Bitwise: 2024 年の仮想通貨市場予測のレビュー

著者: Matt Hougan、Bitwise 最高投資責任者: 0xjs@金财经

毎年、Bitwise チームは仮想通貨の将来について年次予測を行うために集まります。このプロセスには、十数人のチームメンバーによる何時間ものディスカッション、ディベート、熟考が必要でした。これは毎年最もエキサイティングなイベントの 1 つです。

2025 年の予測は 12 月 10 日に発表されます。ヒント: 2025 年は大変なことになると考えています。しかし、来年の予測を立てる前に、2024 年のパフォーマンスを振り返ってみる価値はあります。

舞台設定: 2023 年 12 月を振り返って

まずはシナリオを紹介します。

当社は 2023 年 12 月 12 日に 2024 年の予測を発表しました。当時、暗号通貨はまったく異なる立場にありました。ビットコインは43,750ドルで取引されており、ワシントンD.C.の反仮想通貨レトリックは激しい。 2024年の予測を発表する数日前、JPモルガン・チェースの最高経営責任者（CEO）ジェイミー・ダイモン氏は議会公聴会で「仮想通貨やビットコインなどに激しく反対している」と証言した。そして、「私が政府だったら、政府を閉鎖するだろう」と言いました。

2024年の進歩は驚くべきものです。ビットコインは現在10万ドル近くで取引されており、仮想通貨推進派の政治家がワシントンを支配しており、ウォール街の企業はこの分野での成長に熱心だ。しかし、2023 年 12 月の年間予測を策定するときには、これらはいずれも明らかではありません。

どうやってやるか見てみましょう。

2024 年の予測 1: ビットコインは 80,000 ドルを超えて取引され、史上最高値に達するでしょう。

結果: 正解

私たちの予測は正確です。ビットコインは11月に8万ドルを突破し、その後も上昇を続け、現在は10万ドル近くで取引されている。スポットビットコインETFの承認とビットコイン半減期が組み合わさって価格が上昇するという当時の私たちの仮説は完全に正しかった。

来週には2025年の目標価格を発表し、イーサリアムとソラナの目標価格を追加する予定です。乞うご期待。

予測 2: ビットコインのスポット ETF が承認され、これまでで最も成功した ETF の立ち上げとなるでしょう。

結果: 正解

これも勝利です。 2024年1月に承認されたスポットビットコインETFは、これまでで最も成功したETF発行となった。 2024年12月1日の時点で、ビットコインETFには310億ドルの流入があった。これまでの「史上最も成功したETFの立ち上げ」記録は、1999年に上場され初年度に50億ドルの資産を集めたインベスコQQQトラスト（QQQ）だった。金 ETF が初年度に集めた資金は 20 億ドル未満でした。ビットコインETFのフローはその数の倍数であり、依然として増加しています。

予測 3: Coinbase の収益は 2 倍になり、ウォール街の予想 (利益) を少なくとも 10 倍上回るでしょう。

結果: 正解

これは接戦になるだろう。 Coinbaseの収益は2023年に31億ドル、2024年の最初の3四半期には41億ドルとなる見込みです。年末までに62億ドルに到達できるだろうか？それはできると思います。第 4 四半期は仮想通貨にとって驚異的な四半期でした。

Coinbase は依然として世界で最も魅力的な企業の 1 つであり、私たちの意見では過小評価されています。来週も、Coinbaseに関連する一連の予測を公開する予定です。

予測 4: Visa を使用して決済される資金よりも、ステーブルコインを使用して決済される資金の方が多くなるでしょう。

結果: 不正解

2024年上半期の世界のステーブルコイン決済額は5兆1000億米ドルに達し、前年同期から大幅に増加した。しかし、同時期に6兆5000億ドルを決済したビザにはまだ追いついていない。近づいていますが、まだ勝利していません。

予測5: ウォール街が現実世界の資産をトークン化する準備をする中、JPモルガンはファンドをトークン化し、オンチェーンで立ち上げるだろう。

結果: 不正解

この夢が実現することを心から願っています。かつてワシントン政府が仮想通貨を「閉鎖」させたことについてCEOが激怒していたJPモルガン・チェースが、自社の資金をトークン化するのを見るのは、素晴らしい皮肉だろう。

私たちは成功に非常に近づいています!ウォール街のトークン化ファンドは2024年の大きなテーマとなる。ブラックロック、フランクリン・テンプルトン、グッゲンハイム、UBS、ソシエテ・ジェネラルなどがこの措置を講じている。 JPモルガンはトークン化に多額の投資を行っており、トークン化プラットフォームを再発明し、トークン化を「次世代の金融インフラ」と呼んでいます。しかし、同社は実際にファンドを立ち上げたわけではないので、勝利を主張することはできません。

