作者｜jk, Odaily星球日報

美國當地時間6月28日週五，美國證券交易委員會（SEC）於週五在紐約布魯克林聯邦法院起訴Consensys，指控該公司透過其名為MetaMask 的數位資產錢包「從事證券發售和銷售」以及「充當未註冊的經紀商」。

SEC的打擊範圍

起訴書稱：「Consensys 違反了聯邦證券法，未能註冊為經紀商，且未能註冊某些證券的發售和銷售。Consensys 作為未註冊的經紀商，透過此行為收取了超過2.5 億美元的費用。

根據The Block報道，SEC 表示，Consensys 透過質押計畫提供者Lido 和Rocket Pool 出售數千種未註冊證券，這些提供者會在接收到質押資產後發行名為stETH 和rETH 的流動質押代幣。投資者將ETH 提供給Lido 和Rocket Pool，這些ETH 隨後被集中並質押在區塊鏈上，以獲得投資者可能無法單獨獲得的回報。

SEC 表示：「在收到投資者的ETH 後，Lido 和Rocket Pool 會分別向投資者發行新的加密資產—stETH 或rETH，代表投資者在質押池及其回報中的比例權益。」Lido和Rocket Pool 被作為投資合約進行銷售和發售，因此是證券，該機構補充道。

四月份，Consensys 試圖在德克薩斯州以自己的訴訟預先應對SEC 的行動，指控監管機構越權。今年迄今，SEC 已向專注於以太坊和去中心化金融的多家加密公司發出Wells 通知、提起訴訟或達成和解協議，包括ShapeShift、TradeStation 和Uniswap，同時，SEC也正在調查以太坊基金會。

Consensys一方回應

Consensys 聲稱，他們已經：

「完全預料到SEC 會聲稱我們的MetaMask 軟體介面必須註冊為證券經紀商。SEC 一直在透過臨時執法行動推行反加密議程。這只是其監管過度行為的最新例子——透過訴訟重新定義已有法律標準並擴大SEC 管轄權的透明嘗試。也關乎Web3 的未來成功。

在僅僅10天之前，Consensys 宣佈在與SEC 的鬥爭中取得勝利。該公司在6 月18 日的聲明中寫道：「SEC 執法部門通知我們，將結束對以太坊2.0 的調查，不會對Consensys 採取執法行動。」Odaily在本週發布了相關文章《SEC對ETF 2.0的調查剛結束，律師們卻吵起來了》總結了各方律師的看法。

觀點

SEC在此事上的做法目前已然明了。極有可能與多數人所說的一樣，對於以太坊ETF的批准來自政治壓力，但SEC確有跟進以太坊及其他公鏈，證明其為證券，並確立SEC對其擁有監管管轄權的意圖和決心。

所以，SEC在以太坊本身的調查上選擇對Consensys發送了停止調查信（信中同樣有很多模棱兩可的句子，比如表示停止調查但並不代表在案件中同意Consensys的觀點），在此事上暫停，保留了未來繼續追究其他公鏈代幣是否為證券的權利（因為其他公鏈代幣沒有以太坊這麼去中心化），而且選擇在質押一事上和Consensys法庭相見。

雖然質押一事到底是否屬於證券，完全沒有定論；從Howey原則上來說，收益是否來自「其他人的努力」還是純粹的市場投機行為，或是鏈上合約自動產生的資產？這樣，SEC實際上有兩條路來繼續在法律上跟進其他代幣，即提出代幣本身是證券或提出代幣質押是證券。