以下のテキストは、シリーズ Twitter Space #dialogue トレーダー、ホスト FC、SevenX Ventures の創設パートナー、Twitter @FC_0X0から編集されたものです。
この号のゲスト: アマンダ、Chainup Investment CIO、Twitter @WuWei_BeWater
アマンダについて
アマンダ、今年2月の個人オプション取引のBTC標準収益率は10倍でしたが、今月は米国株の年間収益率がナスダックの2倍になりました。
この伝説の中で彼女は誰ですか?
Chainup Investment の現 CIO は、ウォール街でパニック インデックス オプション取引モデルを構築し、2011 年に SDIC Capital に入社して発行市場投資と流通市場取引を実施し、エッセンス証券の上場を主導しました。
彼女は2017年に仮想通貨業界に参入しました。伝統的な金融市場で蓄積された投資概念と取引経験により、彼女は自分自身で考え、調整した後、さまざまな金融部門でお金を稼ぐ方法を理解し、伝統的な金融資本市場でどのような投資ができるかをまとめました。暗号業界の取引方法論、無私の共有に適しています。
独自の投資戦略を立てるにはどうすればよいでしょうか?
まず、2 つの観点からいくつかの質問を自分自身に問いかけてください。
1 つ目は、個人的な観点から 5 つの側面について考えることです。
1. 投資できる資産の総額。ローン返済や時間流動性に制限されないことが前提
2. 投資目標と収益期待: 6% であれば、レバレッジをかけて米国債券 (クレジット債券) を購入するだけで十分です。20% であれば、より高値を望む場合はクオンツ アービトラージを購入するだけで十分です。 -成長株。
3. リスクの好みと許容度: 最大損失/ボラティリティ レートはどれくらいですか? この資産の変動が 20% しか耐えられない場合は、レバレッジを 5 倍を超えて増加させないでください。
4. 時間の投資: このお金はいつ、退職後、いつ使う必要がありますか?来年も使われるのでしょうか？
5. 流動性の取り決め: 自分自身を貸借対照表と損益計算書を測定する会社であると考え、請求書の支払いのための個人的な生活の取り決めを検討してください。
2 つ目は市場の観点からのもので、次の 2 つの側面に注目しています。
1. 市場サイクル: 市場サイクルの途中にあるとき、投資時間とポジション管理は一致していますか?
2. ポジション管理: 意図的に分散を追求するのではなく、リスクエクスポージャーがどこから来ているかを明確にしてから資産を分散させます。そうしないと、最終的には資産名は異なっていても、リスク源はすべて同じであることがわかります。カテゴリ。
どのような戦略がBTCを上回るパフォーマンスを発揮できるのでしょうか?
ビットコインを上回るパフォーマンスを発揮できるかどうかは、主にタイミングとコインの選択に依存します。
まずは通貨の選び方についてお話しましょう
BTCのボラティリティは以前よりも大幅に縮小しており、中期から後期にかけて着実に発展しています。そして、トラブルを引き起こす可能性がある小型通貨は、BTCよりも成長の可能性が高いのです。
では、プロジェクトの成長の指標はどのように定義すればよいのでしょうか?
