一、市場走勢：趨勢行情與區間交易及其在加密貨幣市場中的應用
——文章為讀書筆記，不構成投資建議，來源幣博客（bibkcn.com），作者Hos123
市場走勢圖上通常表現出兩種狀態：趨勢行情和區間交易。
趨勢行情：在這種狀態下，市場價格沿著一定斜率持續上升或下降。簡單來說，就是價格在一段時間內不斷創新高或新低。在趨勢行情中，價格回撤較小（在上漲趨勢中指價格回調，在下跌趨勢中指價格反彈，在趨勢中出現較窄的交易區間也可以被視為一種回撤現象），市場參與者更關注沿著趨勢方向的交易機會。
區間交易：在這種狀態下，市場價格在一個相對窄的範圍內上下波動。也就是說，價格在一段時間內變動幅度較小，沒有明顯的上升或下降趨勢。在區間交易中，市場參與者通常尋求在區間的高點賣出並在低點買入，以獲得較小的利潤。
市場很少處於這兩種極端狀態，即使出現也通常是短暫的。在實際交易中，市場可能在穩定的趨勢中僅出現較小的回撤，或者在一個較窄的價格區間內上下震盪數小時甚至數日。趨勢和交易區間是市場價格波動的兩種不同表現形式。它們之間的關係：
趨勢帶來確定性和迫切感：在趨勢行情中，市場價格沿著一定的方向持續上升或下降，給市場參與者帶來一種對未來走勢的預期。這種預期使得投資者在趨勢行情中更願意追求沿著趨勢方向的交易機會。
交易區間引發困惑：在交易區間中，市場價格在一個相對窄的範圍內上下波動，沒有明顯的上升或下降趨勢。在這種情況下，市場參與者很難準確判斷市場的未來走勢，容易感到困惑。
趨勢與交易區間的層次關係：在不同的時間級別上觀察市場，趨勢和交易區間之間存在相互嵌套的關係。一個較大時間級別上的趨勢往往包含多個較小時間級別上的交易區間，而一個較大時間級別上的交易區間也包含多個較小時間級別上的趨勢。換句話說，趨勢和交易區間是相對的，取決於觀察的時間尺度。
即便幣圈2017年94和2020年312的崩盤，從月線級別來看也只是回調，而非趨勢的結束。
2017年加密貨幣市場回調：2017年是加密貨幣市場的一個繁榮年份，特別是比特幣的價格在這一年中大幅上漲。然而，在2017年12月比特幣達到接近20,000美元的歷史高點後，市場開始出現回調。 2018年初，加密貨幣市場經歷了一輪大幅度的價格下跌。從月線級別來看，這次回調並沒有改變長期的上漲趨勢。
2020年3月12日加密貨幣市場崩盤：2020年3月12日，受到新冠病毒大流行引發的全球經濟恐慌影響，加密貨幣市場經歷了一場劇烈的價格暴跌。比特幣的價格在短時間內下跌了約50%。然而，在隨後的幾個月裡，市場逐漸恢復，並在2020年底和2021年開始重新上漲。從月線級別來看，這次崩盤也可以被視為回調，而非趨勢的結束。
在加密貨幣市場中，價格波動劇烈，短期內的大幅回調並不罕見。在長期趨勢中，這些回調可能只是暫時性的，不意味著趨勢的結束。
二、市場惰性：趨勢行情與交易區間的持續性表現
我們必須牢記一點，市場經常會表現出惰性（慣性），市場惰性是指市場傾向於維持當前狀態，無論是趨勢行情還是交易區間。在趨勢行情中，這意味著趨勢可能會持續一段時間；而在交易區間內，表現為價格在一定範圍內的波動。
趨勢中的惰性：當市場處於上升或下降趨勢中時，大部分嘗試反轉的行為往往會失敗。這是因為市場參與者在趨勢行情中更傾向於跟隨趨勢方向進行交易，這使得趨勢具有一定的持續性。
