有时候,几十年过去,世界毫无动静;有时候,仅仅几个星期,却开启了惊心动魄的时代。(列宁)

1、

对于身处币圈的我们,当前正处于一个惊心动魂的时代。期待已久的“减半牛”,从行情走势上来讲,已经几乎没有了悬念——不会来了,至少在前半前不会有太大机会了。

减半的实质是什么?不过是日产出从过去的1800枚下降到900枚,而且这些币并不会全部直接进入二级市场,所以对市场的实质影响当然是远小于心理预期。

虽然包括我在内都在期待减半牛市,所以进行了很多考虑和分析,以便给自己带来一些“快乐”。毕竟,梦想还是要有的,万一实现了呢?

但每天的900枚产量变化,即使900枚矿工挖出来全用来砸盘,其影响有多大呢?

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看一下数据,全网一天的交易量达到了140万枚,币安昨天的BTC的交易量是4.2万枚。

但好消息是,“减半牛”不来,“放水牛”来了。

2、

减半是币圈的一个“小故事”,而放水则是币圈的一出“大剧目”。

很久以前,在炒现货这件事上,我开玩笑式总结了一个“大宇理论”:市场上涨和下跌幅度都会超过我的研究预期;市场上涨和下跌速度都会慢于我的研究时间。

第一句话讲的是群体的非理性,体现在币圈就是追涨杀跌,一个利好或者一个利空,市场往往过度追捧,导致散户最容易高位站岗——我曾经也是其中的一员,不过最近的一两年里面,我果断离岗的背影比高位站岗的身影出现频率要高得多;

第二句讲的是市场上涨和下跌速度会慢于我的研究时间。就是说一件事情,尽管它的影响对于币圈来说即使是巨大的,但是市场的反映也会慢个一两天——因为很多人只有大涨或大跌才去探究原因,而大涨或者大跌之后,散户一研究,发现有道理啊,于是开始追涨杀跌,结果当然是慢半拍,继续站岗。

历史总会不断重演。

但是,以上所说这些只适用于现货,谈的不过是及时离场和进场,都是“术”范畴,“术”在“道”前面不值一提。

什么是道?大趋势就是道,把握了趋势,跟对了趋势,跟上了趋势,那就算赶上了时代的风口。

3、

当前的趋势是什么?大危机下的大放水。

美联储降息只是开始,可以预测到的是接下来还会有密集的多轮放水,而且其他国家也必须跟上,没有别的选择。

七国集团(G7)财长和央行行长罕见举行电话会议,并发布了一份声明,“考虑到新冠病毒对全球增长的潜在影响,我们重申将采用所有合适的政策工具,来获得强劲的、可持续的增长,并防止出现下行风险。”

欧洲央行行长拉加德和日本央行行长黑田东彦都在3月2日公开表示,将采取行动应对可能的风险。

日本央行行长黑田东彦在紧急声明中表示,由于疫情对经济影响的不确定性升高,金融市场“走势不稳定”。日本央行将密切监测事态发展,努力稳定市场,并通过市场运作和资产购买操作来提供足够的流动性。

这一次的“经济危机”(参见以往文章)和以往所有危机是不一样的,可以称为大危机。过去,1998年的俄罗斯金融危机、2001年的科技股泡沫破裂、2008年的次贷危机都是纯正而又地道的经济危机:企业倒闭、工人失业、经济萧条。

能用钱解决的问题都不是问题。

企业没钱了,通过降息放水的方式,挽救企业、挽救经济过去总能起到很好的效果。每一次经济危机都是一轮巨大的财富洗牌,经济危机前后的500强企业名单会有一轮大轮换,许多老牌公司无奈破产,一批新兴企业快速崛起。

这一次的经济危机和以往会有很多不同,但我们仅从个人投资者的身份来看,重点要关注以下几个方面的不同。

4、

第一个不同:疫情不会很快终结。

新冠疫情引发的经济危机,不会像过去那样,可以通过经济刺激来解决。这就像是两码事,必须要经济刺激,必须要给企业输血,才能救下企业,但是只要疫情不解除,困难就得不到解决。

在疫情发展上,根据新浪、BNO新闻多家机构统计的实时数据,截至7日早8点,除中国(包括港澳台地区)以外,海外国家已总计确诊超过21000人,累计死亡超过410人。大家都知道这个病确诊是需要经过严格的核酸检测的,所以这个确诊人数和实际传播人数还是区别的。

而从网上各地的新闻来看,国外在疫情应对上和中国还是有很大差距的,比如:卫生部官员一边提醒大家要注意手不要摸面部,一边多次用手指沾点唾液方便翻阅手上的文稿;比如各地出现戴口罩还被讽刺甚至殴打——我也希望这些都是个例。

