원본: msfew
편집자: Yuliya, PANews
최근 CS2 주얼리의 가격이 급등한 반면, 미국 주식 시장과 암호화폐 시장은 하락했습니다. 반면, 게임은 재미있을 뿐만 아니라 수익성도 있지만, 암호화폐 거래는 신체적, 정신적으로 지치고 손실이 발생하기 쉽습니다.
본 기사에서는 CS2 업계의 고위 플레이어의 관점에서 CS2 액세서리 시장의 특성을 살펴보고, 블록체인 기술과의 잠재적인 통합 기회를 분석합니다. 수년 동안 존재해 온 성숙한 디지털 자산 시장인 CS2 보석 거래 시스템은 블록체인 산업에 유용한 참고 자료를 제공할 수 있습니다.
CS2 액세서리
CS2 액세서리는 NFT와 많은 유사점을 가지고 있습니다. 각 무기 모델은 서로 다른 스킨 스타일을 가지고 있으며 마모도(NFT 희귀도와 유사)와 특정 무작위 패턴(예를 들어, 푸른색 "케이스 강화" AK-47은 수십만 달러의 가치가 있을 수 있음)에 따라 분류됩니다.
액세서리는 주로 다음과 같은 카테고리로 구분됩니다.
- 무기 스킨 : 가장 일반적이며 가격은 무기 모델과 스타일에 따라 다릅니다.
- 칼날 가죽 : 드물게 획득할 수 있는 아이템으로, 기본 칼과 가죽 칼 사이에 시각적 차이가 크고 가격이 더 비싸며 "블루칩" 자산으로 간주됩니다.
- 장갑 가죽 : 칼 가죽보다 더 희귀하고 비싸며, 유동성이 낮아 고급 수집품입니다.
- 스티커 : 매우 추측적인 일부 한정판 스티커(예: Titan Holo)는 최대 6만 달러에 달할 수 있습니다.
이러한 액세서리의 주요 용도는 다음과 같습니다.
- 미용 장식 : 플레이어는 무작위로 떨어진 상자를 통해 미용 아이템을 얻을 수 있으며(열쇠는 추가 비용을 지불하면 잠금 해제할 수 있음), 대부분 플레이어는 기본 모양을 사용하지 않기 위해 자주 사용하는 무기에 스킨을 바로 장착합니다.
- 투자 가치 : 희소성(칼 가죽과 유사)으로 인해 수요에 따라 가격이 상승합니다. 시장은 유동성이 낮고 인간의 조작(인기 없는 스티커의 '펌프 앤 덤프' 등)에 취약합니다. 암호화폐 시장과 비교했을 때 CS2 플레이어는 일반적으로 투자 경험이 부족하고 수확의 대상이 될 가능성이 더 높습니다.
- 교환 수단 : 도박 플랫폼에서 사용되는 상금이나 담보.
트레이딩 모델
CS2 보석 거래는 NFT와 유사하며 주문장 메커니즘을 채택합니다. 일반적인 거래 전략에는 비축, 모멘텀 구축, 가격 상승, 매도가 포함됩니다. 가격 차트는 TradingView의 캔들스틱 차트와도 비슷합니다. 이 시장은 새로운 참여자와 새로운 자금의 끊임없는 유입에 의존하고 있으며, 본질적으로 게임을 주제로 한 폰지 사이클입니다.
주요 시장 참여자는 다음과 같습니다.
- 플레이어 : 게임 내에서 사용할 액세서리를 구매하세요.
- 투자자 : 시장 변동에 따라 추측하세요.
- 거래 플랫폼 : 거래 서비스를 제공합니다(Steam 공식 마켓에서는 출금이 제한되어 유동성이 부족합니다).
- 스트리머/프로 선수 : KOL로서 특정 액세서리를 홍보합니다. 예를 들어, 프로 선수인 돈크는 게임 중에 상대방의 스티커를 사서 시장 핫스팟을 만듭니다.
CS2 액세서리 + 블록체인의 가능성
1) CS2 Jewelry AMM(자동화된 마켓 메이커)
흥미로운 점은 AMM의 원래 영감이 2012년의 마인크래프트 하이퍼코노미에서 나왔다는 것입니다. 현재 CS2 보석 거래는 NFT 시장과 유사한 주문장 모델을 채택하고 있으며, 뚜렷한 유동성 문제가 있습니다. 많은 액세서리는 며칠 동안 팔리지 않은 채 방치되다가 결국 시장 가격보다 낮은 가격에 판매되면서 가격이 급락하게 되었습니다.
거래 경험을 개선하기 위해 AMM(자동 시장 조작자) 메커니즘을 도입할 수 있습니다.
- 순수한 오프체인 모델 : 거래 효율성을 개선하기 위해 여러 플랫폼의 매수 및 매도 주문을 통합하는 집계기 형태의 프로토콜을 개발하거나, 시장 조성자에 의한 독립적인 자금 풀을 구축하는 것이 필요합니다(수도스왑과 유사). 하지만 이 방법은 중앙집중형 시장 조작자에 의존하며 사용자 경험이 여전히 제한적입니다.
- 온체인 매핑 모드 : 토큰화된 RWA 접근 방식에서 배우고, 액세서리를 체인에 매핑하고, 오라클을 통해 가격 데이터를 제공한 다음 유동성 풀을 구축할 수 있습니다. 하지만 이 방법은 거래 경험을 최적화할 뿐, 실제 액세서리 유통을 촉진할 수는 없습니다.
2) 공매도와 레버리지 거래
CS2 액세서리가 공매도되어 레버리지 거래를 뒷받침할 수 있다면, 시장은 더욱 공격적인 가격 변동을 보일 수 있으며, 일부 저가 액세서리는 합리적인 가격으로 돌아올 수 있습니다.
