다음 텍스트는 Twitter Space #dialogue trader, 호스트 FC, SevenX Ventures의 창립 파트너, Twitter @FC_0X0 시리즈에서 편집되었습니다.
이번 호의 게스트: Amanda, Chainup Investment CIO, Twitter @WuWei_BeWater
아만다 소개
아만다 씨, 올해 2월 개인 옵션 거래의 BTC 표준 수익률은 10배였는데, 이번 달 미국 주식의 연간 수익률은 나스닥의 2배에 육박했습니다.
이 전설에서 그녀는 누구입니까?
현 Chainup Investment의 CIO는 월스트리트에서 패닉 지수 옵션 거래 모델을 구축했으며, 2011년 SDIC Capital에 합류하여 발행 시장 투자 및 유통 시장 거래를 수행하고 Essence Securities의 상장을 주도했습니다.
그녀는 2017년에 암호화폐 업계에 입문했습니다. 전통 금융 시장에서 축적된 투자 개념과 거래 경험을 통해 다양한 금융 부문에서 돈을 버는 방법을 스스로 이해하고 조정한 후 전통 금융 자본 시장에 어떤 투자를 해야 하는지 정리했습니다. 암호화폐 산업에 적합합니다. 거래 방법론, 사심 없는 공유.
자신만의 투자 전략을 개발하는 방법은 무엇입니까?
먼저, 두 가지 관점에서 스스로에게 몇 가지 질문을 해보세요.
첫 번째는 개인적인 관점에서 5가지 측면을 생각해 보는 것입니다.
1. 투자할 수 있는 자산총액, 전제: 대출상환이나 시간유동성에 제약을 받지 않음
2. 투자 목표 및 소득 기대: 6%이면 레버리지로 미국 채권(신용 채권)을 구매하면 충분하고, 20%이면 양적 차익을 구매하면 충분합니다. - 성장하는 것.
3. 위험 선호도 및 허용 범위: 최대 손실/변동률은 얼마입니까? 이 자산의 변동률이 20%만 견딜 수 있다면 레버리지를 5배 이상 늘리지 마십시오.
4. 시간 투자: 이 돈은 은퇴할 때 언제 사용해야 합니까? 내년에도 쓰이나요?
5. 유동성 준비: 대차대조표와 손익계산서를 측정하는 회사로 자신을 생각하고 청구서 지불을 위한 개인 생활 준비를 고려하십시오.
두 번째는 시장 관점에서 다음 두 가지 측면에 주의를 기울이는 것입니다.
1. 시장주기 : 시장주기의 중간에 있을 때 나의 투자시간과 포지션 통제가 일치하는가?
2. 포지션 컨트롤: 고의로 다각화를 추구하지 말고 위험 노출이 어디서 오는지 명확하게 확인한 다음 자산을 다각화하지 않으면 결국 자산 이름은 다르지만 위험 소스는 모두 동일하다는 것을 알게 될 것입니다. 범주.
어떤 종류의 전략이 BTC를 능가할 수 있나요?
비트코인의 성과는 주로 타이밍과 코인 선택에 달려 있습니다.
먼저 통화를 선택하는 방법에 대해 이야기하겠습니다.
BTC의 변동성은 이전보다 훨씬 줄어들었고, 중후반기에 꾸준히 발전하고 있습니다. 그리고 문제를 일으킬 가능성이 있는 소형 통화는 BTC보다 성장 잠재력이 더 높습니다.
그렇다면 프로젝트 성장 지표를 어떻게 정의합니까?
아만다: “저는 자산을 선택할 때 주로 성장 논리, 돈 버는 능력, 이야기를 전달하고 일을 실현하는 능력을 갖춘 자산을 선택합니다.”
- 성장: 다양한 프로토콜과 Dapp의 기능에 따라 TVL, 토큰 보유자 수, 거래량, 스토리지 및 기타 정량적으로 설명되는 성장 지표와 같은 다양한 성장 지표가 있습니다.
