作者 | Martin Young

在迅速擴張的去中心化金融世界中，出現了一個新的玩家，吸引了尋求高收益的流動性礦工(即通過為DeFi提供流動性賺取收益的人)。 Yearn Finance是最新的DeFi寵兒，其YFI代幣正在獲得大量關注。

DeFi市場已經達到了總價值鎖定30億美元的里程碑。這一成就比大多數人預期的要快得多，因為許多加密行業的人都預測2020年才會達到20億美元。

新的流動性挖礦代幣和DeFi平台的快速發布，造成了海嘯般湧入這些協議的抵押品。最近幾週，似乎沒有一天不出現新的DeFi代幣價格呈拋物線，或者平台在抵押品鎖定量上創下新高。

就連DeFi中鎖定的Ethereum數量也飆升至390萬ETH的歷史新高，相當於總供應量的近3.5%。今天DeFi的寵兒是Yearn Finance，因為它的"無價"代幣一直在吸引流動性礦工。

YFI年收益率達到四位數

最新上市的DeFi治理代幣是Yearn的YFI，發行方自己也給它貼上了"無價值"的標籤。

總結這個行業的雛形狀態，價格從一開始就暴漲，收穫了1.5億美元的存款。平台自稱是藉貸平台的收益率撮合者，在合約交互過程中為最高收益率進行再平衡。

Yearn Finance日前發布了治理代幣，稱其將用於治理理平台，並表示對治理平台"不感興趣的人請遠離"。

Yearn補充說，它已經發布了零價值token，以進一步放棄對平台的控制。

“我們再次重申，它的經濟價值為0。沒有預售，沒有銷售，你不能買它，不，它不會在Uniswap上。不，不會有拍賣。我們沒有任何東西。”

這並不足以阻止數字淘金熱，因為流動性礦工在治理代幣上“挖礦”，大概是為了獲得投票權，但更有可能是為了獲得每年高達1000%的利息收益。

據Camila Russo最新的Defiant通訊，YFI在那些向yEarn池存入資金的人中分發。就像其他DeFi代幣一樣，其目的是鼓勵流動性提供者。

“代幣分發開始三天后，這就是他們所做的：存款猛增超過1.5億美元，超過2.8億美元。”

避免DeFi災難

在Cooper Turley撰寫的Defiant文章中，太坊社區成員指出，YFI發行人的控制權仍然落在yEarn創始人Andre Cronje的手中。從理論上講，使用簡單的Solidity代碼，Cronje可以鑄造數百萬個代幣以耗盡DAI / YFI池，該池當時包含約6000萬美元的資產。

Curve Finance協議的抵押品很快就飆升至超過1億美元，這些都是基於YFI的智能合約。如果意圖是惡意的，這可能導致另一次大規模的DeFi攻擊，不幸的是，事實並非如此。

昨天，通過將YFI令牌的控制置於多重簽名中來解決了這種潛在的風險，這需要9名參與者中的6名同意更改。但是，這似乎仍然有些中心化，因為只需很少的投票者就可以使用錢包。

YFI只能通過使用yEarn平台來賺取，其總供應量僅為30,000個代幣，這些代幣將使用流動性池分配給放款人。在撰寫本文時，根據Uniswap的價格為1,140美元。對於“無價值”的代幣而言，這是一個巨大的增長。

目前，與Curve 和Balancer合作的共有四個池，最近通過了前三個治理建議，以便在YFI中產生回報。張貼此多方面的圖像是為了解釋Yearn池的運行方式：

吸引人之處是其中一些池所提供的高額的年收益率（APY）。

Turley觀察到；

“LP的峰值價格剛剛超過$ 2,000 / YFI，因此他們希望將上述任何一個池中的APY定位在1,000％以上。”

他補充說，這些是需求激增帶來的短期回報。始終保持四位數字的APY是不可持續的，但是，yEarn一直為其Yearn Finance貸款池提供約10％的年回報率，Yearn Finance貸款池基於當時的最高回報率，在Compounds，Aave和dYdX 之間自動調整。

Turley在該項目的一個中等職位上詳細闡述了治理建議，結論是；

“如果你還沒有發現，YFI正在進入一個未知的領域。如果你已經走到了這一步，你就是少數幾個已經知道如何在迄今為止最遠的DeFi “兔子洞”中導航的人之一。”

DeFi 有多少增長空間？

DeFi生態系統最新的30億美元里程碑，是在TVL達到20億美元之後的僅二十天便達到了。

今年到目前為止，就鎖定的加密貨幣作為抵押品而言，DeFi領域已取得了令人矚目的350％的增長。自然地，如果以太坊價格上漲（以美元等值衡量），TVL的數字就會繼續增加。

以目前的增長速度，每天都有更多的增漲機會，在接下來的30天內，TVL的下一個里程碑將達到40億美元。根據DeFi Pulse 的數據，Aave是過去24小時內表現最好的平台，抵押品鎖定飆升至4.8億美元的歷史新高，當天上漲11%。

在YFI的賺錢效應的影響下，Curve Finance也飆升。在過去的幾天裡，該流動性平台上的抵押資產增長了280％，達到2.88億美元的峰值。這將Curve推到了DeFi項目的第五位，超越了Balancer和InstaDApp。