アマンダ: 「資産を選ぶとき、私は通常、成長ロジック、お金を稼ぐ能力、ストーリーを伝えて物事を実現する能力を備えた資産を選びます。」
- 成長: さまざまなプロトコルや Dapps の機能に応じて、TVL、トークン所有者数、トランザクション量、ストレージ、その他の定量的に記述された成長指標など、さまざまな成長指標があります。
これに基づいて、先駆的な選択は、株式のPEG指標と同様に、通貨の流通市場価値と組み合わせたこのような量的成長指標を使用して、特定のプロジェクトの相対評価を計算し、長期的な監視と比較を行うことです。同様のプロジェクトでは、より成長性とコストパフォーマンスの高い資産を選択してください。
また、需要と供給を監視し、報酬の半減、ステーキング、ステーキングなどの需要と供給に影響を与えます。 - 収益能力: プロトコル収益、利益分析、オンチェーントランザクション分析など。
- フィッシャーの『成長株の選び方』でも述べられているように、世論には内包と包括的な外延能力の両方が必要であり、世論は内包の体現である。
意図的に練習してコイン選択能力を鍛えるにはどうすればよいでしょうか？
通貨選択能力を鍛える簡単な方法は、ビットコインに対する小通貨の相対為替レートに注意を払うことです。1 つの座標が上昇および下降し、もう 1 つの座標がアウトパフォームおよびアウトパフォームしていることを表します。 。これにより、上昇時には BTC を上回るパフォーマンス、上昇時には BTC を下回るパフォーマンス、下落時には BTC を上回る（損失が少ない）、下落時には BTC を下回る（損失が増える）という 4 つの象限が形成されます。
その中には、上昇時には BTC を上回るパフォーマンスを発揮し、下落時にはパフォーマンスを下回るタイプの資産があり、これが最良の資産の選択ですが、不安定です。
次に、実践する必要があるのは、そのような統計的関係を見つけるための長期的な監視と判断です。そうすれば、成長の可能性が高く、品質が高く、市場の注目を集め、BTCを上回る可能性のあるターゲットを見つけることができます。現在、暗号通貨市場は効率性が低い市場とは考えられていないため、テクニカル分析で超過収益を得ることができます。
BTC の適切なタイミングを選択する方法について話しましょう
誰も気にしないときに買い、話題が多いときに売ります。流動性の保持に基づいて、アマンダは 2022 年 12 月 26 日に BTC を 16,800 ドルで全額購入しました。その後、BTC が 15,000 ドルに下落したとき、これは許容できる正常な変動であることがわかりました。
1月24日の銀行危機時のBTC急騰など、中盤には短期的なイベント主導型の取引があり、BTCスポットETFは設定当日に空売りされ、オプションも含めてポジションを減らした。したがって、現在では通貨量が増加しており、BTCを上回るパフォーマンスを示していると言えます。
長期割当と定期販売
BTC を上回るパフォーマンスを発揮するには、タイミングと通貨の選択がすべてです。コインを選択できない場合は、タイミングと長期的な割り当てを行うだけです。 200週線付近で買って、半減期後の12月から8月くらいまで定期的に売れば、基本的には相場の利益のほとんどを得ることができます。
通常の売りを過小評価しないでください。これは「タートル取引ルール」でも比較されていますが、さまざまな出口戦略の中で、通常の売りが最も優れたパフォーマンスを発揮します。最も難しい部分は何ですか?理由は、みんな急いでいるからです。短期的な利益を気にしていると、得られる利益は非常に限られてしまいます。
良いセールスポイントはいつですか?
最近、多くのテクニカル指標がピークの兆しを見せていますが、過去のデータが参考になるのは事実ですが、すべてのサイクルが前回と同じであるとは限りません。買うことができるのは弟子であり、売ることができるのはマスターです。
- 定量的な観点から見ると、二次微分値を使用して極値を見つけることができることがわかります。二次微分値 = 0 の場合、それが最大値になります。つまり、成長率が徐々に鈍化して、頂点に近づいているという考え方です。
- 通貨界では、再帰理論が最も鮮明に表現されます。 『金融錬金術』でも述べたように、市場の最初から最後までの変動は持続可能ではなく、実際には期待から実現に至るまでのみんなのアイデアのポジティブなフィードバックは持続できず、それが市場の頂点に達するという反射理論がある。 。
- 定性的な観点から見ると、何が原因で市場が上昇するか、また何が原因で下落するかということになります。
- 2016年から17年の強気相場の間、通貨業界はウォール街の金融機関が仮想通貨に参入するだろうと想像しており、その感情は高揚していた。その結果、2017年12月にCMEはビットコイン先物取引を開始した。世間の反応は、ウォール街がビットコインを空売りしているというものだった。と市場はパニックに陥りました。
- 新型コロナウイルス感染症流行後の2020年の最後の強気市場では、大規模な量的緩和により流動性がオーバーフローし、すべてのリスク資産が上昇したため、連邦準備理事会が発表した後、2021年11月にそのラウンドの最高点が到来した。利下げをやめるだろう。
- この市場ラウンドでは、マクロサイクルの観点から見ると、ボラティリティの本当の出発点はETFへの期待です。 1月10日のオンライン公開当日、グレイスケールが大量のGBTCを売却したことが売りの原動力となり、ETFが純流出した。単純にトランプ大統領の当選の恩恵に目を向ければ、最近の成長率が鈍化しているのは事実であり、これは景気サイクルのピークを示すいくつかの兆候に合致している。しかし、この市場サイクルについての私の判断は、今回の利下げは遅く、大手金融機関の大量導入も少しずつ増えているため、この市場には間違いなく緩やかな強気トレンドが訪れるだろう、というものです。
市場の原動力は何でしょうか？ ——地殻理論
為替市場は予測不可能ですが、変わらないのは市場のボラティリティです。どのようなボラティリティを把握したい場合は、それを把握するためのフレームワークと、根底にある感情的な要因を理解する必要があります。地球の中心と同じように、市場の原動力は感情から来ている必要があり、それは時にはパニック、貪欲、または混乱です。
プロジェクトのファンダメンタルズと価格パフォーマンスは、マントルである短期的なイベントによって左右されます。
そして、その期間に表示された価格を重ね合わせると、一緒に反映された市場の繁栄が表面になります。
では、地殻理論は市場の変化を深く洞察するためのものであり、それは何に基づいているのでしょうか？何で終わりますか？市場センチメントの分位レベルは何ですか?
