요점 요약
· 국가별 조세정책은 각 국가의 다양한 경제 전략과 정책 우선순위를 반영하여 면세, 누진세 제도, 정액 세율, 과도기 제도, 거래 기반 과세 등 다양한 형태를 취합니다.
· 정부는 세금을 통해 재정수입을 늘리려 하는 반면, 투자자들은 과도한 세금부담이 수익성에 영향을 미칠 것을 우려하고 있다.
· 성공적인 암호화폐 조세정책을 달성하기 위해서는 세수에만 초점을 맞추는 것이 아니라 시장의 건전한 발전을 촉진하는 균형 잡힌 정책이 개발되어야 합니다.
1. 암호화폐 거래 및 과세
암호화폐 시장이 시작된 이래로 거래에 대한 과세 문제는 논쟁거리였습니다. 가장 큰 모순은 정부와 투자자의 입장이 다르다는 점이다. 정부는 세금을 통한 재정수입 증대를 원하는 반면, 투자자들은 과도한 세금 부담으로 투자 수익이 줄어들 것을 우려하고 있다.
그럼에도 불구하고, 조세는 현대 경제 시스템의 핵심 구성 요소로서 정부 수입의 중요한 원천일 뿐만 아니라 시장 발전을 촉진하는 핵심 메커니즘이기도 합니다. 암호화폐 시장의 조세 정책은 높은 기대를 갖고 있으며 이는 주로 다음 세 가지 측면에 반영됩니다.
첫째, 세금은 표준화된 시장을 형성하는 데 도움이 될 수 있습니다. 주식시장을 예로 들면, 거래세나 이윤세를 부과한다는 것은 해당 자산이 공식적으로 인정된다는 의미이며, 이를 통해 시장 활동의 안정적인 기반을 제공하는 경우가 많습니다.
둘째, 세금은 투자자 보호를 강화할 수 있습니다. 예를 들어, 미국은 2010년 소비자금융보호법을 통과시키고 투자자의 권익을 보호하기 위해 소비자금융보호국(CFPB)을 설립했습니다. Web3 시장에서는 합리적인 조세 정책과 감독을 통해 무작위 상품 발행과 허위 광고를 제한함으로써 사기를 줄이고 투자자의 정당한 권익을 보호할 수 있습니다.
마지막으로, 조세 정책은 암호화폐의 법적 지위를 명확히 함으로써 암호화폐를 전통적인 금융 시스템으로 통합하는 것을 가속화할 수 있습니다. 이러한 통합은 시장 안정성과 투자자 신뢰를 높이는 데 도움이 됩니다.
그러나 암호화폐 시장의 특수한 특성으로 인해 단순히 주식시장의 경험만을 활용하여 이러한 긍정적인 효과를 완전히 실현하기는 어렵습니다. 암호화폐 시장의 급속한 확장과 함께 기존의 많은 조세 제도는 가치 추출의 '약탈적' 수단이라는 비판을 받아왔고, 이는 정부와 투자자 간의 갈등을 심화시키기도 했습니다.
이러한 배경에서 본 보고서는 주요 아시아 국가의 암호화폐 세금 정책을 분석하고 이들 국가에서 위의 세 가지 주요 기능(시장 표준화, 투자자 보호 및 시스템 통합)의 구현을 탐색할 것입니다. 다각도 분석을 통해 이 보고서는 정부와 투자자에게 보다 포괄적인 관점을 제공하기를 희망합니다.
2. 주요 아시아 시장의 암호화폐 과세 비교 분석
출처:X
아시아 주요 국가의 암호화폐 세금 정책을 분석한 결과, 다섯 가지 정책 모델을 찾아볼 수 있습니다. 이러한 차이는 국가별로 경제 구조와 정책 우선순위에 대한 고려사항이 다르다는 것을 반영합니다.
예를 들어, 싱가포르는 자본 이득세를 면제하고 사업 소득으로 간주되는 암호화폐에 대해 17%의 소득세만 부과합니다. 이러한 유연한 정책은 투자자의 세금 부담을 줄여줄 뿐만 아니라, 글로벌 암호화폐 허브로서의 싱가포르의 입지를 확고히 합니다. 마찬가지로 홍콩도 기관투자자를 더욱 유치하기 위해 헤지펀드와 패밀리오피스에 대한 투자소득에 대한 세금 면제를 연구하고 있다.
