交易風險管理指把握交易風險狀況並及時進行有效防範和控制的工作。風險管理是一個在交易中最重要的主題。許多交易者只是急於進入交易，他們沒有考慮連續虧損的可能性，而只關注到自己這筆交易的損失對於整體賬戶來看還能夠接受，但是連續虧損發生的時候，他們剩下的資金就不能繼續支持交易了，這就是沒進行風險管理的結果。風險管理規則不僅能保護你，而且從長遠來看也能使你獲利頗豐。那麼用什麼指標去評價一個交易系統的風險控製做的好不好呢？

我們在4月14號Alpha交易社群裡面進行了主題為“評價交易系統風險的指標有哪些？如何去理解？ ”的討論。

ID為King的群友的意見是：風險麼就回撤和盈虧比。

回撤和盈虧比確實是評價交易系統的風險的重要指標之一，回撤是指在一系列虧損交易後減少的資本。這通常是通過計算資本相對峰值減去相對低谷之間的差額和原來的資本來計算的。盈虧比是指你在交易中的盈利和虧損的比率。通過對不同交易系統的回撤和盈虧比進行比較，可以簡單的判斷出哪一個系統的風險控制更好。

ID為SJ6666的群友認為：一個交易系統的止損是倒著推出來的，首先你要了解這個策略的極端連錯是多少，勝率是多少，然後按照勝率或者極端連錯來假想你連續止損，然後設定一個能夠接受的最大回撤，比如勝率百分40，接受最大回撤百分五十，就假裝自己連錯了60次，來倒推你的止損設多少是合適的，這種就是百分2左右。

他在判斷一個系統的風險控制的時候，是根據不同的策略具體情況比如勝率等等來確定這個策略的單次止損，然後根據不同的策略的止損來判斷哪一個策略的風險控制水平比較好。

ID為朱朱俠的群友認為：可以從虧損淨值回撤來考慮，10%對一般人來說是極限了，超過10%，大部分人不會選擇止損，而是會繼續報以僥倖，所以每次交易在接近這個浮虧時，都要離場，一旦越過這個限度，即使止損了，元氣會大傷，之後賭徒心理佔據上風，所以我一般會把每筆交易的合理止損設5%，極限止損設10%，同時，你也可以設的更小，但是會造成沒在做單的感覺，還要看持有期扛單的情況，止損金佔比，有沒有頻繁在持有期逆向改止損位。

他在評價一個交易系統的風險管理時，不僅僅關注淨值回撤這樣整體的指標，更加關注這個交易系統做每一單時的具體指標，比如持有期抗單、止損金佔比等等，通過這些細緻的指標，能夠讓他對交易系統的風險管理有明確的認知。

ALPHA初級交易員-Joy的觀點是：

評價一個策略風險控制好不好是應用策略之前非常重要的一部分，俗話說市場裡面從不缺明星，缺的是壽星，要成為明星滿倉梭哈就行了，但是要做壽星那就是要實打實控制好倉位依靠交易系統的概率優勢去做單。

評價一個交易系統風險的指標一般用淨值最大回撤、最長回撤時間、以及最大連續虧損次數來衡量，淨值最大回撤反應了系統虧損的最大幅度，當最大回撤幅度超過了50%，此時淨值要想再創新高就需要翻一倍，困難程度可想而知，另外由於市場的不可預測性，未來虧損幅度說不定會比測試時更大，如果測試時虧損幅度就很大那麼實際使用說不定就會爆倉了。

比如上面這個策略，最大虧損都到43%了，一旦出現極端的虧損說不定就會爆倉。所以控制好虧損的幅度對於交易系統來說是非常重要的，最大回撤百分之三十往上就要考慮減小倉位了，不然會有爆倉風險，回撤時淨值也比較難創新高。

最長回撤時間反應的是系統消除回撤的效率的一個指標，當最長回撤時間很短時，回撤往往會很快被消除，淨值創新高需要的時間也比較短，其穩定性也就越高，這是從另外一個維度來衡量交易系統的風險，當然MT4上沒有這個指標，可以用excel統計。

連續虧損次數影響得更多是心理層面，雖然有些系統連續虧損很正常，損失也不是很大，但是連虧十幾次後心態確實會有點炸，之前在手動交易時就碰到了這種情況，心裡一熱就大倉位進去了，雖然最後運氣好賺了回來，現在回想也是心有餘悸。

以上就是和大家分享的一些評價風險的指標，當然，離開了盈利來談風險也是不合適的，畢竟承擔了一份風險也是要有一份回報的。

總體而言，在整體上，大家評價交易系統的指標都是通過回撤、盈虧比這些指標，但是在具體情況上面，又有不同的角度，有人從交易系統的最大虧損的方面，有人從交易系統的虧損單的數據方面，有人從回撤消除的時間上面來考慮，這些不同和每一個交易員自身的交易理念和交易經歷不同有關係，在使用上面也有他們自己的獨到之處。

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