發生了什麼？


2020年3月12日，加密貨幣市場遭遇暴跌行情，比特幣價格從7900美元迅速跌至3600美元（跌幅超過50%），DeFi也遇到了歷史上最大規模的清算，市場恐慌情緒蔓延。

為了幫助用戶更好地應對市場風險，充分明白使用DeFi協議需要注意的事項，我們在5月10日（週一）北京時間的8點、12點、14點，通過部署在Kovan測試網絡的dForce借貸及合成資產協議，分別對BTC類資產、ETH類資產、部分其他資產的價格實施了較大跌幅的調整，模擬“312黑天鵝事件”，對協議的抗風險能力進行測試，同時幫助大家更好地了解應該如何應對極端情況。


什麼是清算？


目前，通過DeFi協議申請貸款，絕大多數都需要向系統提供超過貸款金額一定比例的抵押資產作為擔保，俗稱抵押率（通常為120%~150%不等）。當黑天鵝事件發生時，抵押物資產的價格大幅下跌，使借款人的抵押資產價值跌破抵押率，造成資不抵債的情況。如果借款人未能及時償還貸款或者補足抵押資產，此時就會觸發清算流程。

清算人可以通過替借款人向系統償還貸款的方式，以低於市場價格的折扣獲得借款人的抵押資產，俗稱清算罰金，通常為清算金額的7%~10%，這部分的損失需由借款人承擔。

清算人有助於避免DeFi協議出現違約債務，從而維持了系統的償付能力和存款人的資金安全，清算人也因此可以獲得清算罰金作為激勵。


如何查看抵押資產是否安全？


在dForce借貸及合成資產協議裡，點擊“借貸”，在“我的資產”一欄的最右側（深藍色卡片），可以看到資產充足率（Adequacy Ratio）。當資產充足率小於1時，借款人處於資不抵債的情況，如果沒有及時補充抵押物使資產充足率回到1以上，將面臨抵押資產被清算的風險。



資產充足率的計算公式：



如何避免抵押資產被清算？


防止資產被清算的第一步是將藉款控制在安全閾值的範圍內。在藉款頁面，可以看到“安全可藉數量”，我們強烈建議用戶的借款數量不要超過安全閾值，從而更好地抵禦市場風險，有助於保證抵押資產的安全。



其次，借款人也可以存入更多抵押物，即通過增加抵押物的價值來保證自己的資產大於負債，從而避免抵押資產被清算。

普通人能否參與清算？

在dForce借貸及合成資產協議裡，任何人都可以參與清算並賺取清算罰金。我們為方便普通用戶參與清算，提供了一鍵式的入口，在邊欄處找到“清算”，點擊進入，頁面上即可看到當前所有貸款的資產充足率，大幅降低了清算者的參與門檻，使普通用戶也能輕鬆駕馭。

如下圖所示，前三個地址的資產充足率不足1，這意味著任何人都可以替借款人償還債務，並以折扣價格獲得借款人的抵押資產，即清算。

詳細的操作方法與清算機制請見：dForce借貸&合成資產協議清算機制&清算操作指南（ forum.dforce.network/t/ ）。




彩蛋獎勵


dForce借貸及合成資產協議的清算完全對市場公開，任何人都可以參與違約貸款的清算，我們也鼓勵普通用戶積極參與，這有利於進一步降低系統壞賬率，維持網絡的健康運轉。

本次活動旨在幫助用戶更好地理解和抵禦不可知的市場風險，確保自己的資金安全。我們將對在5月10日8點至17點（北京時間）清算金額最高的地址發放一枚dForce創世NFT作為彩蛋獎勵，具體領取方式將擇日公佈。

dForce借貸與合成資產協議測試網推廣活動將於5月11日北京時間10點結束。