在本文中，我們將深入探討當前領先的藍籌借貸協議與後起之秀所具備的競爭優勢或“護城河”，並對其關鍵指標進行比較分析。

比特幣現貨 ETF 上週面臨連續第五週高達 8.7039 億美元的資金淨流出，儘管穩定幣市值於同期增加約 13.6 億美元。受宏觀經濟不確定性的持續影響，上週比特幣價格只是小幅上漲 0.78%。

由于该比特币储备并没有纳入额外收购比特币的计划，导致比特币价格于上周下跌约14%。投资人将市场焦点转回宏观经济的不确定性因素。

周末期间，特朗普在 Truth Social 平台发文表示，总统工作小组正推动将 比特币、以太坊、瑞波币、SOL 及 ADA 纳入加密货币战略储备。该消息发布后，比特币价格于3 小时内飙升 11%。

比特币上周波动有限，仅录得0.14%的小幅增长。由于市场对于MEME币交易的热情在LIBRA崩盘事件后消退，整体小币种交易量有所下降。尽管比特币曾短暂回升至99,000美元，但受Bybit遭遇骇客事件及上周五公布的经济数据逊于预期影响，涨幅随即回吐。

比特币上周价格波动收窄，单周收盘小幅下跌约 0.36%。在宏观经济环境的不确定性逐渐加剧，使投资者的风险偏好下降。比特币 ETF 创下自 2024 年 9 月以来最大单周净流出，达 6.52 亿美元。

比特币ETF仍录得周度净流入2.0354亿美元。稳定币总市值连续第六周增长，链上新增发行稳定币超过43.3亿美元。

比特币及整体加密市场与美国股市同步出现大幅抛售。其中受宏观因素影响居多，包括 DeepSeek R1 模型的对美国 AI 以及芯片公司的影响以及特朗普宣布对加拿大和墨西哥征收 25% 关税、对中国征收 10% 关税，并表示也将对欧盟国家采取额外关税措施，比特币价格上周下跌 4.8%。 本周一，比特币价格进一步暴跌 3.8%，导致过去24小时超过 20 亿美元的清算。加密货币恐慌与贪婪指数跌至自 2024 年 10 月以来的最低水平。

在川普就任总统后，他赦免了已在监服刑超过11年的 Silk Road 网站创办人 Ross Ulbricht。此外，川普还签署了一项行政命令，旨在为加密货币行业建立监管规范，包括探索建立国家数位资产储备的可能性。新上任的美国证券交易委员会（SEC）代理主席 Mark Uyeda 同时成立了一个专案小组，以制定明确的加密货币行业监管框架。参议员 Cynthia 也宣布，她将担任参议院银行业数字资产小组委员会的主席。据报导，Eric Trump 已确认，美国本土的加密货币项目将享有零资本利得税。此外，马斯克也正在为“政府效率部”（DOGE）探索基于区块链的集合方案。

美国下届总统川普于上周末在 Solana 链上推出了自己的 TRUMP memecoin，其中 20% 用于流动性及公开分配，其余 80% 保留给团队。TRUMP 代币的 FDV 于上周日飙升至超过 750 亿美元，而 Solana 的市值在过去一周内增长了 34%，达到 1300 亿美元。TRUMP 代币同时迅速登陆多家主流交易所，包括 Binance 和 Coinbase，而 Binance 的年化资金费率则维持在约 100% 的水平。同时，Moonshot 应用在美国 App Store 财经类排名中跃升至第一名。

比特币价格上周下跌3.9%，其中受到多重因素的影响。主要经济数据显示利率下降可能延后，进一步打压了市场情绪；同时，美国司法部被批准出售从丝绸之路扣押的69,370枚比特币的消息，进一步加剧了抛售压力。

尽管USDT市值上周减少了约1%，即约14亿美元，但总稳定币市值在同期略微上升了0.39%，其中USDC市值上周增加了约20亿美元。

上週，由於假期期間交易活動減少，比特幣價格下跌了1.54%，交易量相比前一週減少了約44%。比特幣ETF上週淨流出約3.88億美元，而以太坊ETF展現出一定的韌性，連續五週錄得淨流入，上週吸引了約3.5億美元的淨流入。

2025年将会是加密领域 AI Agent 的时代。目前约有 33% 的加密货币领域开发者正在从事与 AI 相关的开发工作，在 Kaito 中，AI 在 Meme、DeFi、GameFi、Layer-2、ETF 等领域中占据了约 50% 的关注度。而根据 Binance 用户调查，23.89% 的用户认为 AI 代币最具潜力，而 Meme 代币排名第二，占比 19%。

圣诞与新年假期期间交易量预计将有所下降，投资者往往会在这时期重新平衡投资组合，并出售表现不佳的加密货币以达到减少总税责。本周五（12月27日）将有超过 130 亿美元名义价值的期权合约到期，市场可能会在此期间出现较大幅波动。

迷因币（Meme coins）已经成为加密货币生态系统中一个独特且日益有影响力的类别。我们将分析迷因币如何重塑人们与加密货币的互动方式，同时也会检视投资这些投机性资产所带来的挑战和风险。

尽管这是自2021年以来最大的日度清算事件，导致所有永续合约清算超过17亿美元。比特币表现出非凡的韧性。价格迅速回升，过去一周上涨3.16%。 以太坊ETF继续表现出强劲的需求，上周净流入额再次创下8.5485亿美元的纪录。尽管在更广泛的市场清算事件的推动下，以太坊的价格下跌了1.22%，但这种韧性依然存在。目前，以太坊总供应量的2.92%被以太坊ETF持有，约16%被中心化交易所持有，28.1%被质押。

比特币自创世区块以来经历15年11个月又1天后突破100,000美元。过去一周，比特币ETF录得27.3亿美元的资金流入，而以太坊ETF达到创纪录的8.3669亿美元流入。以太坊连续三周表现优于比特币，上周取得8%的涨幅，相比之下，比特币仅增长4%。  

比特币价格上周下跌0.88%，回落至近91,000美元的水平。链上数据显示，实现利润的大多数地址都是长期持有者，尤其是从2022年到2023年累计BTC的地址。同时，比特币ETF净流出达到1.3807亿美元。尽管如此，加密恐惧与贪婪指数依然维持在70以上。

比特币价格上周飙升9%，接近突破关键的10万美元大关，仅差400美元。此次反弹可能受到IBIT期权交易启动的推动，这有助于提升流动性，并且美国证券交易委员会（SEC）主席Gary Gensler宣布将于2025年1月20日卸任，激发了市场对潜在监管变化的乐观情绪。 贝莱德（Blackrock）比特币ETF，IBIT，开始在纳斯达克进行期权交易，首日的名义交易量为19亿美元，包括289,000份看涨期权与65,000份看跌期权。芝加哥期权交易所（Cboe）也宣布将很快推出现金结算的比特币ETF期权。