予測6: ユーザーが暗号化アプリケーションに殺到するにつれて、イーサリアムの収益は2倍以上の50億ドルになるだろう。

結果: 不正解

私たちが以前言ったことはとんでもないことです。イーサリアムベースのアプリケーション活動は 2024 年に大幅に増加すると予想されますが、年末の収益は昨年の 20 億ドルよりわずかに減少する可能性があります。なぜ？ 3月のイーサリアムの「Dencun」アップグレードにより、ネットワーク料金が99％削減された。私たちは最終的にはこれがネットワークにとって良いことだと考えていますが、収益への短期的な打撃は困難です。

予測7：テイラー・スウィフトは、新しい方法でファンとつながるためにNFTを開始します。

結果: 不正解

それは実現しませんでしたが、2025 年になっても注目すべき分野です。テイラー氏はNFTが有価証券であるかどうかについて懸念していると伝えられている。来年、NFTの規制がより明確になれば、この問題が再び議題に上る可能性があります。

予測 8: 人工知能アシスタントはオンライン決済に暗号通貨を使用し、暗号通貨が「インターネットのネイティブ通貨」であることを確認します。

結果: 正解

7月、伝説的なベンチャーキャピタリストのマーク・アンドリーセン氏は、Truth Terminalと呼ばれるAIロボットに5万ドル相当のビットコインを寄付した。このボットは最終的に、現在 6 億 7,400 万ドル相当のミーム コインである Goatseus Maximus (GOAT) の普及に貢献しました。今後数年間で、AI ボットが暗号通貨やステーブルコインを広く使用するようになるのではないかと考えています。 GOAT の実験はクレイジーなものでしたが、驚くべき概念実証を提供しました。

予測 9: 予測市場が仮想通貨の新しい「キラー アプリ」となるため、1 億ドル以上が投資されるでしょう。

結果: 正解

私たちのすべての予測の中で、これが私が最も誇りに思っているものです。

2023 年 12 月、ユーザーが世界的な出来事の結果に賭けることを可能にする暗号通貨ベースの予測市場である Polymarket について聞いたことがある人はほとんどいませんでした。しかし、私たちはこのプラットフォームのファンであり、米国選挙が近づくにつれてこのプラットフォームが普及するだろうと考えています。いや、私たちの予想は正しかったでしょうか。プラットフォームに賭けられた総額は、予測時点の 800 万ドルから、ピーク時には5 億ドルを超えるレベルにまで跳ね上がりました。その過程で Polymarket はよく知られるようになりました。また、2024 年の選挙でも特に先見の明があることが証明されました。

2025 年の予測記事では、次の画期的な暗号アプリケーションを予測します。

予測 10: イーサリアム ブロックチェーンの大幅なアップグレードにより、平均取引コストは 0.01 ドル未満になり、より主流の用途への道が開かれるでしょう。

結果: 正解

これについて計算してみます。多くのイーサリアム レイヤ 2 ネットワークの平均トランザクション コストは前年比 90% 以上低下し、現在は 0.01 ドルから 0.02 ドルの間で推移しています。しかし、この夏には0.01ドルを下回りました。基盤となる技術が改善し続ければ、すぐに再びその水準に達すると信じています。主要なブロックチェーンでの数セント未満のトランザクションが世界を変えるでしょう。

追加の予測: 2024 年末までに、ファイナンシャル アドバイザーの 4 人に 1 人が仮想通貨を顧客のアカウントに割り当てるようになるでしょう。

結果: 未定

私たちは毎年、ファイナンシャルアドバイザーに調査を行って、顧客アカウントに仮想通貨を保有している人が何人いるかを調査しています。 2023 年には「はい」と答えたのはわずか 11% でした。 2024年末に向けた調査はまだ継続中のため、25％の水準に達するかどうかはまだ分からない。 潜在的な逆風は、ウェルズ・ファーゴ、UBS、メリルリンチなどの大手銀行がスポットビットコインETFをまだ承認していないことだ。 しかし、それが起こるかどうかではなく、いつ起こるかが問題であると私たちは考えています。

結論は

さて、調子はどうだろうか？正解が 6 件、不正解が 4 件、保留中が 1 件です。ビットコインの価格が倍増、予測市場が急上昇、イーサリアムの手数料が 99% 低下するなど、私たちの予測がどれほど積極的であるかを考慮すると、すべてが急速に変化する空間の中で、私たちはその予測に従うつもりです。

しかし確かなことは、2025 年には正解率がさらに高くなるということです。乞うご期待。