반면 일본은 시장 투기를 억제하기 위해 암호화폐 거래에 최대 55%의 세율을 부과하는 등 완전히 다른 고세 정책을 채택했다. 그러나 시장 변화에 따라 일본도 세율을 20%로 인하하는 제안도 검토하고 있는데, 이는 조세 정책의 변화를 의미할 수 있으며 향후 시장의 장기적인 발전에 더 많은 관심을 기울일 수 있을 것으로 보인다.
2.1. 주로 면세에 중점을 두는 지역: 싱가포르, 홍콩, 말레이시아
아시아의 중요한 금융 중심지인 싱가포르, 홍콩, 말레이시아는 암호화폐 자본 이득에 대한 세금 면제 정책을 시행했습니다. 이 정책은 이들 지역의 일관된 경제 전략을 이어갑니다.
이들 국가의 면세 정책은 전통적인 금융 시스템의 관행과 일치합니다. 그들은 오랫동안 주식 투자에 대한 양도소득세를 면제하는 등 낮은 세율을 통해 많은 양의 국제 자본을 유치해 왔습니다. 오늘날 이 정책은 정책의 안정성과 경제적 원칙의 고수를 반영하여 암호화폐 분야로 확대되었습니다.
이 전략은 상당한 결과를 가져왔습니다. 예를 들어, 싱가포르는 2021년에 아시아 최대의 암호화폐 거래 센터가 되었습니다. 투자소득에 대해 세금을 납부할 필요가 없기 때문에 많은 투자자들이 적극적으로 시장에 참여하게 되면서 시장의 급속한 발전을 촉진하고 있습니다.
그러나 세금 면제 정책에도 몇 가지 어려움이 있습니다. 첫째, 투기로 인해 시장이 과열될 수 있고, 둘째, 이에 따라 정부의 직접세 수입이 감소할 수 있다. 이에 대응해 이들 국가는 금융산업 확대를 통해 간접세 수입을 확보하고, 거래소와 금융기관에 대한 엄격한 규제를 통해 시장 안정을 확보하는 등의 조치를 취해 왔다.
2.2 누진세 제도를 시행하는 국가: 일본, 태국
일본과 태국은 암호화폐 거래 수익에 대해 매우 누진세율을 적용합니다. 이 정책 이면에는 고소득층에 세금을 부과하여 "부 재분배"를 달성하려는 보다 광범위한 사회적 목표가 반영되어 있습니다. 일본에서는 최대 세율이 55%에 달해 전통적인 금융 자산의 조세 정책과 일치합니다.
그러나 높은 세율은 심각한 단점도 가져옵니다. 가장 두드러진 문제는 투자자들이 싱가포르, 홍콩, 두바이 등 면세 지역으로 자산을 옮기는 '자본 도피'입니다. 또한, 높은 세금 부담으로 인해 시장 활력과 성장이 저해될 수 있습니다. 이러한 문제는 규제 기관으로부터 큰 관심을 끌었으며 정책 조정을 촉발할 수 있습니다.
2.3. 균일 세율을 적용하는 국가: 인도
출처: ISH 뉴스 유튜브
인도는 암호화폐 거래 수익에 대해 30%의 균일 세율을 부과합니다. 이 정책은 전통적인 금융시장의 누진세 제도와는 다르며, 행정 효율성과 시장 투명성을 고려한 것입니다.
이번 정책은 다음과 같은 중요한 효과를 가져왔다. 첫째, 조세제도의 설계가 단순하고 명확하여 납세자와 과세당국의 행정부담을 줄여줍니다. 둘째, 모든 거래에 동일한 세율이 적용되므로 거래 분리나 조세 회피 가능성이 효과적으로 줄어듭니다.
그러나 균일세율에도 분명한 단점이 있다. 소액 투자자의 경우 소액 이익에도 30%의 세금이 부과되기 때문에 투자 부담이 가중될 수밖에 없습니다. 게다가 고소득층과 저소득층에 동일한 세율을 적용하는 것도 조세 형평성에 대한 논란을 불러일으켰다.
인도 정부도 이러한 문제를 인식하고 해결책을 모색하고 있습니다. 예를 들어 정부는 소액 거래에 대한 세율을 낮추거나 장기 보유자에게 세제 혜택을 제공하는 것을 고려하고 있습니다. 이러한 조정은 통일된 조세제도의 장점을 유지하면서 시장의 균형적인 발전을 촉진하기 위한 것입니다.
2.4. 과도기적 정책: 한국
출처 : 경향신문
한국은 암호화폐 시장의 높은 불확실성을 반영하여 암호화폐 과세에 보다 신중한 접근 방식을 취했습니다. 예를 들어 당초 2021년 시행 예정이었던 금융투자소득세는 2025년으로 연기됐고, 암호화폐세 시행은 2027년으로 더 연기됐다.