이를 바탕으로 선구적인 선택은 주식의 PEG 지표와 유사한 통화의 유통 시장 가치와 결합된 양적 성장 지표를 사용하여 특정 프로젝트의 상대적 가치 평가, 장기 모니터링 및 비교를 계산하는 것입니다. 유사한 프로젝트, 더 많은 성장과 비용 효율성을 갖춘 자산을 선택하십시오.
또한 공급과 수요를 모니터링하여 반감기, 스테이킹, 보상 스테이킹 등 수요와 공급에 영향을 미칩니다. - 수익 능력: 프로토콜 수익, 수익 분석, 온체인 거래 분석 등.
- 피셔(Fisher)의 『성장주 선택 방법』에서 언급한 것처럼 여론은 함축성과 포괄적인 표기 능력을 모두 갖추어야 하므로 여론은 표기의 구체화이다.
의도적으로 연습하고 동전 선택 능력을 훈련하는 방법은 무엇입니까?
통화 선택 능력을 훈련하는 간단한 방법은 비트코인에 대한 소액 통화의 상대적 환율에 주의를 기울이는 것입니다. 두 좌표로 구성된 매트릭스를 구성하면 한 좌표는 상승 및 하강하고 다른 좌표는 성과가 우수하고 하락합니다. . 이는 상승 시 BTC보다 우수한 성과, 상승 시 BTC보다 저조한 성과, 하락 시 BTC보다 우수한 성과(손실 감소), 하락 시 BTC보다 저조한(더 많은 손실) 등 4개의 사분면을 형성합니다.
그 중에는 BTC가 상승할 때 더 나은 성과를 내고 하락할 때 더 낮은 성과를 낼 수 있는 유형의 자산이 있습니다. 이는 최선의 자산 선택이지만 불안정합니다.
그런 다음 연습해야 할 것은 이러한 통계적 관계를 찾기 위한 장기적인 모니터링과 판단입니다. 이를 통해 높은 성장 잠재력, 좋은 품질, 시장의 관심을 끌고 BTC를 능가할 수 있는 이러한 목표를 찾을 수 있습니다. 현재 암호화폐 시장은 효율성이 떨어지는 시장으로 간주되지 않으므로 기술적 분석을 통해 여전히 초과 수익을 얻을 수 있습니다.
BTC에 적합한 시간을 선택하는 방법에 대해 이야기해 보겠습니다.
아무도 관심이 없을 때 사고, 소문이 많을 때 팔아라. 유동성 유지를 바탕으로 Amanda는 2022년 12월 26일에 BTC를 $16,800에 모두 매입했습니다. 나중에 $15,000로 떨어졌을 때 저는 이것이 허용 가능한 정상적인 변동이라는 것을 알았습니다.
2024년 1월 BTC 현물ETF가 공매도를 하고 옵션을 포함해 출시 당일 포지션을 축소하는 등 중간에 단기 이벤트 중심의 거래도 있었다. 따라서 현재 통화량은 증가했고, BTC를 능가했다고 할 수 있습니다.
장기배분 및 정기판매
BTC의 성과는 타이밍과 통화 선택에 달려 있습니다. 코인을 선택할 수 없다면 타이밍과 장기적 할당만 하면 됩니다. 200주선 근처에서 매수하고 반감기 이후 12월~8월경 정기적으로 매도하면 기본적으로 시장에서 대부분의 수익을 얻을 수 있습니다.
예약판매를 과소평가하지 마십시오. 이는 "거북이 거래 규칙"에서도 비교됩니다. 다양한 출구 전략 중 정기 판매가 가장 좋습니다. 가장 어려운 부분은 무엇입니까? 그 이유는 다들 바쁘기 때문이다. 단기 이익에 관심이 있다면 이익은 매우 제한적일 것입니다.
좋은 판매 시점은 언제입니까?