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至于希望夏季来临病毒消失,世界卫生组织卫生紧急项目执行主任迈克尔·瑞安6日在日内瓦表示,“我们尚不清楚新冠病毒在不同气候条件下如何活动和表现。”他强调,必须假设新冠病毒在夏天仍具有传播能力。

而病情本身的表现也确实很难缠,比如一些患者前几分钟还在喝水,后几分种就突然去世;治愈后重新复阳;出院数天突然死亡等。

所以,有理由判断,这场疫情还得再肆虐一阵——直到疫苗的研发完成。

5、

第二个不同:股市不会成为资金池。

美股已经牛了十年,如果以周期来看,以前是五年一牛,而这一轮的美股,已经牛了太久了。而特朗普说,如果这次他不连任,美股就要崩盘……

实际上,这一次美股崩不崩,其实联系上面的第一点就明白了。股市和币圈一样,也是要靠讲故事的。现在疫情之下,这个故事真的不好讲了。

美联储的降息之后,市场的反应不是向上,反而是向下,因为大家都觉得这次事情大了,政府释放的救市信号不但没有提振市场的信心,反而进一步拉低了民众对于股市的期待。

所有的紧急降息都意味着一切糟糕的事情都只是刚刚开始发生——从历史上看,除了1998年以外,历次紧急降息后美国股市都在随后6个月内惯性下跌,创下新低,这一次很明显更加不可能例外。

1929年10月,美股历史上的第一次大崩盘,让人印象深刻,当时总统叫柯立芝,所以这场牛市也叫“柯立芝牛”。

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(柯立芝)

当时是把科技概念包装上市,造车、航天、无线电、大家电,股市成了故事大王比赛,搞个燃油车,估值一个亿;搞个无线电,估值一个亿;无线电装在汽车里?估值十个亿。

所有人都想要借钱买股票,结果经济危机来了,企业发展遇到巨大困境,大牛市引来了大崩盘,这一次呢?大危机是否会有大崩盘?

6、

第三个不同:房市不会成为避难所。

前面一直谈的是国外(因为更加政治正确),但房市的话,我只对中国的房市有研究,所以只好谈中国。

上周,万科的财务部门对资金状况做了次压力测试,得出的结论是:现况再持续三个月,现金流会恶化;若持续半年,就断掉了。万科是中国财务状况最健康的房地产公司了。

相比之下,孙宏斌的融创是一家激进得多的公司,疯狂高价拿地,快速出手房屋一度成为融创攻城掠地的法宝,但是融创也作了摸底,他们认为,只要五六月份能恢复秩序,今年融创就不会有大问题。

潜台词和万科是一样的,五六月份再不好转,就要出现大问题。

在卖房这件事上是,融创可能是最强的,但是第一季度,融创的房子也卖不动了。而且市面上的房企其实远不止这几家巨头,还有很多很多的小开发商,他们在一些地方对价格影响甚至会更大。

当降息、放水开始时不要以为所有的钱是雨露均分,大家都有份。因为银行是最势力眼的——银行的势力眼指数可比丈母娘要高得多。

一家排名50强开外的房企去融资,所有的融资要素都交给对方后,还是觉得资信差点意思,就问实控人承担无限连带责任吗?企业负责人说,全家都承担无限责任……

尽管紧箍咒很厉害,但有地方还在尝试松绑。在中国也别期待房子降太多——中国的经济政策决定了,房价不能降,要不然不光经济要出大问题,社会稳定都会有挑战,你没看到多少房子降价了要维权的啊?而且地方政府土地财政吃习惯了,一下子转型容易吗?

广州市政府最近发布通知,取消2017年3月底开始实施的公寓限购政策。一天之后,这个文件就下架了——也不能继续乱涨,“房住不炒”是最高正确指示,再涨,风险更大,月收入5000,房价30000一平,最后谁接盘?不过广州取消政策之后的第二天,明确新消息,高校中职学生也可入广州集体户,变相地放开了限购。

目前中国的房子流动性被锁住,就是为了慢慢地去掉通胀,所以,现在再投资买房实在不是什么好决定——尽管不会怎么跌,相比通胀,虽然可能跑不赢,但总体还是能跟上一些的,不过大笔资金,流动性这么差,投资买房我看还不如放余额宝(虽然我觉得那是对金钱的犯罪……)。

另外,目前的房子中的CEO盘,其实早就在降了,比如17年到19年,魔都的同一个小区八万跌到五万,首付轻松亏掉,这两年还是经济不错的时候,今年呢?

我有一个朋友在一家企业上班,现在没上班就没工资——我本来以为有的。而且企业有变态苛刻的命令,只要你去过超市,那你都继续在家自我隔离,别来上班。我们要理解企业,但是房子谁来买呢?

