作者：Frank，Foresight News
历经 3 次转型、足迹遍布 NFT 与 DeFi 赛道的「资深」Web3 创业团队，前不久推出第三项作品——全链比特币流动性协议 LENX Finance，它基于 ZetaChain 进行全链构建，旨在通过深度集成 Frax 将比特币的流动性引入以太坊与 L2 的 DeFi 生态。
不过颇具喜剧效应的是，此前在分享创业经历时言之凿凿「非常擅长 DeFi 协议设计和代币激励」的 LENX 团队，却在本周通过 SushiSwap 为 XD 代币注入初始流动性时操作失误，使得两个 MEV 机器人通过套利获得 230 枚 ETH，引发社区一片质疑。
那么，LENX 推出的全链比特币产品究竟是什么，又和 Frax 存在怎样的密切关系，团队有着怎样三度创业的经历，又如何在上线首日、两次被夹，以至丢了 60 万美元？
LENX：全链比特币流动性协议
LENX Finance 是一个基于 ZetaChain 构建的全链比特币流动性协议，它通过集成 Frax Finance 的借款自动做市商 BAMM（Borrow AMM）和 ZetaChain 的跨链互操作性协议 CCIP，实现了内置借贷功能：
允许用户提供原生比特币作为抵押品，以借入 ZetaChain 上的其他全链资产，同时用户也可向协议提供任何全链资产，来获取利息。
其中 LENX 的 DeFi 矩阵目前包含 4 个核心产品，以通过彼此之间的功能组合将 BTC 流动性直接整合到 DeFi 中：
- xBTC：一种与 BTC 挂钩的稳定币，即「封装」比特币，可实现无缝跨链转移和赎回原生 BTC；
- LENXSwap（Omnichain BTC Swap）：支持在任何链上进行原生 BTC 与其他加密资产的兑换和流动性提供；
- 基于 XD 的无需许可的 BAMM Gauge：XD 代币是 LENX 协议的治理代币，BAMM 则是 Frax Finance 用于建立具有现货流动性且无需预言机的借贷平台，该功能旨在利用 Frax Finance 的 BAMM，使贷款、非托管贷款和抵押资产能够通过 Frax Finance 进入全链经济系统；
除此之外，LENX 还计划在 V2 版本推出与美元挂钩的新稳定币 BXD，并计划以原生比特币作为抵押物来进行铸造，目前该功能正在开发中。
如果做简单类比的话，LENXSwap、BXD 可分别类比为 Uniswap、Maker，而 xBTC 本质上就是类似于 WBTC、tBTC 之类的「封装」比特币产品。
xBTC：DeFi 产品矩阵的核心
其中 xBTC 是整个生态的核心，由于 Zetachain 能够创建全链智能合约，从外部链读取和传递消息，所以 LENX 使用 ZetaChain 作为其比特币的「托管人」，并创建了 ZRC-20 代币标准，以铸造和销毁跨链的原生资产转移，从而解锁全链的比特币流动性。
其中用户铸造 xBTC 时发起的比特币交易，都遵守 LENX 和 ZetaChain 设定的标准，至少需要两个输出：第一个指向 TSS（阈值签名方案）比特币地址以确保安全，第二个作为备忘录输出。
该备忘录使用比特币脚本命令 （OP_RETURN） 创建，包含小于 80 字节的数据，用于传达收件人的地址或用于 zEVM 上智能合约交互的附加指令。
一旦设置了数据输入，BTC 就会被发送到比特币 TSS 地址，并带有指示存款的备忘录，例如「存款到 vitalik.eth」。
随后 ZetaChain 的节点观察到此交易，然后在 ZetaChain 的全链智能合约上将等值数量的 zBTC 记入指定地址，并扣除所需费用，紧接着 LENXBTCMinter 铸造 xBTC 并将其转移到用户的地址。
整个过程中，由于原生 BTC 始终由 TSS 地址安全持有，所以用户可以随时通过销毁相应数量的 xBTC 来回收原生 BTC ，从而调用 LENX 将 BTC 释放回来。
集成 Fraxchain 作为流动性层
LENX Finance 针对尚未部署的 Fraxchain 和 BAMM 也推出了深度集成计划——Foresight News 此前报道，Frax 创始人 Sam Kazemian 在官方 Telegram 透露，Frax Finance 以太坊 L2 网络 Fraxchain 测试网希望在 2024 年 1 月上线，早期的项目建设者肯定会得到最多的区块空间激励。
而 LENX Finance 最主要的计划便是在未来推出的 Fraxchain 上创建两个 BAMM 流动性池：WBTC/xBTC 池和 FRAX/xBTC 池。