交易區間的惰性：當市場處於交易區間時，價格在一個較為有限的範圍內波動，沒有明顯的上升或下降趨勢。在這種情況下，嘗試突破區間邊界的行為往往會失敗。這是因為市場參與者在交易區間內可能對市場未來走向持觀望態度，直至出現明確的信號或新的市場情況。
三、兩段式行情分析
下圖有兩段極端趨勢和一個極端交易區間。這個交易日始於一段強勁下跌趨勢，一直持續到K線1，然後進人一段異常窄的交易區間，直到K線2出現1個最小報價單位的向上假突破，然後反轉向下突破並進人一段超強跌勢，一直持續到K線3。
這種兩段式運動十分常見，當一波趨勢出現兩段式回調，大家一般都將其稱之為ABC運動。
如果這兩段行情是一輪新趨勢的頭兩波（在波浪理論中，通常將市場趨勢劃分為五個主要浪次：1浪、2浪、3浪、4浪和5浪。其中，1浪、3浪和5浪是沿著趨勢方向的動力浪，而2浪和4浪是趨勢的回撤浪。這五個浪次共同構成了一個完整的波浪週期。），這裡，根據波浪理論，技術分析師會將其標記為1浪、2浪（回撤）和3浪。
另外，當第二段走勢的幅度與第一段相當時，遵循等距理論的交易者會預期市場向上反轉。這種形態被稱為AB=CD運動。其中，第一段下跌從A點開始，到B點結束；第二段下跌從C點開始，到D點結束。
在價格行為交易系統中則採用一種用來度量和標記回調次數的技術分析方法。通過記錄回調的次數，可以更好地了解市場的走勢和可能的趨勢轉折點。
在上升趨勢或交易區間中，我們關注的是連續的高點：
1、高1：指在一輪上漲趨勢中，市場經歷了一次回撤後，隨後市場再次上漲。在接下來的K線中，出現了一個高點，這個高點高於回撤前的高點，我們將這個新的高點稱為“高1”。
2、高2：在上漲趨勢中市場可能會再次出現回撤，然後繼續上漲。當市場上漲到一個新的高點，這個高點高於回撤前的高點，我們稱這個新的高點為“高2”。第三次和第四次發生就是高3和高4。
當市場出現“高1”時，這可能是一個買入信號，因為它表明市場在回調之後繼續上漲。
相反，在下跌趨勢或交易區間中，我們關注的是連續低點：
1、低1：在下跌趨勢或交易區間中，市場可能會出現一波回撤（即反彈，小幅上漲）。然後市場轉向下跌，並在接下來的K線中出現一個低點。這個低點低於回撤（反彈）前的低點。我們稱這個新的低點為“低1”。
2、低2：在“低1”出現之後，市場可能再次出現回撤（反彈）。然後市場再次轉跌，並在接下來的K線中出現一個低點。這個低點低於前一個“低1”的低點。我們稱這個新的低點為“低2”。
在這裡，“低2”形成之前的那根K線被稱為低2建倉形態或信號K線，因為它可以作為一個觀察點，幫助交易者判斷市場是否會繼續下跌，對交易者了解市場走勢的幫助主要體現在以下幾個方面：
1、反彈力度：觀察這根K線的實體部分（開盤價和收盤價之間的區間）可以幫助交易者了解市場在低2出現之前的反彈力度。如果這根K線的實體部分較小，這可能意味著反彈力度較弱，市場更有可能繼續下跌。
2、成交量分析：交易者還可以觀察這根K線的成交量。如果在形成低2之前的這根K線成交量較低，這可能意味著反彈過程中買盤力量較弱，從而有利於市場繼續下跌。
3、技術指標：交易者可以結合其他技術指標（如MACD、RSI等）對這根K線進行分析，以獲取更多關於市場走勢的信息。例如，如果某種技術指標在這根K線上顯示出賣出信號，那麼交易者可能會傾向於在低2位置進行賣出操作。