另外,你当地城市的楼盘变化,如果持续浏览58同城的朋友,也会有所收获。58同城在过去是我最常上的网站,每天专注浏览个人房源,既方便捡漏,而且特别方便判断整体行情——因为房市流动性太差,所以价格差异会很大,信息差异往往价值几十万甚至上百万。 

当然,现在我已经不上58了——虽然我在卖房子。

7、

在当前的经济形式之下,其实还有很多很多的因素要一起纳入考量,会更加确定我对于趋势的分析:比如国外很多国家都已经进入了负利率的时代,还降什么息?这一招快走到尽头了;比如美国十年期国债收益率正式历史性地跌破1%,也就是过去人人向往的美国梦也不那么靠谱了(不过1%的收益率,买它干啥?)。

当然这次全球经济危机中,中国是个好地方,万亿级别的新基建、还有较大的降息空间等等,想想有点小激动,国家要继续变得更强大了,很多国家可能会瞄准A股了——毕竟美股不行的话,炒股的需求在,但是A股我们都知道是怎么回事,所以还是会有很多钱流出的。

股市、房市不行了,贵金属黄金在疯狂上涨,已经创下十年来新高。黄金确实是一个好东西,和比特币类似,总量有限,而且久经考验,今天市面上的看到金子,可能在1000年前就流通中;而1000年后,今天的金子还能闪耀光华。

但是,相比投资黄金,投资比特币明显是一个更好的决定。比特币与黄金同样具有抵抗通胀的特点。

在全球开启的放水大赛中,黄金和比特币都会变成优质资产——不要觉得现在币价不好,联系本文第一部分,市场的反应总会慢一些,尤其是这种大的政策层面,可能不是慢一两天,而是慢上一两个月。

所以,4月份左右开始,“减半牛”和“放水牛”同步发力,那画面一定很美。

另外,加密世界利好也挺多的,比如印度最高法推翻先前的加密货币交易禁令、韩国国会通过特殊金融法为加密资产交易所牌照制度开绿灯。而在美国,合规的交易所COINBASE早就是投资数字货币的好地方。另外BAKKT等实物交割的合约平台之所以一下不温不火,不过是因为这个市场还太小,庄家操纵过于频繁罢了。

所以,比特币这个车,其实是一辆高铁,你看它出站时慢悠悠,但它一旦跑起来,要是没上车,可能就真的拉不住了。

8、

在这场时代浪潮中,所有的资金会分为两大类,一类是风险偏好低的,他们会选择黄金;一类是风险偏好高的,他们有极大可能选择比特币。

实际上,几乎所有的合理的资金分配都是这么一分为二。我个人的配置是80%的资金用来购买现货,10%的资金用来流动观察,10%的资金用来开合约。

我确实有很努力地去研究合约,但是作为一个新手,操作了用几千个U操作了几百笔,成功亏了几百U。看起来白忙活,但我自己感觉到收获很大。尤其是最近的2件合约界的大事。

第一件是盘感超人放弃了做空。他的资金量非常大,光是吃利息就赚了几百个比特币。其实他有一句话说得特别棒,给了我很大的启发。他是这样说的:

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为什么不要玩合约,所有人都说是风险大,而盘感超人用过亿的资金玩合约,他的办法是什么?只有一个,低倍持单,低到3X,这样的话操作思路和现货接近,但有一个好处是可以赚手续费。很多人可能不明白什么是手续费。我放一张图解释一下:

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图上的资金费用为负,也就是我能每8个小时赚到1.52U。这个钱说明,现在开空的人比开涨的人多,这是空头补给我的钱——这或许就是盘感超人不再做空的原因,再做他就要付利息了。

我这个单子是10X的计划单,昨天晚上开的,买入价在9001美元,爆仓价在8195美元——我觉得已经很安全,如果开5X,则爆仓价在7500美元。而盘感超人资金量大,他选择的是3X,很安全。

我这个单子虽然是10X,但我觉得我这1000U的成本还是有机会赚到很多,爆仓已经没机会了,因为我可以设置止损在盈利50个U的位置。

第二件是反指王蔡曙要凉了。他也是币圈名人,粉丝众多,而且明显是玩短线的,但是终于玩砸了。具体见下图:

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总结一句,在投资这件事上,承诺保本的都是骗子。交易世界没有无风险的事,风险和收益永远成正比。

最近我玩合约的收获主要是一个:大资金、低杠杆长拿是生财之道;小资金、高杠杆是危险游戏。

鲁迅说:人一但有了钱,智商,情商都会提高86.4%,烦恼也会消失100%。但问题来了,钱从哪里来他没有说,只留三个字:比特币。(鲁迅:我TMD没说过这种话)