根据DeFiLlama显示，DeFi市场TVL已从 2021 年的 1800 亿美元下降到目前的 480 亿美元，DeFi市场正面临严重的低迷，这种下降与低迷迫切需要新的血液与方法来重振和稳定。 将RWA（现实世界资产 ）与DAO（去中心化自治组织 ）相结合或许是一种有效的方法，这种创新方法旨在弥合TradFi（传统金融 ）和 DeFi 之间的鸿沟，并释放出新的机会与价值。
RWA在DeFi市场的出现
RWA是通过区块链技术将现实世界资产转化为数字代币，从而使它们能够成为DeFi生态系统内的收益来源。RWA涉及多种传统资产，如商业地产、债券、艺术品等，几乎包括所有可以被代币化并估算价值的资产。
其实，市场参与者一直在努力寻找将现实世界资产整合到链上的方法。包括高盛和西门子等知名传统机构在内的一些企业已经宣布他们正在计划将其实体资产代币化。同时，如MakerDAO和Ondo Finance等DeFi协议也在积极研发与RWA相适应的平台。
RWA的潜在影响
RWA 或许可以对 DeFi 产生具有变革性的影响， 它可以为 DeFi 提供以传统资产作为底层资产标的、可持续且可靠的收益。 此外，RWA 能够弥合去中心化金融系统与传统金融系统之间的差距，根据《Financial Services Global Market Report 2023》显示，2023 年全球金融市场约为 28.115万亿美元，而DeFi市场约为0.04971万亿美元，这意味着通过RWA上链，DeFi 可以开始拥有存在于数字资产空间之外的流动性、机会和价值的流入。
如果 DeFi 想要对金融体系的运作方式产生重大影响，那么成功实施RWA似乎至关重要。 将 RWA 与 DAO 相结合可以在 DeFi 和TradFi之间架起必要的桥梁，释放新的价值来源并促进创新。
RWA 和 DAO 的结合的可行性步骤：
1. 将RWA代币化
将现实世界资产转化为基于区块链的多份额代币。通过对资产进行代币化，将会使其在 DAO 结构中变得更易于访问和管理。此外，通过发行多份额代币，可以碎片化资产所有权，使DeFi领域的投资者可以更容易获得资产部分所有权以及接触到更多资产类别，例如房地产、债券、艺术品等。 同时也会将使获得传统独家投资机会的机会民主化，并实现更具包容性的金融生态系统。
2. 创建RWA背书支持的DAO
一旦资产被代币化，它们就可以被纳入专门设计用于管理和治理这些 RWA 的 DAO。 这些 RWA 支持的 DAO 可以利用智能合约来自动化决策过程、管理投资并向利益相关者分配奖励等。 DAO 的治理模型确保与 RWA 管理相关的决策由社区集体做出，从而形成一个去中心化和透明的系统。
3. 将 RWA 背书支持的 DAO 集成到 DeFi 平台中
RWA 背书支持的 DAO 可以与如MakerDAO等现有的 DeFi 平台集成，通过创建定制的解决方案可以使用代币化的 RWA 作为流动性提供或其他 DeFi 服务的抵押品等。 然后，这些平台可以提供由 RWA 背书支持的新金融产品和服务，使用户能够在 DeFi 生态系统中获得更多样化的投资机会。
RWA和DAO的具体结合：
- 链上治理
将规则编进智能合约中，使DAO受到规则的约束。 这些规则可以定制以管理 RWA 的集成，例如确定如何将代币化资产用作抵押品、为资产管理决策设置投票机制或定义清算事件的条款和条件。 DAO 成员可以对添加或删除资产、更改抵押比率或修改风险参数的提案进行投票。STP本地的DAO基础设施Clique就可帮助DAO们链上治理，无缝地发起提案或者对提案进行投票。
- 跨链互操作性
开发能够在各种区块链平台之间实现跨链互操作性的解决方案，从而使 RWA 及DAO能够跨不同的区块链或者协议，进行治理、管理。 这可以使RWA在 DeFi 生态系统中促进更大的流动性和灵活性，并扩大投资机会的范围。Clique的跨链治理功能同样可以为此提供支持，实现无缝且超低费用的操作。
- DAO 到 DAO 之间的协作
鼓励专注于不同资产类别或部门的 DAO 之间协作，创造协同效应并促进知识和最佳实践的交流。 这可以在 DeFi 生态系统中促进更大的创新和新金融产品以及服务的开发。V3版的Clique，也可为这一点提供工具支持，促进其更好地实现。
畅想未来，也可以探索更多的RWA与DAO结合的切入点
- 建立针对RWA与DAO相关的交易市场
为了促进 DAO 中代币化 RWA 的交易和管理，之后或许可以创建专门的 RWA-DAO 交易市场。 这些市场将使投资者能够获得广泛的 RWA 支持的投资机会，并实现不同资产类别之间的无缝交易。 这些市场的去中心化性质确保它们能够透明高效地运作，而无需中介机构。
- 资产支持的稳定币
DAO 可以创建由一篮子代币化 RWA 支持的稳定币，与纯加密货币支持的稳定币相比，它可以提供更稳定的价值来源。 这些资产支持的稳定币可在 DeFi 生态系统中用于借贷和交易，从而降低与加密货币相关的波动性和系统性风险。
- RWA 指数基金
DAO 可以创建指数基金，追踪来自不同行业（例如房地产、债券等）的一篮子代币化 RWA。 这将为投资者在 DeFi 生态系统内提供多元化和低成本的投资选择。
综上，RWA 与 DAO 的结合带来的益处显而易见
- 增强信任度和透明度，做到去中心化决策
DAO 的透明性有助于建立对 RWA 代币化和管理的信任，确保基础资产得到适当的管理，做到决策的去中心化
- 获得更广泛的投资者基础
DAO 可以使对 RWA 的访问民主化，使更广泛的投资者能够参与这些传统资产提供的投资机会。
- 投资组合的多元化
通过将结合后的RWA-DAO 纳入 DeFi 投资组合，投资者可以接触到更好及多元化的投资组合
- 减少对加密货币市场周期的依赖
随着 RWA及DAO 的加入，DeFi 领域或许可以减少对加密货币市场周期的依赖，从而实现更可持续和稳定的收益。
RWA 和 DAO 的结合为 DeFi 生态系统当前面临的挑战提供了一个有前景的解决方案。 通过将传统资产的稳定性和多样性带到链上，并利用 DAO 的去中心化和透明性，DeFi 可以从传统金融系统中获得大量的价值和流动性。 这不仅会加强 DeFi 生态系统，还会为更具包容性、效率和创新性的金融未来铺平道路。