최근 많은 기술적 지표들이 고점 조짐을 보이고 있습니다. 과거 데이터가 좋은 참고 자료인 것은 사실이지만, 모든 사이클이 이전 사이클과 동일하지는 않다고 생각합니다. 살 수 있는 사람은 견습생이고, 팔 수 있는 사람은 마스터입니다.
- 정량적인 관점에서 우리는 미적분학을 통해 2차 도함수를 사용하여 극단값을 찾을 수 있다는 것을 알고 있습니다. 2차 도함수 = 0이면 최대값입니다. 즉, 성장률이 점차 둔화되어 정점에 가까워진다는 개념이다.
- 화폐계에서는 성찰이론이 가장 생생하게 표현된다. 『금융연금술』에서 언급했듯이 시장의 변동은 처음부터 끝까지 지속가능하지 않다는 것이 반사성 이론이다. 실제로 모든 사람의 아이디어에서 나오는 긍정적인 피드백은 기대에서 실현까지 지속될 수 없으며 시장의 정상에 도달한다. .
- 질적인 관점에서 볼 때, 시장 상승 원인은 무엇으로 인해 하락할 것입니다.
- 2016~17년 강세장에서 통화계는 월스트리트 기관들이 암호화폐에 투자할 것이라고 예상했고 그 결과 CME는 2017년 12월 비트코인 선물을 출시했습니다. 대중의 반응은 월스트리트가 비트코인을 매도하고 있다는 것이었습니다. , 시장은 당황했습니다.
- 2020년 마지막 강세장에서는 코로나19 사태 이후 대규모 QE로 인해 유동성 과잉이 발생해 모든 위험자산이 상승했다. 이에 따라 2021년 11월 연준이 금리 인하를 중단하겠다고 발표한 뒤 최고 수준에 이르렀다. 그 라운드의 최고점.
- 이번 시장 라운드에서 거시주기 관점에서 볼 때 변동성의 실제 시작점은 ETF에 대한 기대입니다. 1월 10일 온라인에 상장된 날, 가격이 하락하기 시작했습니다. 그레이스케일의 대량 매도물량에서 나온 판매력으로 인해 ETF가 순유출되었습니다. 단순히 트럼프 당선의 수혜만을 본다면 최근 성장률이 둔화되는 등 사이클의 정점 신호에 어느 정도 부합하는 것이 사실이다. 하지만 이번 시장 사이클에 대한 저의 판단은 이번 금리 인하 속도가 느리고, 대형 기관의 대규모 채택도 조금씩 늘고 있기 때문에 이 시장에서는 분명히 느린 강세 추세가 있을 것이라는 것입니다.
시장을 움직이는 원동력은 무엇인가? ——지각 이론
통화 시장은 예측할 수 없지만 변하지 않는 것은 시장의 변동성입니다. 어떤 변동성을 포착하려면 이를 포착하고 근본적인 감정 동인을 이해하는 프레임워크가 필요합니다. 지구의 중심과 마찬가지로, 시장의 원동력은 때로는 패닉, 탐욕, 혼란이 핵심인 감정에서 나와야 합니다.
위쪽으로 중첩된 프로젝트의 펀더멘털과 가격 성과는 맨틀인 단기 이벤트에 의해 주도됩니다.
그러면 그 기간 동안 표시된 가격이 겹쳐지고, 함께 반영된 시장의 번영이 표면이 됩니다.
그렇다면 지각 이론은 시장 변화에 대한 심오한 통찰력을 갖는 것입니다. 그 이론은 무엇에 기초하고 있습니까? 무엇으로 끝나나요? 시장 심리의 분위수 수준은 무엇입니까?
핵심 시장 모멘텀은 지각 이론의 핵심인 감정에서 나와야 합니다. 지진과 마찬가지로 지구 중심에서 에너지 변화가 발생하고 지각 판의 움직임에 반영되어 최종적으로 그곳에서 발생합니다. 표면적으로는 격렬한 변동입니다. 층별로 진행하면서 시장 심리가 어디서 시작되는지 감지하고 반복한 다음 지속될 수 없는 지점까지 발전해야 합니다.