市場の中心的な勢いは、地殻理論の核心である感情から来ている必要があります。地震と同じように、エネルギーの変化は地球の中心で起こり、それが地殻のプレートの動きに反映され、最終的にそこに到達します。地表の激しい変動は層ごとに進行するため、市場センチメントがどこから始まるのかを感知し、反復し、持続できないレベルまで発展する必要があります。
感情を判断する方法とその指標は何ですか?
パニック貪欲インジケーターなどの単純なインジケーター。たとえば、20 未満であれば、おそらく買っても間違いではありません。90 を超えていれば、売っても間違いではありません。しかし、その背後にはポジションのオープンがある可能性があります（オープン：先物またはオプション市場でクローズされていないポジションを指します。この時点では、商品はまだ市場で取引されるのを待っており、市場価格の変化の影響を受け続けています）。
感情を判断する方法はたくさんあります。
まず第一に、ETF の入金は典型的な感情の変化です。
さらに、米国株式の取引時間外でも継続的に価格が変動するため、時間足や分足のライン、市場の始値、無期限プレミアム、資金調達レートを確認することができます。
一般的な結論は、市場は依然として非常に前向きで楽観的であるということです。つまり、市場ではリアルマネーが使われており、ロングセンチメントが強い。
新しいアルファを発見し続けるにはどうすればよいですか?
まず、恐れるのではなく、意識的かつ積極的にこれらの新しいものを受け入れ、理解するように、ソロスは弟子たちに、まず投資し、それから分析し、それが持続可能かどうかを確認するように言いました。
第二に、現在の問題を解決するには、より高い視点、学際的な考え方、そしてさまざまな主要な種類の資産を意識的に理解する必要があります。
第三に、世界の噂話をするような心構えで投資してください。多くの場合、価格の反応はより速く、よりタイムリーです。その背後にある力を探るには、手がかりを追跡すれば必ず見つかります。新しい物語があることを知ってください。
トレーダーとしての自己成長について、自分を変えるのに役立つおすすめの本を教えてください。
アマンダ：私は毎年、自分の過去に改善の余地がたくさんある本を 1 ～ 2 冊読みます。 2022年に『道経経』をもう一度2回読み、2023年に孫子の『兵法』を読み、最後にマンガー氏の『プア・チャーリー年鑑』を読んで衝撃を受けました。
トレード単体で言えば、やはり『偉大なる株式経営者の回想録』と『金融錬金術』だろう。
私は毎日、自分のバージョンで 1.01、1.11、2.11 などの改善を繰り返しています。これは常に自分の認識を向上させるプロセスであり、それがいつ自分のバージョンで実現されるかわかりません。トレードでは、自分自身と世界全体を見ることで、市場の真実を理解し、この市場で長期的に安定して確実な利益を得ることができます。
最後に書きます
BTCを上回るパフォーマンスをする必要はありません。自分に合った取引戦略を見つけて、それを意図的に実践し、さらに上達し続ければ、この成長がもたらす喜びは、実際には金銭的な利益以上にすべてのトレーダーの進歩をサポートすることになります。だからこそ、私は「対話トレーダー」になることが重要だと考えています。また、誰もが自分のトレード戦略をより早く見つけて、毎日クローズドループの成長を実感できるようになることを願っています。