LENX 将通过添加这两个流动性池并进行 gauge 投票，以此获得奖励，根据官方披露，LENX 计划使用 Frax AMO 模型来支持这些流动性池和 Curve 上的流动性。
因为 AMO 操作将允许 LENX 增加这些流动池中的相对 TVL 大小，并收集 FXS 奖励，这些奖励将被锁定为 veFXS，然后继续用于为对应的流动性池投票。
其中 XD 代币将用于贿赂这些资金池，以换取 FXS，从而旨在通过积累 FXS 形成飞轮效应，也即在提高市场流动性的同时激励新用户出于质押目的购买 xBTC。
从这个角度看，LENX 本质上是在以太坊和 Fraxchain 上扩展 xBTC 的使用，并使用 Frax 作为流动性层，进而将比特币的流动性引入以太坊与 L2 的 DeFi 生态。
从 RenaissanceDAO 到 Perlin，再到 LENX
有意思的是，LENX Finance 自己在官推主动进行了公开披露，分享了项目团队一路走来、几度转型的发展历程。
LENX 团队的前身最初为 RenaissanceDAO，它是一个受 OlympusDAO 启发的碎片化 NFT 市场，并在 2022 年 2 月 28 日完成了 Frax Finance 进行的 25 万美元的种子轮投资。
且这 25 万美元就是针对彼时的 RenaissanceDAO 代币 ART（也即现在的 LENX 代币 XD），当时 ART 计划被用作 DAO 拥有的 NFT 指数的所有权：
发行 ART 筹集资金，以建立金库，且金库资金将用于购买社区投票的 NFT，在此基础上，ART 代币将被用作 DAO 拥有的 NFT 指数的所有权，也即类似股票之类的所有权凭证。
只可惜最终该项目折戟沉沙，于是团队随后又迁移至 Neo 链上，通过资助建立了 Perlin Finance，但官方称「项目面临着关键的安全问题，因为智能合约必须用 C# 编写」。
最终，团队推出了现在的 LENX Finance，「我们从未试图隐藏，实际上也为此感到自豪，团队非常擅长 DeFi 协议设计和代币激励」。
上线即被夹 60 万美元？
LENX Finance 本周在 LBP 社区平台 Fjord Foundry 上完成了流动性引导拍卖（LBA），为 XD 代币筹集了 1022 万美元。
但颇具讽刺效应的是，自称「非常擅长 DeFi 协议设计和代币激励」的项目团队，在筹集完资金，通过 SushiSwap 为代币注入初始流动性时操作失误，使得两个 MEV 机器人通过套利获得 230 枚 ETH（60 万美元）：
- MEV 机器人 c0ffeebabe.eth 获利 74 ETH；
- 另一 MEV 机器人 c0ffeebabe.eth 获利 74 ETH；
其中团队首先向 SushiSwap v3 LP 添加了 750 万枚 XD + 777 枚 ETH，发行价约为 0.50 美元。不到 30 分钟，团队移除一半的 LP 流动性，即 380 枚 ETH + 170 万枚 XD，疑似计划将这部分流动性添加至 Uniswap V3。
但由于已经提前有用户创建了关于 XD/ETH 的 Uniswap V3 头寸，因此无法按照想要的比例添加流动性，于是团队选择在现有 LP 的基础上添加了 180 万枚 XD 的单边流动性，导致流动性池发生严重倾斜。
结果就给了 MEV 机器人可乘之机，本文在此以加密 KOL 0xBoboShanti 的复盘，仅以其中一个机器人的操作为例——该 MEV 机器人在同一区块内直接发动三明治攻击，利用用户滑点和价格影响以更高价格出售获利：
- 先从 Uniswap V3 池中通过闪兑（Flashswap）获得 217 枚 ETH；
- 随后从 SushiSwap V3 池中以 0.0000017 ETH 兑换得 180 万枚 XD；
- 然后将 180 万枚 XD 发送 Uniswap V3 偿还闪兑（Flashswap）
- 攻击者还向 Builder 地址发送 61 枚 ETH；
最终该 MEV 机器人净利润：217 ETH - 61 ETH=156 ETH。
团队稍后再次以异常方式向 Uniswap V3 池中添加 176 ETH + 10 万枚 XD，导致另一 MEV 机器人再次获得数十万美元的利润。
截至发文时，LENX 已发布后续事件分析，并部署直接与 Flashbots RPC 端点交互的风险管理工具，用户可发送交易哈希以了解在路由过程中损失的 XD，且将从团队的分配中获得补偿。