감정을 판단하는 방법과 어떤 지표가 있나요?
패닉 탐욕 지표와 같은 간단한 지표입니다. 예를 들어 20보다 낮으면 매수해도 문제가 없을 것이고, 90 이상이면 매도해도 크게 틀린 것은 아닐 것입니다. 그러나 그 뒤에는 포지션 개시가 있을 수 있습니다(개시: 선물 또는 옵션 시장에서 청산되지 않은 포지션을 말합니다. 이때 상품은 여전히 시장에서 거래되기를 기다리고 있으며 여전히 시장 가격 변동의 영향을 받습니다).
감정을 판단하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.
우선 ETF예탁은 전형적인 감정변화이다.
또한, 미국 주식 거래 시간 외에도 지속적인 가격 변동이 있으며, 시장 심리 변화의 맥박을 느끼기 위해 시간별 및 분별 라인, 시장 시초이자, 영구 프리미엄 및 펀딩 비율을 보면 됩니다.
일반적인 결론은 시장이 여전히 매우 긍정적이고 낙관적이라는 것입니다. 즉, 실제 돈이 시장에서 소비되고 있고 매수 심리가 강하다는 뜻입니다.
새로운 알파를 계속해서 발견하는 방법은 무엇입니까?
첫째, 이러한 새로운 것들을 두려워하지 말고 의식적이고 적극적으로 받아들이고 이해하라. 소로스는 제자들에게 먼저 투자한 뒤 분석하고 지속가능한지 살펴보라고 말했다.
둘째, 현재의 문제를 해결하려면 더 높은 관점, 학제간 사고, 다양한 주요 유형의 자산에 대한 의식적인 이해를 사용해야 합니다.
셋째, 세상을 험담하는 마음으로 투자하세요. 가격 반응은 더 빠르고 시기적절합니다. 어떤 힘이 가격을 움직이는지 알아내려면 가격을 따라가야 합니다. 단서를 따라가면 확실히 찾을 수 있습니다. 새로운 이야기가 있다는 걸 알아요.
트레이더로서의 자기 성장과 관련하여, 자신을 변화시키는 데 도움이 될 수 있는 책을 추천해 주시겠습니까?
아만다: 저는 매년 1~2권의 책을 읽으며 과거에 개선할 여지가 많다고 생각합니다. 2022년에 『도덕경』을 다시 두 번 읽었고, 2023년에 손자의 병법을 읽다가 마침내 멍거 선생의 『불쌍한 찰리의 연감』을 읽어 충격을 받았다.
트레이딩만을 이야기한다면 <위대한 증권사의 회고록>, <금융연금술>이 될 것이다.
매일 개인 버전에서 1.01, 1.11, 2.11과 같은 반복적인 개선이 이루어지고 있습니다. 이는 자신의 인지 능력을 지속적으로 향상시키는 과정이며, 자신의 버전에서 언제 실현될지 알 수 없습니다. 거래를 통해 시장에 대한 진실을 이해하고 자신과 전 세계를 봄으로써 이 시장에서 장기적이고 안정적이며 확실한 이익을 얻을 수 있습니다.
마지막에 쓰세요
자신에게 맞는 거래 전략을 찾아 의도적으로 연습하고 계속해서 나아질 필요는 없습니다. 이러한 성장이 가져다주는 기쁨은 실제로 금전적 수익보다 모든 거래자의 발전을 뒷받침할 것입니다. 이것이 제가 "대화형 트레이더"가 되는 것이 중요하다고 생각하는 이유이며, 또한 모든 사람이 조기에 자신의 트레이딩 전략을 찾고 매일 폐쇄 루프 성장의 느낌을 가질 수 있기를 바랍니다.
