Layer 2赛道的整体TVL 近日接连触碰百亿美元大关,二层链上生态呈现一片“欣欣向荣”的景象。 zkSync 在L2 赛道中仍名列第三,仅次于Arbitrum 和 Optimism, 链上 TVL 高达近 5 亿美元。

凭什么说 zkSync 生态的繁荣是虚假的繁荣?

回答这个问题之前,先来看看二层的两位老大哥 Arbitrum 和 OP 近期的 TVL 走势。

据 L2Beat 数据显示:

  • Arbitrum TVL 在 60 亿美元附近窄幅波动;
  • OP 近期利好频频,TVL 也创出新高,ATH 突破25亿美元;

两者 TVL 占 L2 赛道的份额高达近 85%,占据绝对的统治地位。

Layer2百亿市值多方角逐下,zkSync生态却现虚假繁荣

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反观 zkSync, 受前几日针对社区“随机”空投 NFT 事件持续发酵的影响,TVL 出现崖断式回落。资金出走,而大部分资金涌向了另一个未发币的 zk-Rollup StarkNet。SarkNet 链上TVL 一周增长了近 34%。

先讲结论:zkSync 的链上繁荣是基于其潜在的空投预期,由空投猎手们带来的。至少目前是。

Layer2百亿市值多方角逐下,zkSync生态却现虚假繁荣

接下来会从链上生态复杂度、基础设施应用的广泛性和 NFT“随机”空投事件这三个点来论证上面的结论。

链上生态复杂度

链上生态的复杂程度代表了创新能力,能够为用户带来更多元化的应用场景,从而刺激用户的需求。 对于L2 来讲,链上生态复杂度 ≈ 链上Defi 复杂度。 这种带有一定庞氏属性的defi 乐高对链上生态的繁荣尤为重要。

先来看老大哥 Arbitrum:

龙头协议 GMX 的 TVL 高达5亿刀,也是目前加密市场最优秀的去中心化衍生品交易协议之一,同时也是目前为数不多存活时间较长的复杂defi 协议。 另外还有刚拿了币安融资的借贷协议Radiant Capital, 基于L0 的跨链基础设施,实现资产跨链借贷的应用场景。

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再来看看二哥OP:

龙头协议是一个33 DEX Velodrome, 基于Solidly 仿盘创新,现在已经成为OP 生态的一个最重要的枢纽,辐射整个生态的其他协议。Sonne Finance 就是基于Velodrome 崛起的,目前是OP 生态最大的原生借贷协议。 通过贿选和锁仓机制创造了一个正向的经济飞轮,反哺OP 生态。

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总结来看:

  • Arbitrum: 复杂的衍生品交易、跨链借贷等创新性应用场景;
  • OP仿以太坊Curve 生态贿选的那一套,实现正向的经济飞轮。

可以说链上生态的复杂度是链上生态繁荣的必要非充分条件,复杂的defi 乐高一定是繁荣生态的基础。

再来看看三弟 zkSync:

SyncSwap 是绝对的龙头,TVL 达到 8200 万美元,占 zkSync TVL 的比重接近一半。

龙头协议这里就不表了吧,毕竟近期“名声大噪”。链上创业盘、土狗盘满天飞,主旋律就是“rug”。空投猎手们为 zkSync 的 TVL 撑起了半边天。

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基础设施应用的广泛性

OP/ Arbitrum/ zkSync 都推出了模块化的堆栈,供开发者便捷地启动L2/ L3。

  • OP: OP Stack;
  • Arbitrum: Arbitrum Orbit;
  • zkSync: zkSync HyperChain。

目前应用最广泛的,当之无愧是OP Stack.

继Coinbase 宣布基于OP Stack 构建 L2 Base 后,越来越多的项目加入到了这一阵营: 包括但不限于: Binance opBNB、a16z、Worldcoin、Zora、Manta Network。

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衍生品交易协议Syndr近期也宣布基于Arbitrum Orbit 构建L3 应用链。Relative、OthersideMeta 等协议也有基于Orbit 构建L3 的意愿。

反观 zkSync, 加密市场上鲜有讨论其 L3 架构 HyperChain 的声音,更别谈基于 HyperChain 构建 zk L3了。

NFT “随机”空投

zkSync 官方对其生态用户1万个“随机”地址空投NFT, 之后被扒出“随机”的地址基本上都是0x0 开头的,甚至还包括一些0交易、仅1-2笔交易的非活跃地址。 之后迫于舆论压力,官方出来辟谣他们对“随机”的定义不准确,是合格地址的前1万名。

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此次NFT”随机”空投事件成为zkSync TVL 急剧下跌的导火索,短短一周TVL 跌去近8000万美元,跌幅达16%+。

于此同时,zkSync 的竞争对手- 同样的潜在发币项目StarkNet, 同期的TVL 涨幅达到近35%。

有理由相信,这种链间大幅的资金增减变动,很大一部分是撸毛党们改变策略导致的。

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这也从侧面印证了 zkSync 链上有真实需求的用户极少,链上生态的繁荣是“伪繁荣”,是基于 zkSync 的发币预期衍生出的需求。

对于另外 2 个老大哥 Arbitrum 和OP,均已发币。当然发币了也有追溯性空投的预期,但不可否认的点是,Arbitrum/ OP 上存在着更多有真实的、多元化的交易需求的用户。

这里,我可以很主观地讲:如果没有撸毛的用户,zkSync 毛都不是。

面对这样的链上生态和“活跃”用户,斗胆问一句:zkSync 现在敢发币吗?消除了发币预期,谁更能打,一目了然。

最后,还是那句老生常谈的话:大潮退去,才知道谁在裸泳。