這是白話區塊鏈的第1428期原創
作者|
JackyLHH
出品|白話區塊鏈(ID:hellobtc)
很多新人跑過來問大白,什麼是期貨合約,什麼是爆倉?聽說期貨可以“以小博大”,是不是真的?
由於期貨合約方面的知識較多,今天先給大家介紹:什麼是期貨合約,主要的作用是什麼?
01 什麼是期貨合約?
現貨交易,就是一手交錢一手交貨,我們在交易平台買入或是賣出Token,都屬於現貨交易。 “期貨”是相對於“現貨”而言的。期貨交易,顧名思義,就是這個交易發生在未來(遠期)。
舉個例子,假設張三是一名比特幣礦工,每個月能挖出10枚比特幣。最近比特幣價格迅速飆升,張三雖然很高興,但也擔心未來一個月價格還會跌回去。張三的朋友李四則是樂觀派,認為牛市已經啟動了,未來一個月的價格會更高。於是,張三和李四約定,以現在的價格,在一個月後將下個月挖出來的10枚比特幣全部賣給李四。
張三和李四之間的交易,就屬於期貨交易。
為了完成這筆期貨交易,張三和李四事先會簽署一份協議,這份協議就稱為“期貨合約”。期貨合約,顧名思義,就是約定好的某筆期貨交易的協議。
所以,張三和李四簽訂的這份期貨合約,至少要包括:交割時間,交割價格,標的(比特幣),以及數量(10枚比特幣)。
我們接觸到的很多加密貨幣交易平台,它們提供的期貨服務,其實就是期貨合約的交易服務。
期貨合約的標的,也可以不是實物,而是某些指數,比如比特幣的價格指數。美國的芝商所(CME)和芝加所(CBOE)推出的比特幣期貨合約,標的就是比特幣價格指數,而不是貨真價實的比特幣,所以不屬於實物交割。之前業內很多人士特別期待的Bakkt,推出的比特幣期貨合約是實物交割,即貨真價實的比特幣。
期貨合約一般由交易平台推出,也由交易平台保證期貨合約到期後會執行。但在期貨合約到期之前,買賣雙方可以進行多次交易,而不是說買入了就一定要持有到交割時間為止。
02 期貨合約的作用是什麼呢?
在張三、李四的例子中,之所以會發生交易,是因為雙方對未來市場價格的預測有差異。
張三認為會跌,所以以現在的價格賣出,可以鎖住利潤,對沖到時候價格下跌的風險;李四認為會漲,所以以現在的價格買入張三6月挖出的比特幣,可以鎖定成本,還可以低買高賣。
所以,期貨合約的主要作用有以下兩個:
1、對沖未來的風險,也就是大家經常聽到的“套期保值”或“套保”。
2、期貨合約有槓桿的作用,可以以小博大,放大收益。當然,如果判斷失誤,也會放大損失。
不少人認為,不採用“實物交割”的期貨合約,就是純粹的數字遊戲,就是賭博,你認同嗎?為什麼?歡迎在留言區留言。