이 과도기적 정책은 분명한 이점을 보여주었습니다. 한편으로는 시장이 자연스럽게 발전할 수 있는 시간과 공간을 제공하는 한편, 한국에는 다른 국가의 정책 시행 효과와 글로벌 규제 동향을 관찰할 수 있는 귀중한 시간을 제공합니다. 한국은 일본과 싱가포르의 경험을 분석함으로써 다른 나라의 경험과 교훈을 종합해 보다 완전한 조세제도를 구축하고자 한다.
그러나 이 전략에는 몇 가지 과제도 따릅니다. 정책 시행까지의 기간 동안 조세 제도에 대한 명확성이 부족하면 시장 참가자들 사이에 불확실성이 증가하고 투기 과열을 촉발할 수 있습니다. 또한, 규제 인프라가 아직 완성되지 않아 투자자의 권익 보호가 영향을 받을 수 있으며, 이는 시장의 장기적 건전한 발전을 어느 정도 방해할 수 있습니다.
2.5 거래기준 과세: 인도네시아
인도네시아는 다른 아시아 국가들과 대조되는 독특한 거래 기반 세금 시스템을 채택했습니다. 2022년 5월부터 시행되는 이 정책은 거래 건당 소득세 0.1%, 부가가치세(VAT) 0.11%를 부과한다. 이는 인도네시아 금융시장 현대화를 위한 개혁의 일환입니다.
이 거래 기반 세금 시스템은 낮고 균일한 세율을 통해 세금 절차를 단순화하고 투자자가 허가된 거래소를 사용하도록 장려함으로써 시장 투명성을 촉진합니다. 정책 시행 이후 허가받은 거래소의 거래량이 크게 증가해 정책의 긍정적인 효과가 입증됐다.
그러나 이 시스템에도 단점이 있습니다. 인도와 마찬가지로 정액 요금은 소규모 거래자에게 더 큰 부담을 줍니다. 빈번한 거래자의 경우 누적된 세금 비용이 상당히 높을 수 있어 시장 유동성 감소에 대한 우려가 있습니다.
이러한 문제를 해결하기 위해 인도네시아 정부는 시장 피드백을 바탕으로 정책을 더욱 최적화할 계획이다. 현재 고려 중인 조치에는 소액 거래에 대한 세율을 낮추고 장기 투자자에 대한 세제 혜택을 제공하는 것이 포함됩니다. 이러한 조정은 거래 기반 과세의 장점을 유지하면서 잠재적인 단점을 해결하기 위한 것입니다.
3. 투자자와 정부 간의 갈등
암호화폐 세금 정책은 국가마다 다르지만 정부와 투자자 간의 갈등은 일반적인 문제입니다. 이러한 갈등은 세금 자체에서 비롯될 뿐만 아니라 디지털 자산의 성격에 대한 양측의 서로 다른 이해를 반영합니다.
정부는 일반적으로 암호화폐 거래 수익을 새로운 세입원으로 보고 있으며, 특히 코로나19 사태로 인해 재정적자가 악화되는 상황에서 암호화폐 시장의 급속한 성장은 정부에게 안정적인 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다. 예를 들어, 일본은 55%의 높은 세율을 적용하는 누진세 제도를 채택하고 있으며, 인도는 30%의 균일 세율을 시행하고 있습니다. 이는 정부가 암호화폐 과세에 큰 중요성을 부여하고 있음을 보여줍니다.
출처: GMB 연구소
그러나 투자자의 입장에서는 과도한 세율은 시장 발전을 방해하는 요인으로 간주됩니다. 기존 금융상품에 비해 높은 세금부담, 잦은 거래로 인한 세금누적 등이 복합적으로 작용하여 투자자들의 투자의욕을 저해하고 있습니다. 따라서 자본유출이 큰 문제가 된다. 많은 투자자들은 바이낸스와 같은 해외 거래 플랫폼이나 싱가포르, 홍콩과 같은 면세 지역으로 자산을 이전하는 것을 선택합니다. 이는 정부가 세금을 통해 세수를 늘리려는 시도가 역효과를 낳을 수 있음을 시사합니다.
또한, 일부 국가에서는 과세 자체에만 너무 집중하고 시장 발전 지원 정책을 소홀히 하여 이러한 갈등을 더욱 악화시키고 있습니다. 투자자들은 종종 이러한 접근 방식을 근시안적이고 지나치게 제한적이라고 생각합니다.
