로를 추론했고, 미국 달러가 흔들림 없이 국제 화폐로 자리매김할 것을 예언적으로 예측했다.
그리고 지난 수십 년 동안의 암호화 관행도 이러한 추측을 입증했습니다. 출발점으로 거슬러 올라가면 사실 2008년 나카모토 사토시가 발행한 비트코인 백서가 나오기 훨씬 전인 1982년 인터넷이 열리기 전부터 암호학자 데이비드 차움(David Chaum)은 대략 회원을 통해 익명 전자화폐에 대한 아이디어를 제안했다. 합의는 블록체인의 프로토타입이며 이듬해 Ecash로 구현되었다고 할 수 있습니다. 그러나 여기서 언급된 디지털 화폐 CyberBucks는 실제로 법정 화폐의 전자적 표현입니다.
Ecash는 일부 은행과 협력해 왔으며 그 비전과 접근 방식은 40년이 지난 오늘날 대부분의 Web3 결제와 유사합니다. Bill Gates도 Ecash 팀에 연락하여 Windows 95 시스템에 통합하여 글로벌 결제를 구현하려고 했지만 아무 일도 일어나지 않았습니다. 즉, 이 아이디어는 화폐바스켓인 리브라(Libra)를 발행하고 이를 30여년 뒤에 페이스북에 통합시키려는 주커버그의 아이디어와 비슷하지만 후자가 더 급진적이고 직접적으로 화폐를 발행한다는 점이다.
실제 통화는 1998년 대학생 웨이(Wei)에 의해 만들어졌습니다. Dai가 제안한 B-money는 "나는 Tim May의 암호화 아나키즘에 매우 관심이 있습니다."라는 명확한 진술로 시작됩니다. 이는 전통적으로 커뮤니티와 달리 암호화 아나키즘이라는 단어와 연관되어 있습니다. 정부는 일시적으로 파괴되는 것이 아니라 영구적으로 금지되고 폭력의 위협에 무력한 커뮤니티입니다. 참여자들의 실명이나 물리적 위치를 연결할 수 없기 때문입니다."
10 년 뒤에 나온 비트 코인 의 기본 아이디어는 이 글에서 탄생했다. 운명은 반역자가 되는 것입니다. 연구자들은 자유 의지와 분산화를 추구하기 위해 암호화를 사용하고 결국 사이버 공간에서 현실 세계로 확장하여 금융, 통신 및 거버넌스를 재편합니다 . 슬프게도 오늘날의 Web3는 반대 방향으로의 순례를 시작했습니다 .
B-money가 제안된 같은 해에 암호학자 Nick Szabo도 독립적으로 Bit Gold의 아이디어를 제안했습니다(그러나 아무도 그가 코드를 작성하는 데 도움을 주지 않았습니다). PoW 메커니즘, Time Poke 및 체인 구조 등 게다가 그는 이미 1996년 초부터 스마트 컨트랙트를 연구한 적이 있는 것으로 전해진다.
아이디어와 기술에 대한 많은 추측과 실험 끝에 Satoshi Nakamoto는 마침내 2008년에 "Bitcoin: P2P 전자 통화 시스템"을 출판했습니다. 그는 전임자들의 작업을 기반으로 합의 알고리즘과 공개 키 암호화를 결합했습니다. 진정한 탈중앙화폐를 실현하고 블록체인 시대를 열어갑니다.
그러나 그는 비트코인에는 후발자에게 기회를 제공하는 스크립팅 시스템이 필요하지 않다고 완고하게 믿고 있습니다. 예를 들어, 2012년 Yoni Assia는 FT와 NFT 간에 자산을 발행하기 위해 비트코인을 기반으로 구축된 프로토콜 계층인 Colored Coins에 대한 아이디어를 제안했습니다. 주식, 택시, 쇼핑 상품권, 구독 서비스, 유명 그림 원본 등 현실 세계의 다차원 자산을 매핑할 수 있습니다.
컬러 코인을 사용하면 비트코인이 다양한 디지털 자산을 대표할 수 있지만 비트코인의 기능적 한계로 인해 발행 및 거래만 가능하며 여전히 Turing-complete 스크립트를 지원할 수 없습니다. 그래서 팀의 핵심 멤버인 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin)이 새롭게 출발하여 이더리움 백서 "차세대 스마트 계약 및 분산형 애플리케이션 플랫폼"을 발표했습니다. 이후 튜링 완전 프로그래밍 언어가 내장된 블록체인이 공식적으로 출시되어 누구나 사용할 수 있게 되었습니다. 스마트 계약 및 분산 애플리케이션을 작성합니다.
경제학의 이론적 준비부터 암호학의 기술적 기초까지, 이제 진정한 패러다임 혁명을 맞이해야 할 때입니다.
결론적으로
진정한 패러다임 혁명은 결코 낡은 질서의 개종자로서의 순례가 아니라, 경험 밖의 새로운 세계를 확고히 탐구하는 반역자로서의 순례이다 .
웹3페이 갈림길의 정원에서는 개종자들의 길 위에서 즐거운 콩트릭이 활발하게 펼쳐져 수많은 관객을 매료시키고 있다. 반군의 길은 가시밭길로 가득 차 있으며, 그들은 “지극히 험난한 길을 가게 되지만 가장 믿음직한 길”이 될 운명이다.
제본스(Jevons)부터 하이에크(Hayek)에 이르기까지 자유주의 경제학자들은 돈이 결국에는 보다 본질적인 교환 형태로 돌아올 것이라고 예견해 왔습니다. 사이버펑크부터 암호화폐 무정부 상태에 이르기까지, 창작자와 암호화폐 전문가들은 이미 암호화폐 세계의 시험장에서 무엇이 가능한지 엿볼 수 있도록 하고 있습니다.
우리는 신뢰할 수 있는 새로운 패러다임을 발견했습니다. 다음 기사에서는 블록체인의 특성에 대한 깊은 이해를 바탕으로 파편화된 기술 조각에서 완전히 다른 결제 패러다임을 구축하는 방법을 보여주고, 미래에는 금융과 같은 트렌드가 내재되어 있습니다. 그리고 오픈뱅킹은 새로운 금융세계를 만들기 위해 노력하고 있습니다.
어렵지만 신뢰할 수 있는 이 길에서 우리는 기술 스택과 비즈니스 시나리오에 기여하고 우리 자신의 패러다임 혁명을 개척하기 위해 같은 생각을 가진 더 많은 파트너가 합류하기를 기대합니다. 팔로우하고 토론해 보세요~