CS2 액세서리 시장에는 이미 유사한 메커니즘이 존재합니다. 예를 들어 일부 업체가 단기 매도를 위해 100일 동안 액세서리를 임대하는 액세서리 대여 모델이 있습니다. 또한, 스팀의 7일 거래 쿨다운 기간은 본질적으로 유럽 옵션의 7일 만기 기간과 동일합니다. 따라서 전통적인 공매도 메커니즘을 기반으로 파생상품 거래 시스템을 설계할 수 있습니다.
가장 큰 과제는 청산 메커니즘에 있습니다. 현재 시장이 상승하면 액세서리를 빌린 일부 사용자가 그냥 '도망'갈 가능성이 있고, 이로 인해 플랫폼이 손실을 입는 경우가 있습니다. 우리는 암호화폐의 영구 계약으로부터 교훈을 얻고, 시장 가격을 기반으로 보석에 대한 영구 계약을 설계할 수 있습니다. 예를 들어, "AWP 드래곤 로어"의 가격을 기준으로 레버리지 롱과 숏 거래가 개시되고, 플랫폼은 시장 안정성을 보장하기 위해 일정 간격으로 자금 조달 비율을 계산합니다.
3) CS2 주얼리 인덱스 펀드
CS2 보석 시장은 자연스럽게 인덱스 펀드를 구축할 수 있는 조건을 갖추고 있습니다. 예를 들어, 지수는 보석 카테고리별로 나눌 수 있습니다.
전통적인 인덱스 펀드의 설계에 대해 자세히 설명할 필요는 없습니다. 블록체인에서 DAO 거버넌스 펀드 구조를 도입하여 사용자가 펀드 지분과 교환하여 고가 액세서리를 담보로 제공하고 액세서리의 분산 거래를 실현할 수 있습니다. 이 메커니즘은 새로운 투자 기회를 제공하는 동시에 시장 유동성을 향상시킬 수 있습니다.
4) 인프라 구축
VC에게 유리하지만 급여가 낮은 기회:
- 데이터 분석 : gmgn.ai와 유사하게 시장 거래 데이터를 통합하고, 실시간 시세, 과거 추세, 시장 심도 및 기타 정보를 제공하며, "한 번의 클릭으로 매수/매도" 기능을 지원하여 거래 프로세스를 단순화합니다(거래 확인을 위해 Steam에 자주 로그인할 필요가 없음).
- 시장 정보 : 보석 보유량을 추적하고, KOL 및 프로 플레이어의 거래 행동을 분석하며, 투자 결정에 도움을 줍니다.
- 보관 및 보안 : 전문적인 CS2 보석 보관 플랫폼을 구축하고 다중 서명 및 콜드 스토리지(콜드 스팀 계정)를 활용해 사용자 자산의 보안을 보장합니다.
다른 방향으로는 API 서비스, 보험 플랫폼, 보안 도구, 거래 프런트 러닝(MEV) 메커니즘, 소셜/커뮤니티 플랫폼 등이 있습니다. 하지만 현재 거래의 비효율성의 근본 원인은 Steam의 한계에 있습니다. 체이닝을 통해 어느 정도 게임 경험을 최적화할 수 있다고 하더라도, 스팀 생태계의 유동성 문제를 근본적으로 바꿀 수는 없습니다.
기타 주요 포인트(DeepSeek에서)
- 중앙화 위험 : CS2 액세서리는 NFT와 유사하지만, 소유권은 Steam에 있으며 플랫폼 금지나 규칙 변경의 위험이 있습니다(Steam 관계자는 자체 폐쇄 루프 경제 시스템을 유지하기 위해 NFT에 반대합니다).
- 규제 차익 거래 : 일부 중국 플레이어는 보석 거래를 통해 외환 통제를 우회합니다. 이는 이론적으로 가능하지만 실제 손실은 너무 큽니다. 자금 세탁에 대한 명확한 필요성이 없다면 이 경로는 매력적이지 않습니다.
- 유동성 계층화 : 고급 액세서리(드래곤 저격총, 보석 칼 등)는 주로 OTC 시장에서 거래되며 가격 책정 메커니즘은 암호화폐 OTC 시장과 비슷합니다. 이러한 최상위 액세서리의 플레이어 기반은 CryptoPunks와 같은 블루칩 NFT의 보유자 생태계와 유사하게 매우 집중되어 있습니다.
- 마모의 경제학 : 0.15-0.18의 마모 범위에서 "가짜 형이상학적" 프리미엄 현상이 존재하며, 추가 프리미엄은 희소성으로 인해 발생합니다.
포지션 관리가 중요합니다
CS2 액세서리 + 블록체인의 조합은 플레이어가 "게임에서 상대를 이겼을 뿐만 아니라, 시장을 성공적으로 숏하여 수익을 냈다!"고 자랑스럽게 말할 수 있는 유일한 영역일 수 있습니다. 게임과 투자 간의 섬세한 균형은 CS2 액세서리 시장만의 독특한 매력입니다.
하지만 게임이든 투자든, "포지션"을 관리하는 것이 중요합니다. 결국 아무리 멋진 스킨을 가지고 있더라도 예산이 부족해서 에코 라운드 동안 방어구를 아껴야 할 수도 있습니다. 진정한 승리는 단순히 서류상의 이익이 아니라, 게임을 통해 얻은 성취감과 행복감입니다.
모든 선수가 경기장에서 무적이 되어 시장에서 승리할 수 있기를 바랍니다. 이제 분석을 접어두고 전장으로 돌아갈 때입니다.