따라서 정부와 투자자 간의 새로운 균형을 찾는 것이 특히 중요합니다. 이 문제를 해결하려면 세율 조정뿐만 아니라 시장의 건전한 발전을 촉진할 뿐만 아니라 합리적인 세수를 보장할 수 있는 혁신적인 정책 도입이 필요합니다. 이러한 균형을 달성하는 방법은 향후 정부의 주요 과제가 될 것입니다.
4. 정부 차원의 시장 활성화 정책 및 활성화 전략
암호화폐 과세는 시장 발전을 촉진할 뿐만 아니라 특정 과제에도 직면해 있습니다. 어떤 나라는 조세정책을 통해 시장제도화와 혁신을 추진하는 반면, 어떤 나라는 높은 세율과 복잡한 규제로 인해 시장침체와 인재유출을 겪고 있다.
싱가포르는 성공적인 시장 활성화의 예입니다. 싱가포르는 양도소득세 면제를 통해 블록체인 기업에 체계적 지원을 제공할 뿐만 아니라, 규제 샌드박스를 통해 혁신 기업을 위한 실험 환경도 제공하고 있다. 이러한 포괄적인 정책으로 인해 싱가포르는 아시아 암호화폐 시장에서 선도적인 위치를 차지하게 되었습니다.
홍콩도 적극적인 시장 개발 전략을 채택했습니다. 홍콩은 개인 투자자에 대한 면세 혜택을 유지하는 동시에 디지털 자산 관리 회사에 대한 라이선스 범위를 확대했습니다. 특히, 홍콩은 2024년부터 자격을 갖춘 기관투자가들이 암호화폐 ETF 거래에 참여할 수 있도록 허용해 시장 참여자들을 더욱 유치하는 데 도움이 될 것입니다.
대조적으로, 일부 국가에서는 높은 세율과 복잡한 세금 시스템이 시장 발전에 장애물이 되었습니다. 예를 들어, 많은 투자자들이 과도한 세금 부담으로 자산을 해외로 이전하고 있으며, 이는 혁신 기업과 기술 인재의 손실로 이어질 뿐만 아니라 디지털 금융 분야에서 이들 국가의 장기적인 경쟁력을 약화시킬 수도 있습니다.
따라서 성공적인 암호화폐 조세 정책을 위해서는 세수와 시장 발전 사이의 균형을 찾아야 합니다. 정부는 단기적인 조세 목표뿐만 아니라 건강하고 지속 가능한 시장 생태계를 구축하는 방법에도 중점을 두어야 합니다. 앞으로 국가들은 이러한 중요한 균형을 달성하기 위해 시장 피드백을 기반으로 관련 정책을 지속적으로 조정해야 할 것입니다.
5. 결론
암호화폐에 과세하는 것은 디지털 자산 시장 발전을 위해 불가피한 과정입니다. 그러나 조세정책이 진정으로 시장을 안정시킬 수 있는지는 좀 더 신중한 평가가 필요하다. 거래세가 투기적 거래를 억제하고 시장 변동성을 줄일 수 있다고 믿는 사람들도 있지만, 역사적 경험에 따르면 이러한 효과를 달성하기 어려운 경우가 많습니다.
대표적인 사례가 1986년 스웨덴이다. 당시 스웨덴 정부는 금융거래세를 50bp에서 100bp(1bp는 0.01%)로 인상했다. 이에 따라 많은 주식 거래가 영국 시장으로 이전됐다. 특히 스웨덴 주요 11개 주식 거래량의 60%가 런던으로 이전했는데, 이는 세금 정책이 제대로 설계되지 않으면 국내 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 보여주는 현상이다.
따라서 정부와 투자자 모두 조세 정책의 실제 영향을 신중하게 평가해야 합니다. 정부는 단순히 세수 목표 추구를 넘어 건강하고 지속가능한 시장 환경을 조성하는 데 더 많은 관심을 기울여야 한다. 투자자들에게 조세정책의 시행은 보다 제도화된 시장을 촉진하여 보다 안정적이고 성숙한 투자 환경을 촉진할 수 있는 기회로도 볼 수 있습니다.
결국 암호화폐 조세정책의 성공 여부는 정부와 시장 참여자가 균형점을 찾을 수 있느냐에 달려 있다. 이는 단순히 세율 조정의 문제가 아니라, 디지털 자산 시장의 장기적인 발전 방향과 관련된 주요 과제입니다.
원본 링크: https://reports.tiger-research.com/p/cryptocurrency-taxation-in-asia-bullish-eng
