Polymarket疑交易量與鏈上資料不符，「洗盤交易」注水有多嚴重？

Felix ｜2024-10-31 14:08

Chaos Labs 报告称美国总统大选市场的三分之一为虚假交易，而 Inca Digital 报告称，市场“很大一部分交易量”可能归因于潜在的虚假交易。

編譯：Felix, PANews

預測市場Polymarket 在2024 年美國大選期間爆紅，平台報告稱，押注川普或哈里斯誰會在11月初當選總統的注金已達27億美元。

儘管Polymarket 的賠率已在社群媒體和主流媒體上被廣泛傳播，但兩家加密研究公司的分析師發現，Polymarket 上卻有猖獗的洗盤交易。值得一提的是，Polymarket 平台顯示，川普目前獲勝幾率為67%。

在區塊鏈公司Chaos Labs 和Inca Digital 分別完成的獨立調查中，分析師發現Polymarket 平台有洗盤交易的跡象。洗盤交易是一種市場操縱形式，即股票被同時反覆買賣，以製造交易量和交易活動繁榮的假象。 Chaos Labs 報告稱，Polymarket 總統大選市場交易量中洗盤交易約佔三分之一，而Inca Digital 則發現，市場上「很大一部分交易量」可能歸因於潛在的洗盤交易。

自去年9 月法院的一項關鍵裁決使選舉投注合法化以來，包括Kalshi 和Robinhood 在內的其他預測市場相繼在美國推出。儘管美國投資者仍無法訪問Polymarket，但Polymarket 仍然是迄今為止最大的預測平台（部分原因是其加密原生設計和離岸營運）。在距離選舉日不到一周的時間裡，Polymarket上的可疑活動引發了人們對該網站準確性的質疑，其26歲的創始人Shayne Coplan曾宣稱，該網站可以「揭開現實世界中對你最重要的事件的神秘面紗」。

Polymarket的一位發言人聲明：「Polymarket的使用條款明確禁止操縱市場」。 “我們努力為用戶提供盡可能公平的分析，我們的透明度如何由市場來決定。”

預測市場的崛起

Polymarket 成立於2020 年，得到了Peter Thiel 的Founders Fund 等創投的支持，曾試圖在美國推出選舉博彩，但於2022 年初被美國商品期貨交易委員會（CFTC）強制要求離岸運作。

與Kalshi等競爭對手不同，Kalshi最近在針對CFTC的訴訟中勝訴，獲准在美國開展業務，Polymarket在以太坊區塊鏈上運行其平台。 Polymarket創辦人Shayne Coplan表示，加密元素為其投注活動提供了更大的可見度。「Polymarket 的巧妙之處在於完全是點對點和透明的。

在最近的總統大選期間，Polymarket 平台的投注量激增，《華爾街日報》到《財富》等媒體都報道了其平台上的投注賠率，民意調查等更將其平台數據作為指標。美國民調明星Nate Silver 也在7 月加入Polymarket 擔任顧問。

Polymarket 的加密設計和離岸營運引起了其他方面的審查。其中包括最近有報告指出該網站有操縱交易行為。最引人注目的是據稱一名法國交易員導致川普的賠率飆升。 Polymarket 堅稱該用戶擁有“豐富的交易經驗”，並沒有惡意行事。

洗盤交易

洗盤交易的證據似乎是該平台存在不當行為的「實錘」。為了進行分析，Chaos Labs 查看了鏈上資料以剔除高交易量交易者，過濾掉可能從事做市等正常活動的使用者。然後篩選出存在虛假交易跡象的用戶，檢查他們的買賣訂單比率，並將他們的持股量與交易量進行比較。 Chaos Labs 的結論是，僅在總統預測上，大約三分之一的交易量可能屬於虛假交易，所有市場也是如此。

洗盤交易的做法在加密應用程式中很常見，尤其是那些有可能在未來發行代幣和空投的應用程式中。 9 月，《The Information》報道稱，Polymarket 已在探索推出自己的專有代幣。

Chaos Labs 創辦人Omer Goldberg 表示：「預測市場所面臨的挑戰與其他任何有市場的應用程式沒什麼不同」。 “虛假交易並非Polymarket 特有。”